金融学简答题
余年寄山水
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2020年07月29日 09:18
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（1）以黄金作为基础，以美元作为最主要的国际储存货币，实行“双挂钩”的国际货币体系，即美元与黄金直接挂钩，其他国家的货币与美元挂钩。（2）实行固定或率制。各国货币对美元的汇率一般只能在平价上下1%的幅度内浮动，各国政府有义务在外汇市场上进行干预，维持外汇行市的稳定。
固定汇率与浮动汇率的利弊
（1）固定汇率的优点：有利于国际贸易、国际信贷和国际投资的经济主体进行成本利润的核算，避免的汇率波动风险。有利于市场稳定。 弊端：汇率基本不能发挥调节国际收支的经济杠杆作用。容易遭受国际游资的冲击，导致本国储备的流失。
（2）浮动汇率的优点：有利于发挥汇率对国际收支的自动调节作用。减少国际游资的冲击，减少国际储备需求。内外均衡易于协调。 弊端：不利于国际贸易和投资的发展。助长国际金融市场上的投机活动。可能引发货币之间的竞相贬值。可能诱发通货膨胀。
货币制度的主要内容
（1）规定货币材料。即规定由什么物品来充当货币材料。
（2）规定货币单位。一是规定货币单位的名称，二是确定货币单位的“值
”
（3）规定流通中的货币种类。主要是指规定主币和辅币。
（4）规定货币法定支付偿还能力。即规定货币是无限法偿还是有限法偿。
（5）规定货币铸造发行的流通程序。即规定货币是自由铸造还是限制铸造，是分散发行还是集中垄断发行。
（6）货币发行准备制度的规定。货币发行的准备制度是指中央银行在货币发行时须以某种金属或某几种形式的资产作为其发行货币的准备，从而使货币的发行与某种金属或某些资产建立起联系和制约关系。
利率风险结构因素
(1)相同期限的金融资产，可能因违约风险、流动性风险和税收风险等方面的差异，从而形成不同的利率，亦称为利率的风险结构。
(2)违约风险：又称信用风险，是指不能按期偿还本金和支付利息的风险。
(3)流动性风险：是指因资产变现能力弱或者变现速度慢而可能遭受的损失 (4)税收风险：各国政府在税收上采取不同的政策，税率也会经常调整，这会给债权人造成税收风险
(5)购买力风险：物价上涨导致纸币贬值、购买力下降，资金的贷出者面临本金贬值和利息因货币购买力的下降而贬值的损失
(6)汇率变动风险与利差：在进行利率套利的活动中由汇率变动所引起的损失，需要在利差中剔除（或加上）汇率波动可能导致的损失（或收益)
我国货币制度层次划分
三个层次：M0=流通中的现金
M1（货币）=M0+活期存款
M2=M1+准货币
其中，M0流动性最大，M2的计量口径最大。
银行信用与商业信用的关系
（1）商业信用的出现虽然先于银行信用，但其局限性使其难以满足资本主义社会化大生产的需要
（2）银行信用及其内在的特性克服了商业信用的局限性，表现在：l在资金提供规模方面，银行能满足大额信贷资金的需求。2在信贷资金的提供方向方面，所有闲置资金都可以存入银行，符合信贷条件的企业都可以获得银行贷款支持。3在借贷期限方面，银行的存贷款既有长期的又有短期的。
（3）银行信用的发展不会排斥商业信用，恰恰相反，银行信用通常与商业信用有着极为密切的联系，是在商业信用的基础上产生和发展起来的。
直接融资和间接融资。请指出几种典型的直接融资和间接融资形式
（1）直接融资是资金供求双方通过一定的金融工具直接形成债券债务关系的融资形式。间接融资是资金供求双方通过金融中介机构间接实现资金融通的活动。根本区别在于有无中介参与，凡无中介参与的为直接融资，有中介的为间接融资。
（2)形式：直接融资有商业票据，股票，债券等；间接融资有银行的存贷款业务。
金融工具的特征
（1）法律性
法律性是金融工具的首要特征。金融工具的本质是契约承载的信用关系，契约就需要法律作保障。法律保护金融工具下的债权和债务，金融工具的交易，执行，履约等过程都有明确，详细的法律保障，保护交易各方的利益和保证义务的履行。
（2）流动性
流动性是指金融工具的变现能力或交易对冲能力。金融工具都是可交易性的，有相应的流通市场，在市场上变现或对冲，正是技能工具流动性特征的表现。
（3）收益性
收益性是金融工具给交易者带来的货币或非货币收益。
（4）风险性
风险性是金融工具市场价值变化给持有人带来收益和损失的不确定性。风险性是金融工具与生俱来的特征。
