2011年4月与7月高等教育自学考试金融理论与实务试题与答案
巡山小妖精
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2020年07月29日 09:19
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1.下列属于足值货币的是( C.金属货币 )
2.推动货币形式演变的真正动力是( 商品生产、交换的发展对货币产生的需求)
3.流通中的主币( D.是一个国家的基本通货 )
4.从整体视角看，属于货币资金盈余部门的是( A.个人部门 )
5.地方政府发行的市政债券属于( C.国家信用 )
6.在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是( A.基准利率 )
7.目前人民币汇率实行的是( D.以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制)
8.直接标价法下，如果单位外币换取的本国货币数量增多，则表明( B.本币对外贬值)
9.股票市场属于(B.资本市场 )
10.中央银行参与金融市场活动的主要目的是( B.货币政策操作 )
11.下列不属于货币市场特点的是( B.流动性弱 )
12.当前我国货币市场的基准利率是( 上海基准利率 )
13.允许期权持有者在期权到期日前的任何时间执行期权合约的是( 美式期权 )
14.某上市公司股票的初始发行价为8元，若该股票某日的收盘价为12元，每股盈利
为0.5元，则该股票的市盈率为( B.24 )
市盈率=每股市价%每股盈利（上一年每股股后利润）
15.下列属于金融衍生工具市场功能的是( A.价格发现B.套期保值 C.投机获利 )
16.在我国，由大型企业集团出资组建，主要为企业集团成员单位提供财务管理服务的金融机构是( C.财务公司 )
17.作为我国管理性金融机构的“一行三会”是指(C.中国人民银行、银行业监督管理委员会、证劵业监督管理委员会、保险业监督管理委员会 )
18.商业银行的负债业务主要包括存款业务和( C.借款业务 )
19.被保证人根据权利人的要求，请求保险人担保自己信用的保险是承销保证保险 )
20.菲利普斯曲线反映的是( A.失业率与物价上涨率之间的反向变动关系)
21间接融资的优点表现在(A.灵活便利 B.分散投资、安全性高 C.具有规模经济 )
22.下列关于大额可转让定期存单表述正确的有(A.存单面额大 B.二级市场非常发达 E.存单不记名 )
23.目前全球性的国际金融机构主要有( A.国际清算银行 C.世界银行集团 E.国际货币基金组织 )
24.保险的基本职能有(C.分散风险D.补偿损失)
25.下列属于国际收支平衡表中资本和金融账户的项目有( C.直接投资tD.证券投 )
26.特里芬难题：为了满足世界各国发展经济的需要，美元供应必须不断增长，而美元供应的不断增长，将使美元同黄金的兑换性难以维持。这种矛盾就被称为“特里芬难题”。
27.商业信用：是工商企业间以赊销或预付款等形式相互提供的信用。
28.可转换债券：是指公司债券附加可转换条款，赋予债券持有人在一定期限内按预先确定的比例将债
券转换为该公司普通股的选择权。
29.回购协议：是指证劵持有人在卖出一定数量证劵的同时，与证劵买入方签订协议，双方约定在将来某一日期由证券的出售方按约定的价格再将其出售的证劵如数赎回
30.并购业务：即兼并与收购业务。对企业的兼并与收购业务已成为投资银行除承销与经纪业务外最为重要的业务。
33.简述购买力平价理论的主要内容。P103
答：（1）本国人需要外国货币，是因为该外国货币在发行国有购买力；外国人需要本国货币，则是因为本国货币在本国有购买力。
（2）按一定比率用本币购买外币，也就是购进了外币购买力，所以，两国货币的购买力实际上是一般物价水平之商。
（3）购买力平价理论包括绝对购买力平价和相对购买力平价。
34.简述金融期货合约与金融期权合约的区别。P193
答：1，标准化程度与交易场所不同：
金融期权合约中既有标准化合约，也有非标准化合约。标准化合约在交易场所内进行交易，非标准化合约在场外进行的交易；金融期货合约中都是标准化合约，都在交易内进行交易。
2，交易双方的权力义务不同：
金融期权合约中交易双方的权力和义务是不平等的，合约的买方只拥有权力，不承担义务；相反，合约的卖方只承担义务，不拥有义务。当合约的买方行权时，卖方必须承担应尽的义务；金融期货合约中交易双方的权力和义务是平等的，除非用相反的合约冲销，这种权力和义务在到期日必须行使，也只能在到期日行使。
3，盈亏风险承担不同；
