散文诗精选-环境建议书

头寸管理
头寸规模
既然我们已经学到了交易太大会付出沉痛的代价，让我们 了解一下如何使用杠
杆配合恰当的“头寸规模”。

确定头寸规模是指设定正确的货币对买卖单位。

这是交易者技能套装中最重要的技巧之一。

事实上，我们将进一步，将其称为重要的技能。

交易者首先是“风险管理者”，因此 在用实际的资金交易前，你应该能在睡梦中
计算基本的头寸规模……或至少在你醒来，仍然睡眼惺忪的时 候，试着交易一
下非农就压报告！

找对头寸规模将能较轻松的使你处于适宜的风险之 中……这里我们随便使用了
“较轻松”这个词。

根据你所交易的货币对和你的账户币 种（你的账户是美元、欧元、英镑，等
等？？），计算时需要包含的一两个步骤。

开始计算前，我们需要五点信息：

1.账户净值或余额

2.你所交易的货币对

3.你愿意冒的风险比率

4.止损设定点数

5.转换货币对汇率

够简单吧？让我们来看几个例子。

计算头寸大小
为了让事情简单易懂，与往常一样，我们将举例说明每件事。


这是新手张三。

很久之前，他是个比现在还要青葱的新手。由于他使用的头寸规模巨 大，他损
失了整个账户。

他就像个从中西部来的牛仔——不用脑子交易，还大规模交易。

张三并未全面理解头寸规模的重要性，他的账户为此付出了沉重的代价。
现在他重新开始了学习课程，并确保自己完全理解了相关内容。别让发生在他
身上的事在你身上重演 ！

在下列例子中，我们将向你展示如何基于你的账户大小和适宜的风险水平计算
头寸 规模。

你的头寸规模还取决于你的账户的币种是基础货币还是报价货币。

账户币种为相对货币

新手张三往他的交易账户中存入了5000美元，他准备好再次 开始交易。假设
他使用的是用来交易欧元美元的波段交易系统，每次交易他冒200点的险。

自从损失了第一个账户，他发誓每次交易不会拿高于账户1%的金额冒险。让
我们来计算一下在 他的风险适宜区里，他的头寸规模应该是多少。

通过他的账户余额和他所希望的账户风险比，我们可以计算出风险数额。

5000美元 * 1% (或0.01) = 50美元

接下来，我们用风险数额除以止损得出每点价值。

50美元 200点 = 0.25美元点

最后，用每点价值乘以欧元美元已知的单位点价值比。在这个例子中，1万< br>单位(或一迷你手)，每点变动价值为1美元。

0.25美元点 * [ (1万单位欧元美元) (1美元点) ] = 2500单位欧元美
元

所以，新 手张三应交易2500单位欧元美元或更小的数目以便在现有账户设
定下处于适宜的风险水平。

很简单哈？但要是你的账户币种为基础货币呢？

账户币种为基础货币

假设张三现在呆在欧元区，决定通过当地经纪商 进行外汇交易，账户总额为
5000欧元。

还用之前的例子(交易欧元美元，止损设 定200点)，如果他只愿意拿账户总
额的1%冒险，他的头寸规模应该是多少？

5000欧元 * 1% (或0.01) = 50欧元

现在我们要把它换算为美 元，因为货币对是以相对货币计价的。假设现有汇率
为1欧元可兑换1.5000美元(欧元美元=1. 5000)。

我们得出了换算为美元的价值，就要转换欧元美元的现有汇率，再乘上我们愿意拿来冒险的欧元总额。

(1.5000美元 1.0000欧元) * 50欧元 = 约为75美元

接下来，用以美元计算的风险除以止损点数。

(75美元) (200点) = 0.375美元点

这给出了止损设定200点，在张三适宜风险比之内的“每点价值”。

最后，用每点价值乘以已知的单位点价值比：

(0.375美元点) * [ (1万单位欧元美元) (1美元点) ] = 3750单位欧元
美元

因此，冒 50欧元或更小的险，以200点止损设定交易欧元美元，张三的头寸
规模不能超过3750单位。
仍然很简单，哈？

现在它变得复杂点了。

别担心。我们会解释一切，让它变得和烤蛋糕一样容易。

复合头寸规模
本课，我们将教你，当账户币种不是你想要交易的货币对中的货 币时，头寸规
模如何计算。

账户币种不是所交易的货币对中的任意一种，而是转换货币中的相对货币

张三回到美 国，(我们认为他实际上是一名超级间谍，游走于各地，拯救世界)。
今天，他决定交易欧元英镑，止损 设定200点。想要找出正确的头寸规模，
我们需要确定张三愿意冒的风险(以英镑为单位)。