金融市场的功能
（1）资源配置与转化功能
（2）价格发现功能
（3）风险分散与规避功能
（4）宏观调控传到功能
货币市场种类
（1）同业拆借市场：同业拆借市场是金融机构同业间进行短期资金融通的市场。
（2）回购协议市场：回购协议市场就是通过回购协议进行短期资金融通的市场。
（3）国库券市场：国库券市场即发行，流通转让国库券的市场。
（4）票据贴现市场:票据贴现市场可以看做是银行承兑汇票的流通市场。
（5）大额可转让定期存单市场：大额可转让定期存单市场就是发行与流通转让大额可转让定期存单的市场。
（6）国际货币市场：国际货币市场应该是指以期限在1年以内的金融工具为媒介进行国际短期资金融通的市场。
（7
）短期债券市场
资本市场与货币市场特点
货币市场的特点：（1）交易期限短（2）流动性强（3）安全性高（4）交易额大
资本市场的特点：（1）交易工具的期限长（2）筹资目的是满足投资性资金需要（3）筹资和交易的规模大（4）耳机投资交易的收益具有不确定性
衍生工具特征与功能
特征：（1）跨期交易（2）杠杆效应（3）高风险性（4）合约存续的短期性
功能：（1）套期保值：套期保值是衍生工具为交易者提供的最主要功能，也是衍生工具产生的原动力。
（2）价格发现：衍生工具具有预测价格的功能。衍生工具交易价格是对合约标的物未来价格的事先确定，如果市场竞争是充分的和有效的，衍生工具价格就是对标的物未来价格的事先发现。
（3）投机套利：只要商品或资产存在价格的波动就有投机和套利的空间。衍生工具交易采用现金清算，而不强制实行实物交个，这就使衍生工具成了事实上的一类投资品。
远期合约特征
（1）场外交易（2）交易双方互相认识（3）远期合约大部分交易都导致交割
（4）远期合约的金额和到期日都是灵活的（5）一般不可买卖
金融机构功能
（1）便利支付结算：金融机构提供有效的支付结算服务是其适应经济发展需求而较早产生的功能。
（2）促进资金融通：促进资金融通指金融机构充当专业的资金融通媒介，促进各种社会闲置资金的有效利用。
（3）降低交易成本：降低交易成本是指金融机构通过规模经营和专业化运作，适度竞争，可以合理控制利率，费用，时间等成本，取得规模经济和范围经济的效果，并使得投融资活动最终以适应社会经济发展需要的交易成本来进行，从而满足迅速增长的投融资需求。
（4）改善信息不对称：金融机构有利于投融资活动的顺利进行，不仅节约了信息处理成本，而且提供专业化的信息服务。
（5）转移与管理风险：转移与管理风险是指金融机构通过各种业务、技术和管理，分散、转移、控制或减轻金融，经济和社会活动中的各种风险。
（6）创造信用与存款货币：金融机构的业务活动对于整个社会的信用和货币具有决定性作用。
政策性银行的特征
（1）不以盈利为经营目标 （2）.既有特定的业务领域和对象 （3）.资金运作的特殊性
合作金融机构的特征
（1）.自愿性。表现为入社自愿，退社自由。当然这种自由在承认合作社章程、符合章程规定的条件下才能实现。（2）民主性合作金融的所有成员地位平等，不以出资额排序。合作金融机构内部实行民主管理，重大事项集体决策。决策投票一人一票，收益
共享，风险共担。（3）.合作性。一是资本的合作，合作社资本由社员集体出资组成，社员以货币资本入股为合作的起点，积累部分属社员集体共有。二是金融活动的合作。合作金融机构的首要宗旨是满足社员的经济和金融需求，为社员提供低成本和优先金融服务。三是与成员或任何的相关经济组织合作，在可能的范围内为成员谋取最大的利益。
商业银行的主要业务类型、经营原则。
主要类型：一、 表内业务（1）资产业务：现金资产，信贷资产，证券投资，其他资产（2）负债业务：被动负债，主动负债，其他负债（3）银行资本：即自有资本，其数量的多少能够反映银行自身经营实力以及卸险能力大小 二、表外业务：中间业务、创新的表外业务
经营原则：（1）安全性原则，是指商业银行在经营中尽量减少经营风险，保证资金的安全（2）流动性原则，是指商业银行能够随时满足客户提取存款、转账支付及贷款需求的能力（3）盈利性原则，是指追求利润最大化，是商业银行的经营目的。
中央银行的性质和职能？
性质：中央银行是适应统一货币发行、政府融资、集中银行准备金并充当最后贷款入，代表政府管理金融业等需要而产生的，是一国的经济调控机构，也是一国的金融管理机关。
职能：发行的银行，银行的银行，政府的银行