金融期权合约中合约买方损失有限（以期权费为限），盈利可能无限；合约卖方损失可能无限，但盈利有限（以期权费为限）；金融期货合约中交易双方所承担的盈亏风险都是无限的。
4，保证金要求不同；
金融期权合约中合约买方不用交纳保证金，合约卖方要交纳保证金；金融期货合约中交易的买卖双方都必须交纳保证金。
5，结算方式不同；
金融期权合约中到期结算；金融期货合约中每日结算。
35.简述商业银行监管资本的含义与构成。P236
答：商业银行监管资本是监管当局要求商业银行必须保有的最低资本量，是商业银行的法律责任，因此监管资本也可以成为法律资本。
银行监管资本由两部分组成：1，一级资本，也称为核心资本，包括股本和公开储备，2，二级资本，也称附属资本，包括未公开的储备、重估储备、普通准备金、带有债务性质的资本工具和长期次级债务。
36.简述通货紧缩被称为经济衰退加速器的原因。P310
答：从表面看，通货紧缩中的物价水平的下跌似乎提高了消费者的购买能力和效用，给其带来一定好处
，但是从长远来看，持续的物价下降将给国民经济带来严重的负面影响。从投资看，实际利率的提高使企业减少投资。在通货紧缩中，物价持续下跌，通货膨胀率为负，这样，即使市场中名义利率较低，实际利率依然很高，影响企业投资决策和融资成本的是实际利率而不是名义利率。实际利率提高，企业投资的实际成本提高，投资的预期收益下降，企业会减少投资，缩减生产规模，减少雇佣工人，整个社会表现为产出下降，经济萧条，失业增加。从消费看，物价还会下跌的预期使人们减少即期消费。通货紧缩中，尽管物价的下跌使消费者可以用较低的价格得到同等数量和质量的商品和服务，但是对未来物价还会继续下降的预期促使人们推迟消费，更多地进行储蓄。此外，通货紧缩带来的经济衰退使人们的收入减少，金融资产下跌对未来的预期悲观，这也会让消费者紧缩开支，减少消费，投资需求不足加上消费需求不起，经济运行进一步陷入衰退，陷入恶性循环。
37.简述货币政策传导的主要环节。P332
答：货币政策的传导一般有三个基本环节：
（1）从中央银行到商业银行等金融机构和金融市场
中央银行的货币政策操作，首先影响的是商业银行等金融机构的准备金、融资成本、信用能力和行为，以及金融市场上货币需求和供给的基本情况。货币政策调控是金融机构的贷款能力和金融市场的资金融通。
（2）从商业银行等金融机构和金融市场到企业、居民等非金融部门
商业银行等金融机构根据中央银行的货币政策调整各自的行为，从而对t企业、居民等非金融部门的消费、储蓄和投资等经济行为产生影响；所有金融市场的参与者都会根据市场行情的变化调整自己的资产组合和经济行为。
（3）从非金融部门的各类经济行为主体到社会和经济变量
企业、居民等非金融部门的消费、储蓄和投资等经济行为的改变最终会引起社会总产出。就业水平、物价水平等宏观经济总量的变化。
38.试述近5年来中国人民银行投放基础货币的主要渠道及其存在的问题。【279】
答：基础货币又称强力货币或高能货币，含义是指整个银行体系内存款扩张、货币创造的基础，其数额大小对货币供给具有决定性的作用。
中国人民银行投放基础货币的主要渠道有：
a.国外资产业务与基础货币
当外汇储备增加时，基础货币也相应增加；反之，当外汇储备减少时，基础货币也相应减少。
b.对政府债权业务与基础货币
当央行买入政府债券时，基础货币增加；当央行卖出政府债券时，基础货币减少。
c.对金融机构债权业务与基础货币
当央行对金融机构的债权
增加时，基础货币增加；当央行对金融机构的债权减少时，基础货币减少。
由此可见，当三项中央银行的资产业务增加时，基础货币量也随之增加了；反之，当三项中央银行的资产业务减少时，基础货币量也随之减少。
d.负债业务与基础货币
基础货币的增减变化不仅受央行资产业务的影响，也受央行负债业务结构变化的影响。发行央行票据是中央银行调节基础货币的一个手段。发行央行票据可以在央行负债总量保持不变的情况下减少了基础货币。
存在问题:
国外资产业务: 主要是在外汇市场买卖外汇黄金，变动国外资产。
对政府债权: 在公开市场上购买政府债券、向财政透支或直接贷款，变动对政府债权。
对金融机构债权: 对商业银行办理再贴现或发放再贷款，变动对金融机构债权。
它们之间的比较 对商业银行办理再贴现或发放再贷款是央行投放货币的主要手段.它会根据现实的对货币的需要发行,一般不会引起通货膨胀, 而购买外汇也是央行投放货币的重要手段,但是当一国连续贸易顺差时,它会加大央行基础货币的投放,进而增加了输入型通货膨胀压力.对政府的债权,是一种不常用的手段,它的应用直接增加了没有实际财富承接的基础货币,是政府掠夺人民财富的一种手段,比如战争时期,政府狂印钞票.它会引起货币贬值,所以它不是常用手段.