记住，货币对的价值是以相对货币计算的。

好吧，让我们把事情弄清楚。 他回到美国，通过美国经纪商卖出欧元英镑。他
仅愿意拿其5000美元账户的1%冒险，即50美元。

要找到这种情况下的正确的头寸规模，我们需要知道英镑美元的汇率。假设
汇率为1 .7500，因为他的账户的币种是美元，我们需要转换汇率，计算正确的
英镑数额。

50美元 * (1英镑1.75美元) = 28.57英镑

现在，剩下的部分和其他的例子一样。除以止损点数：

28.57英镑 200点 = 0.14英镑点

最后，乘以已知的单位点价值比：

0.14英镑点 * [ (1万单位欧元英镑) (1英镑点)] = 约为1426单位欧元
英镑

要向处于预先设定的风险水平内，张三不能卖出超过1429单位欧元英镑。

账户币种不是所交易的货币对中的任意一种，而是转换货币中的基础货币

张三决定去瑞士滑雪，期间，他用自己的超级间谍电话通过当地外汇经纪商开
立了一个交易账户。他 发现了很好的瑞郎日元行情，他决定如果该货币对冲
破重要阻力水平——背离他100点左右，他就离开 交易。张三仅愿意拿其5000
瑞郎账户的1%冒险，即50瑞郎。

首先，我们需要 找出50瑞郎换算为日元后的价值。由于账户币种与转换货币
的基础货币相同，我们要做的就是用它乘上 瑞郎日元的汇率(85.00)。

50瑞郎 * (85日元1瑞郎) = 4250日元

现在，剩下的部分和其他的例子一样。除以止损点数：

4250日元 100点 = 42.50日元点

最后，乘以已知的单位点价值比：

42.50日元点 * [ (1万单位瑞郎日元) (1日元点)] = 约为4250单位瑞郎
日元。

要保证损失小于等于50瑞郎，张三不能交易超过4250单位瑞郎日元。

总结：头寸规模
在和张三一起环游了世界之后，通过基本的头寸规模实例，你已经在通往老练
的风险管理者的道路上。

知道如何设定正确的头寸规模只是成为风险管理专家的一部分，另一部分是有
原则。

坚持自己的止损设定和预定的风险适宜水平，你能确保在受损后仍能抓住获利
机会。

最后，我们知道你的手边不一定有计算器，你的交易平台中不一定包含头寸规
模 计算工具，所以 babypips 决定承担起这个责任，为你建立了一个方便的头
寸规模计算器！

我们很酷吧！来吧……鼓掌……好吧，别介意。

如果需要，就用这个计算器。

事实上，每次决定开始交易时，都要先用它计算一下。

就如古语所说，“小心驶得万年船！”