(l)发行的银行，指中央银行通过国家授权，集中垄断货币发行，向社会提供经济活动所需要的货币，并保证货币流通的正常运行，维护币值稳定。
(2)银行的银行，是指中央银行充当一国（地区）金融体系的核心，为银行及其他金融机构提供金融服务、支付保证，并监督管理各金融市场业务活动的职能。
(3)政府的银行，指中央银行作为政府宏观经济管理的一个部门，由政府授权对金融业实施监督管理，对宏观经济进行调控，代表政府参与国际金融事务，并为政府提供融资、国库收支等服务。
央行的业务
负债业务：(1)货币发行业务(2)存款业务：包括商业银行存款、政府存款、非银行金融机构存款。(3)其他负债业务：发行中央银行债券和票据、对外负债和资本业务等．
资产业务：贴现与放款业务、证券业务、黄金和外汇储备业务、其他业务（待收款项和固定资产等）．
中央银行业务活动的一般原则？
(1)非盈利性：指央行的一切业务活动不是以盈利为目的。
(2)流动性：是指央行一般不做期限长的资产业务。
(3)主动性：指央行在进行金融监管或货币政策操作时，要独立判断并主动采取措施。
(4)公开性：指央行的业务状况公开化j定期向社会公布业务与财务状况，并向社会提供有
关的金融统计资料。
央行产生的原因？
(l)根本原因：银行券的发行问题。
许多银行同时发行不同的银行券，既不利于货币流通与稳定，也不利于商品经济的发展，因而，客观上要求在全国范围内由一家信誉较高的银行来集中发行货币。
（2票据交换和清算问题。
随着银行业务的不断发展，银行间结算的需求使得建立一个全社会统一而有权威的公正清算机构成为必然。
(3) 银行的支付保证能力问题。
客观上要求有二家权威性的银行机构，能够在商业银行发生资金困难时给予必要的贷款支持，发挥“最后贷款人”功能。
(4)金融监管问题。
为了追求利润最大化，银行间竞争同趋激烈，银行联系着千家万户的利益为防止经济危机，化解风险，需要一个代表政府意志的专门机构专事金商业务．
(5)政府融资问题。
为保证和方便政府融资，发展或建立一个与政府有密切联系、能够直接或变相为政府筹资或融资的银行机构，也是央行产生的一个客观要求．
交易方程式与剑桥方程式的区别
费雪交易方程式：为MV=PT,，即流通中的通货存量(M)乘以流通速度(V)等于物价水平(P)乘以交易总量(T).
剑桥方程式：Md=Kpy，即名义货币需求(Md)等于以货币形式保有的收入占名义收入的比率(k)乘以价格水平(P)再乘以总收入(Y).
区别：一是以收入Y代替了交易量T，二是一个人持有货币需求对收入的比率k代替了货币流通速度V.费雪方程式是从宏观角度分析货币需求的，它表明要维持价格水平的稳定，在短期内由制度因素决定的货币流通速度可视为常熟的情况下，商品交易量是决定货币需求的主要因素i而剑桥方程式则是从微观角度分析货币需求的，出于种种经济考虑，人们对于持有货币有一个满足程度的问题：持有货币要付出代价，如丧失利息；这个代价是对持有货币数量的制约．
剑桥方程式开创了货币需求严爵的新视角．它将货币需求与微观经济主体的持币动机联系起来，从货币对其持有者效用的角度研究货币需求，从而使货币需求理论产生了质的变化.．
影响货币乘数的因素有哪些？
由以下四个因素决定：
（1）法定准备金率。定期存款与活期存款的法定准备金率均由中央银行直接决定。通常，法定准备金率越高，货币乘数越小；反之，货币乘数越大。
（2）超额准备金率。商业银行保有的超过法定准备金的准备金与存款总额之比，称为超额准备金率。超额准备金率越高，货币乘数越小；反之，货币乘数就越大。
（3）现金比率。现金比率是指流通中的现金与商业银行活期存款的比率。现金比率的高低与货币需求的大小正
相关。现金比率与货币乘数负相关，现金比率越高，说明现金退出存款货币的扩张过程而流入日常流通的量越多，因而直接减少了银行的可贷资金量，制约了存款派生能力，货币乘数就越小。
（4）定期存款与活期存款间的比率。由于定期存款的派生能力低于活期存款，各国中央银行都针对商业银行存款的不同种类规定不同的法定准备金率，通常定期存款的法定准备金率要比活期存款的低。这样即便在法定准备金率不变的情况下，定期存款与活期存款间的比率改变也会引起实际的平均法定存款准备金率改变，最终影响货币乘数的大小。一般来说，在其他因素不变的情况下，定期存款对活期存款比率上升，货币乘数就会变大；反之，货币乘数会变小。而影响我国货币乘数的因素除了上述四个因素之外，还有财政性存款、信贷计划管理两个特殊因素。
治理通货膨胀的主要对策有哪些?