2011年7月
1.人们选择以某种形式贮藏财富主要取决于( 该种财富贮藏形式风险与收益的对比)
2.出现“劣币驱逐良币”现象的货币制度是( C.金银复本位制 )
3.与直接融资相比，间接融资的优点不包括(D.信息公开、强化监督 )
间接融资的优点：A.灵活便利tB.分散投资、安全性高C.具有规模经济t
4.判断商业票据有效性的依据是(D.票据的真实性 )
5.将任何有收益的事物通过收益与利率的对比倒算出该事物相当于多大的资本金额被称作( C.收益资本化 )
6.以开放经济条件下的“一价定律”为理论基础的汇率决定理论是(购买力平价理论 )
7.由我国境内股份公司发行的H股股票的上市交易地是( A.上海 )
8.同业拆借通常( B.是信用拆借 )
9.基金份额总数可变且投资者可在每个营业日申购或赎回基金份额的是(开放式基金 )
1O.金融期货合约的特点不包括(D.保证金额高 )
金融期货合约的特点是：A.在交易所内交易tB.流动性强C.采取盯市原则
11.我国财务公司的特点是( D.由大型企业集团成员单位出资组建 )
我国财务公司是由大型企业集团成员单位出自组建，以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。
12.巴塞尔银行监
管委员会的领导机构是( A.国际清算银行 )
13.商业银行附属资本中不包括(A.公开储备 )
14.通货膨胀的主要判断标准是( C.物价水平 )
15.剑桥方程式的表达式是( =kPY )
16.基础货币表现为中央银行的( B.负债 )
17.提出“永恒收入”是决定货币需求量重要因素的经济学家是( C.弗里德曼 )
18.投资银行的业务不包括( C.代理国库 )
19.我国经营投资保险业务的保险公司是( C.人寿保险公司 )
20.世界上一直采用间接标价法的货币是(B.英磅 )
21.货币制度的构成要素主要有(A.规定货币材料 B.规定货币单位 C.规定流通中货币的种类 D.规定货币的法定支付能力 E.规定货币的铸造或发行 )
22.地方政府债券中收益债券的特点有( A.有特定的盈利项目作保证tB.与特定项目的期限有关 C.利息所得享有地方所得税优惠 )
23.各国计算基准汇率时对关键货币的选择标准是( A.可以自由兑换tC.在本国国际收支中使用多D.在外汇储备中占比大 )
24.信用合作社的本质特征是( A.具有股份制企业特点tB.实行一人一票制C.主要为社员提供信用服务 )
25.影响商业银行存款派生能力的因素主要有(B.法定存款准备金率C.现金漏损率E.超额存款准备金率)
26.信用货币：是不足值货币，即作为货币商品的实物，其自身的商品价值低于其他货币的购买价值，纸质货币、存款货币、电子货币都属于信用货币范畴。
27.商业本票：是一种承诺式票据，通常是由债务人签发给债权人承诺在一定时期内无条件支付款项给收款人或持票人的债务证书。
28.有效汇率：是指某种加权平均汇率。它是一种货币与其他多种货币双边汇率的加权平均数。
29.金融资产管理公司：是在特定时期，政府为解决银行业不良资产，由政府出资专门收购和集中处置银行业不良资产的机构。
30.责任保险：责任保险是以被保险人依法应负的民事损害赔偿责任或者经过特别合同约定的合同责任作为保险标的的一种保险。
33.简述名义利率与实际利率的区别与联系。
答：实际利率是指在物价不变从而货币的实际购买力不变条件下的利率； 名义利率是包含了通货膨胀因素的利率。
R=i+p 根据实际利率的计算公式，实际利率存在三种情况：当名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为正利率；当名义利率等于通货膨胀率时，实际利率为零；当名义利率低于通货膨胀率时，实际利率为 负利率。
34.简述金融工具的特征。
答:1.金融工具的特征（4个方面）：期限性、流动性、风险性和收益性
期限性：金融工具通常都有规定的偿还期限，即从举借债务到全部归还本金与利息所跨越的时间。
流动性：金融工
具的变现能力，即转变为现实购买力货币的能力。
风险性：购买金融工具的本金和预定收益遭受损失可能性的大小。
收益性：金融工具能够为其持有者带来收益的特性。
35.简述债券交易价格的主要决定因素。
答：债券的票面额、票面利率、市场利率、偿还期限，还包括有债券的供求变化、人民对未来通货膨胀率和货币政策的预期、一国政治经济形势的变化等等。