头寸的缩小与放大
既然你已经知道 如何设定合适的止损和正确计算头寸规模，本课将教你如何让
交易更有创意。

对于那 些交易多个单位头寸的人来说，在如何通过缩小和放大你的头寸规模来
管理风险一事上，你可以十分灵活 和有创意。

什么是缩放？为什么要用它？

缩放是指增加或减少你已开立头寸的大小。

你可以将这一技巧加入到你原有的交易计 划中，或者对于经验更丰富的交易者
来说，如果你的交易环境改变了，那你可以在交易中增加或减少你的 头寸。

缩放帮助你调整整体风险，锁定收益，或增大获利潜能。当然，增加或减少头
寸时，你也应留意潜在的负面因素。

在接下来的课程里，我们将教你缩放交易规模的好处和缺 点。我们将教你正确
的方法，这样你就不至于太疯狂，冒的风险太大，损失了整个账户。

头寸缩放的优点

最大的好处是心理上的。扩大或缩小头寸大小使得你 不在需要完美的入场和离
场。


让我们面对现实吧--没有人能够持续预测 价格行为，或确切的市场转折点。永
远得到可能情况下最好的入场方式实在太困难了。你会让自己感到很 头疼。

我们能做的就是找到支撑阻力、反转、势头变换、突破等潜在的区域。你可以
在那些区域开立头寸，并或在不同的水平离开交易以锁定收益。

如果你不用精确的获知应在哪 入场或离场，你将有多么的轻松？很轻松，是吧？
而且你不需要具备像狙击手那样的精确度，这种精确度 要求你精确的判断出市
场的转折点，以此实现你的获利目标。

每当你减小所冒的风险 时，你肩上的担子也会轻点，对吗？锁定收益怎么样？
恰当结合移动止损一同使用，减小获利头寸将帮助 你保护收益，以防价格突然
反转。

最后，如果你增加头寸，市场继续按照你的设想走 ，更大的头寸规模能够增加
你的每点获利。

头寸缩放的缺点

缩放 最大的缺点出现在你增加了过多的头寸时。有人能猜出那个缺点是什么吗？
你懂了……你增加了整体风险 ！！记住，交易首先要做好“风险管理”，如果做得
不对，“扩大头寸”将会清空你的账户！！幸运的是 ，我们将详细讲解如何安全
的扩大已开立的头寸。

第二个缺点出现在 你缩小头寸规模时，你减少了最大的获利潜能。谁愿意那样
做？好吧，在像外汇市场这样迅速、有活力的 市场中，减少风险，“获利了结”
将有利于你。

在接下来的几节中，我们将介绍几个扩大和缩小头寸的交易案例。

缩小头寸
正如之前提到的，缩小头寸带来的明显的好处是减少你的风险，因为你降低了
市场暴露度……不管你是 获利还是受损。

同移动止损一同使用时，还有锁定收益，创造近乎毫无风险的交易等好处。我
们将通过一个交易实例来告诉你应该怎么做。

实例：

假设你有个 1万美元的账户，你在1.3000做空1万单位欧元美元。你将止
损设定在1.3100，你的获利目 标是入场点位下300点，即1.2700。

1万单位欧元美元(该头寸每点价值为1美元) ，止损100点，你的总风险为
100美元，或你账户总额的1%。

几天后，欧元美 元下移至1.2900点，即你获益100点。这意味着你的利润总
额为100美元，即获利1%。
突然，美联储发表了鸽派言论，这或将在短期内削弱美元。


你想， “这可能会将做空美元的人带回市场，我不确定欧元美元是否还会下
降……我应该锁定一些收益。”
你决定以现价1.2900买入5千单位欧元美元，平掉一半头寸仓位。

这将锁定50美元的收益[5千单位欧元美元，每点价值0.5……你获利100点
(100 点x 0.5美元=50美元)]

这使得你在1.3000处做空欧元美元的未平仓头寸规模 降至5000单位，你可
以随之将你的止损位相应的调整至1.3000的盈亏平衡点，以创造一个“无 风险”
交易。

如果该货币对向上回撤，触及调整后的1.3000止损点，你就在无 任何损失的
情况下平掉了剩下的仓位。而如果它继续向下移动，你就能继续交易，获得更
多的利 润。

显然，权衡之下，削减交易头寸规模降低了你原先设定的最大利润。

如果欧元美元最终降至1.2700，你用1万单位欧元美元抓住了300点的变
动，你的利润将是30 0美元。

然而，获利100点时，你平掉了5千单位，获利50美元。接下来，你在获利300点时平掉了剩下的仓位，获利150美元(0.5美元点*300点=150美元)。
合起来 ，总共赚了200美元，而你的原有利润设定是300美元。