（1）控制货币供应量。由于通货膨胀形成的直接原因是货币供应过多，因此，治理通货膨胀的一个最基本的对策就是控制货币供应量，使之与货币需求量相适应，稳定币值以稳定物价。而要控制货币供应量，必须实行适度从紧的货币政策，控制货币投放，保持适度的信贷规模。
（2）调节和控制社会总需求。对于需求拉上型通货膨胀，调节和控制社会总需求是关键。各国对于社会总需求的调节和控制，主要是通过制定和实施正确的财政政策和货币政策来实现。在财政政策方面，主要是大力压缩财政支出，努力增加财政收入，坚持收支平衡，不搞赤字财政。在货币政策方面，主要采取紧缩信贷，控制货币投放，减少货币供应总量的措施。
（3）增加商品的有效供给，调整经济结构。治理通货膨胀必须从两个方面同时人手：一方面控制总需求；另一方面增加总供给。在控制需求的同时，还必须增加商品的有效供给。一般来说，增加有效供给的主要手段是降低成本，减少消耗，提高经济效益，提高投人产出的比例，同时，调整产业和产品结构，支持短缺商品的生产。
（4）医治通货膨胀的其他政策。除了控制需求，增加供给、调整结构之外，还有一些诸如限价、减税、指数化等其他的治理通货膨胀的政策。
如何理解货币政策中介指标和操作指标？
⑴ 货币政策操作指标是中央银行通过货币政策工具操作能够有效准确实现的政策变量，如准备金、基础货币、中央银行利率、同业拆借市场利率、回购协议市场利率、票据市场贴现率等。
操作指标有两个特点：一是直接性，既可以通过政策工具的运用直接引起这些指标的变化；二是灵敏性，政策工具可
以准确的作用于操作指标，使其达到目标区。
⑵ 货币政策中介指标处于最终目标和操作指标之间，是中央银行通过货币政策操作和传导后能够以一定的精确度达到的政策变量，如市场利率、货币供应量、信贷规模和汇率。
中介指标的选取要符合三个标准： ① 可测性，中央银行能够迅速获得这些指标准确的资料数据，并进行相应的分析判断； ② 可控性，这些指标能在足够短的时间内手货币政策的影响，并按政策设定的方向和力度发生变化；
③ 相关性，该指标与货币政策最终目标又极为密切的关系，控制祝这些指标就能基本实现政策目标。
如何理解三大传统货币政策工具及其效果和局限性？
⑴ 法定存款准备率:是指以法律形式规定商业银行等金融机构将其吸收存款的一部分上缴中央银行作为准备金的比率。效果： ① 即使准备率调整的幅度很小，也会引起货币供应量的巨大波动； ② 其他货币政策工具都是以存款准备金为基础； ③ 即使商业银行等金融机构由于种种原因持有超额准备金，法定存款准备金的调整也会产生效果； ④ 即使存款准备金维持不变，它也在很大程度上限制商业银行体系创造派生存款的能力。局限性： ① 法定存款准备率调整的效果比较强烈，致使它有了固定化的倾向； ② 存款准备金对各种类别的金融机构和不同种类的存款的影响不一致，因而货币政策的效果可能因这些复杂情况的存在而不易把握。⑵ 再贴现政策：指中央银行对商业银行持有未到期票据向中央银行申请再贴现时所做的政策规定。包括两方面的内容：一时再贴现率的确定与调整；二是规定向中央银行申请再贴现的资格。效果： ① 再贴现率的调整可以改变货币供给总量； ② 对再贴现资格条件的规定可以起到抑制或扶持的作用，并能够改变资金流向。局限性： ① 主动权并非只在中央银行，甚至市场的变化可能违背其政策意愿； ② 再贴现率的调节作用是有限度的； ③ 再贴现率易于调整，但随时调整引起市场利率的经常波动，使商业银行无所适从。⑶ 公开市场业务：指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调节市场货币量的政策行为。效果： ① 主动性强，它可以按照政策目的主动进行操作； ② 灵活性高，买卖数量、方向可以灵活控制； ③ 调控效果和缓，震动性小； ④ 影响范围广。局限性： ① 中央银行必须具有强大的、足以干预和控制整个金融市场的金融实力； ② 要有一个发达、完善的金融市场，且市场必须是全国性的，市场上证券种类齐全并达到一定规模； ③ 必须有其它政策工具的配合。