36.简述贷款的五级分类。
答：按风险程度将贷款划分为五类：正常、关注、次级、可疑、损失，后三种为不良贷款。
正常贷款是指借款人能够履行合同，不存在任何影响贷款本息及时全额偿还的消极因素，银行对借款人按时足额偿还贷款本息的充分把握，贷款发生损失的概率为零。
关注贷款是指尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素，如这些因素继续下去，则有可能影响贷款的偿还，因此需要对其进行关注或监控。
次级贷款是指借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入已无法足额偿还贷款本息，需要过处置资产或对外融资乃至执行抵押担保来还款付息，这类贷款损失的概率在30%-50%。
可以贷款是指借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行抵押或担保，也肯定要造成一部分损失，只是因为存在借款人重组、兼并、合并、抵押物处理和未诉讼等待定因素，损失金额的都市还不能确定，贷款损失的概率在50%-75%
损失贷款是指借款人已无偿还本息的可能，无论采取什么措施和履行什么程序，从银行角度看，也没有意义和必要再将其作为银行资产在账目上保留下来，对于这类贷款在履行了必要法律程序之后应立即予以注销，其贷款损失的概率在95%-100%
37.简述成本推动说的主要内容。
答：成本推动说是从供给方面解释通货膨胀的成因。该理论认为，在没有超额需求的情况下，由于供给方面成本的提高也会引起一般价格水平持续和显著的上涨。
38.试述货币政策四大目标间的关系及我国货币政策目标的选择。
答：货币政策四大目标间的关系比较复杂，既有统一性，又有矛盾性，中央银行很难同时实现这个四大目标，需要统筹兼顾，有所侧重。
1.稳定物价和充分就业
稳定物价与充分就业两个目标之间经常发生冲突。通过英国经济学家菲利普斯的菲利普斯曲线得出结论：失业率和物价上涨率之间存在着此消比长的替代关系。说明，失业率高，物价上涨率底；失业率低，物价上涨高。
面对物价稳定与充分就业的矛盾，中央银行可有三种选择：一是失业率较高的物价稳定；二是通货膨胀率较高的充分就业；三是在失业
率和物价上涨率之间相机抉择。在具体操作中，中央银行只能根据具体的社会经济条件相机抉择，寻求物价上涨和失业率之间其一适当的组合点。
2.经济增长和充分就业
经济增长与充分就业两个目标间具有一致性，通过美国经济学家奥肯的“奥肯定律”：失业率与经济增长率具有反向的变动关系。也就是说，经济增长有助于增加就业，降低失业率。其基本原理是:中央银行通过增加货币供给量使利率水平降低，刺激企业增加投资，扩张生产规模，生产规模的扩大伴随就业的增加，进而带来产出的增加和经济的增长。
3.稳定物价和经济增长
稳定物价和经济增长两个目标间具有矛盾性。由菲利普斯曲线和“奥肯定律”推导可知，物价上涨率与经济增长率之间呈同向变动关系，则稳定物价与经济增长两个目标相反变动，存在矛盾性。内涵性的经济增长可以使价格趋于下降或稳定。
4稳定物价和国际收支平衡
稳定物价和实现国际收支平衡。通常来说，在各国贸易结构不变的条件下，如果各国都保持本国的物价稳定，则物价稳定与国际收支平衡目标能够同时实现。但是如果一国保持物价稳定，而其他国家出现了通货膨胀，则会使本国出口商品价格相对较低，出口增加，进口减少，国际收支发生顺差。反则反之，同样的道理，如果本国国际收支出现逆差，为了平衡国际收支采取本币对外贬值的措施，则在促进出口增加的同时，可能会导致国内通货膨胀加剧，因为商品出口的增加减少了对国内市场商品的供给，进口商品的价格因本币对外贬值而提高，两方面因素共同推高本国的物价水平。
5.经济增长和国际收支平衡
一般来说经济增长通常会增加对进口商品的需求，同时由于中国国民收入的增加带来货币支付能力的增加，会导致对一部分本来是用于出口的增长，导致贸易逆差。为了平衡国际收支，消除贸易逆差，中央银行需要紧缩信用，减少货币供给，以抑制国内的有效需要，但是生产规模也会相应的减缩，从而导致经济增长速度放慢，因此，经济增长与国际收支平衡二者之间也存在矛盾，难以同时兼得。
我国货币政策目标的选择是“双重目标”：“保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长”。