减少头寸的决定取决于你……你只需要考虑其中利弊。


在这个实例中，减 少头寸使你获益更多，你因锁定部分利润，建立无损交易而
内心平静。

哪一个选择对你来说更好？

多50%的利润，还是晚上能睡好觉？

记住，市场有可能下行超出你设定的获利目标，使你的账户增大更多。

调整交易是要考虑许多因素，通过多次交易练习，你将找到适合你的权衡交易
过程。

下节，我们将教你如何扩大头寸。你可能会问，“为什么？我为什么要扩大头
寸？”

扩大头寸，如果使用得当，将增加你的最大收益。

但正如他们所说，“收益越高，风险越大。”

如果使用不当，你的账户会迅速缩水， 你都来不及按平仓的按钮。在你知道它
之前，你将瞪大双眼，看着屏幕，知道你的账户收到了追加保证金 通知。

我们不希望那样的是发生，对吗？

所以在课堂上要集中精力！

区分“正确的方法”和“错误的方法”的是你开立的头寸 的获利能力、你增加头寸
的时间、你增加的头寸数量，及你如何调整止损。

在接下来 的两节中，我们将教你两种潜在的增加头寸的情境。既然交易者首先
是“风险管理者”，我们也会涉及增 加头寸时不应做的事。

增加亏损头寸
第一个情境涉及交易背离你时，如何增加止损 。往受损头寸中增加交易单位是
很棘手的。在我们看来，新手交易者几乎绝不要这样做。如果你的交易明 显会
受损，为什们要增加，使得损失的更多呢？？？说不通，对吧？

我们说“几乎” 是因为如果你增大受损头寸，原有头寸的风险加上新头寸的风险
仍然处于你的风险适宜水平内，那这样做 是可以的。要让这样的事发生，要遵
守一系列特定规则来确保交易调整是安全的。下面就是规则：

1.止损是必须的，必须要遵从。

2.头寸入场水平必须是在交易前预先设定好的。

3.头寸规模必须是预先计算好的。所有头寸的总风险在你的风险适宜水平内。

让我们看一个简单的交易案例，看看怎么做：


从上图中，我们可以看到该 货币对由1.3200下行，之后，市场在1.2900至
1.3000区域稍作盘整，又继续突破下行 。在1.2700至1.2800区域见底后，
该货币对折回盘整区域。假设你认为该货币对会反转下行 ，但你不确定你是否
找到了正确的转折点。还有几种你可以入场交易的情形：

1、在 盘整区域底部1.2900支撑转阻力水平做空。缺点是，在1.2900入场，
但若该货币对回升至更 高的水平，你有潜在的更好的入场价位。

2、等到该货币对触及盘整区域上方1.3000，重要的心理水平--潜在的阻力位。
但是如 果你等着，看市场是否能触及1.3000，你则冒着市场不能一路上升至
该水平，转而下跌，最终错过 下行回归趋势的风险。

3、你可以等到该货币对测试了潜在阻力区域，下行至1.2900之 下后再入场。
这是一种比较保守的交易方式，因为你可以确定，卖方控制了市场，但你错过
了在 较好的价格水平入场的机会。

4、该怎么做呢？为什么不在1.2900和1.3000都入 场呢？那是可行的，对吧？
当然是！只要在交易前，你把这些都记了下来，并遵循计划！

首先，让我们来确定一下止损水平。

简单起见，假设我们将1.3100作为显示你 之前判断是错误的，市场将继续上
行的信号水平。那就是你离开交易的位置。

其次，确定入场水平。

1.2900和1.3000处都有阻力支撑，所以你将在那里增加头寸。

接下来，我们将计算正确的头寸规模，以便处于风险适宜区内。

假设你有5000美 元的账户，你愿意冒2%的险。这意味着在这个交易中冒100
美元(5000美元账户余额x 0.02的风险)的风险对你来说是合适的。

最后设立交易

下面是设定交易的一种方式：

在1.2900做空2500单位欧元美元。

根据我们的每点价值计算器，2500单位欧元美元意味着每点变动价值0.25
美元。由于止 损设定在1.3100，该头寸的止损为200点，如果触发止损，将
造成50美元的损失(每点变动价 值(0.25美元) x 止损(200点))。