凯恩斯与弗里德曼的
理论区别
1、t在凯恩斯的货币需求函数中，利率仅限于债券利率，收入为即期的实际收入水平。而在弗里德曼的货币需求函数中，利率则包括各种财富的收益率，收入则是具有高度稳定性的恒久收入，是决定货币需求的主要因素。2、凯恩斯的货币需求函数是以利率的流动性偏好为基础的，认为利率是决定货币需求的重要因素。而弗里德曼认为，货币需求的利率弹性较低，对利率不敏感。3、凯恩斯认为，货币流通速度与货币需求函数不稳定。而弗里德曼认为，货币流通速度与货币需求函数高度稳定。4、凯恩斯认为，国民收入是由有效需求决定的，货币供给量对国民收入的影响是一个间接作用的过程，即经由利率、投资、投资乘数作用而作用于社会总需求和国民收入。弗里德曼认为，由于货币流通速度是稳定的，货币流通速度的变动则直接引起名义国民收入和物价水平的变动，所以货币是决定总支出的主要因素。
通货膨胀的形成原因主要有哪些？
（1）直接原因。不论何种类型的通货膨胀，其直接原因只有一个，即货币供应过多。用过多的货币供应量与既定的商品和劳务量相对应，必然导致货币贬值、物价上涨，出现通货膨胀。
（2）深层原因。①需求拉上。即由于经济运行中总需求过度增加，超过了既定价格水平下商品和劳务等方面的供给而引发通货膨胀。在我国，财政赤字、信用膨胀、投资需求膨胀和消费需求膨胀常常会导致我国需求拉上型通货膨胀的出现。②成本推动。即由于提高工资或市场垄断力量提高生产要素价格致使生产成本增加而引发通货膨胀。其中，由于提高工资而引致的生产成本增加又称工资推动，由于生产要素价格垄断而导致的生产成本增加又称利润推动。③结构失调。即由于一国的部门结构、产业结构等国民经济结构失调而引发通货膨胀。我国由于存在着较为严重的经济结构失调问题，因而结构失调型通货膨胀在我国也时有发生。④供给不足。即在社会总需求不变的情况下，社会总供给相对不足而引起通货膨胀。⑤预期不当。即在持续通货膨胀情况下，由于人们对通货膨胀预期不当（对未来通货膨胀的走势过于悲观）而引起更严重的通货膨胀。⑥体制因素。由于体制不完善而引起的通货膨胀。
国际收支平衡的原因
一）结构性失衡 因为一国国内生产结构及相应要素配置未能及时调整或更新换代，导致不能适应国际市场的变化，引起本国国际收支不平衡。 结构性因素主要体现在一国应使其生产结构适应于世界市场需求结构的变动。世界需求结构由于收入增长、科技革命、制度变迁、嗜好转移等众多
因素而处于不断变化过程之中。除此之外，结构性因素也涉及一国应使其需求结构适应于世界市场供给结构的变动。（二）周期性失衡 跟经济周期有关，一种因经济发展的变化而使一国的总需求、进出口贸易和收入受到影响而引发的国际收支失衡情况。典型的经济周期具有衰退、萧条、复苏和繁荣四个阶段。这四个阶段各有其特征并对国际收支产生不同影响。（三）收入性失衡 一国国民收入发生变化而引起的国际收支不平衡。一定时期一国国民收入多，意味着进口消费或其他方面的国际支付会增加，国际收支可能会出现逆差。因此，收入增长较快的国家容易出现国际收支逆差，而收入增长较慢的国家容易出现国际收支顺差。（四）货币性失衡 因一国币值发生变动而引发的国际收支不平衡。当一国物价普遍上升或通胀严重时，产品出口成本提高，产品的国际竞争力下降，在其他条件不便、变的情况下，出口减少，与此同时，进口成本降低，进口增加，国际收支发生逆差。反之，就会出现顺差。（五）政策性失衡一国推出重要的经济政策或实施重大改革而引发的国际收支不平衡。（六）偶然性失衡偶然性失衡指一些随机因素导致的国际收支不平衡。