在1.3000做空5000单位欧元美元 。根据每点价值计算器，5000单位欧元
美元意味着每点变动价值0.50美元。由于止损设定在1. 3100，该头寸的止损
为100点，如果触发止损，将造成50美元的损失(每点变动价值(0.50 美元) x
止损(100点))。

合在一起，如果止损离场，你的损失为100美元。

很简单，对吧？我们建立了一个 可以在1.2900入场的交易，即使市场继续上
行，导致头寸受损，我们可以从另一头寸进入，安全的 待在正常的风险环境中。

万一你想知道：两个交易共创建了7500单位欧元美元多头，均价为1.2966，
止损为134点。

如果市场在触发了这两个头寸后开始下行触发了1.2832，( 1.2966(平均入场
水平)-134点(止损))，则将获得1:1的收益风险利润。因为，你的头 寸在“较好”

的1.3000价位开立，欧元美元自该阻力区域不用下行太多就能获得不 错的收
益。很好！！！

增加盈利头寸
现在要学一些有趣的内容，如果你能 抓住绝好的趋势变动，增加头寸将是不错
的交易调整策略，并能扩大你的最大收益。

收益高，风险就大，因此安全的增加头寸要遵循一些规则。让我们来看看这些
规则。

安全增加获利头寸的规则：

1.预定好追加的单位的入场位置。

2.增加头寸时要计算好风险。

3.追踪止损，使得逐渐增加的头寸的风险处于适宜的风险气压之下。

为了更好的解释这个策略，让我们看一个简单的交易案例。

我们由于为紧密观察欧元 美元变化的“趋势交易者”张三，在市场略微盘整后，
他认为交易者会推高该货币对，所以他计划在1. 2700买入一些欧元美元。

首先，他发现近期盘整从未在1.2650下方交投，所以他决 定将止损设定在
1.2600水平。

张三还认为，因为1.3000是一个重要的心 理阻力水平，所以1.3000是很好
的获利点，因为上升趋势可能会在那止步。

止损100点，获利目标300点，他的风险回报比是1:3。很不错，对吗？

每次 交易他通常只拿账户的2%冒险，但这次他对交易和风险回报比例十分有
信心，因此他决定如果市场变动 对他有利，他就增加头寸。

他决定价格每上行100点，他就增加一些头寸，并移动止损，使 其始终为100
点。因为他计划增加头寸，他决将初始风险定为1%。

张三的初始账户余额为1万美元，所以他初始风险为100美元(1万美元x
0.01)。

在100点止损，风险100美元的情况下，张三决定初始头寸规模为 1万单位。
每上行100点，他将增加1万单位，并相应的移动止损。

让我们一步步来看看每次增加头寸后的风险回报变化。

这个简单的案例展示了安全增加获利头寸的基本方法，以及图和有效地最大化
收益。

在抬高获利头寸之前，你要知道增加获利头寸并不是在每一种市场环境下都是
个好工 具。

通常，增加获利头寸适用于趋势市场和较强的日内变动。因为你在交易有利于
你 时增加头寸，你同时也拉平了价格变动方向上的开盘价格的变化程度。这意
味着如果市场在你增加了头寸 后回落，它的变化不用太大就会将你的交易带入
不利的区域。

此外，你应知道在处于 盘整状态或流动性较低的市场中增加获利头寸将使你更
容易被止损离场。

最后，通过 增加头寸，你同样用光了可用保证金。这消耗了能被用于其他交易
的保证金数额！你要提高警惕！

总结：缩小或放大头寸
就这些……史上最酷的增加或减少交易量的课程。让我们来看看你记住了多少
内容。

下面是安全增加或减少交易量的规则：

1.总是使用止损。

2.只有在总风险处于你的风险适宜水平内时才增加受损头寸。

3.如果你增加获利头寸，要记得通过移动止损控制较大的头寸规模带来的风险。

4.在入场交易前，计算好正确的头寸规模以及增加减少头寸规模的位置。

5.扩大获利头寸最好应用于趋势市场。减少头寸在盘整市场里较有效。