浸会大学-周工作总结怎么写

非公开发行公司债券是什么意思

根据公司债券发行对象的不同，可 以将公司债券发行方式
分为非公开发行与公开发行。前者只针对特定少数人进行
债券发售，而不 采取公开的劝募行为，因此也被称为“私
募”、“定向募集”等等；后者则是向不特定的发行对象
发出广泛的认购邀约。



公司债券是根据法定程序发行的一种 债券，公司债券的分类
有很多种，按照发行的方式可以分为公开发行和非公开发行。非
公开发行 的债券，顾名思义就是指没有对广大公众公开发行的债
券，这种没有公开发行的债券在交易时有很多需要 注意的地方，
接下来小编就为您介绍非公开发行公司债券是什么意思以及非
公开发行公司债券的 注意事项。
一、非公开发行公司债券是什么意思
根据公司债券发行对象的不同，可以将公司债券发行方式分
为非公开发行(Private placement)与公开发行(Public offering)。前
者只针对特定少数人进行债 券发售，而不采取公开的劝募行为，

因此也被称为“私募”、“定向募集”等等；后者则 是向不特定的发
行对象发出广泛的认购邀约。
二、非公开发行公司债券的特点
1、特定性
一般地说，非公开发行债券的特点主要表现在两个方面：其
一，募集对象的 特定性；其二，发售方式的限制性。这两大特质
使得其能够在许多国家获得发行审核豁免 。
对非公开发行公司债券给予豁免，并不贬损证券法的目的与
功能。证券法的立法目的之一是，通过强制性 信息披露使投资者
获取足以能使自己形成独立投资决策的信息，以尽力消除认购者
与发行人之间 以及认购者内部一般投资人与机构投资者之间的
信息不对称性，最终使证券市场这一以信息与信心为主导 的市场
得以稳健运行，市场效率得以发挥。 因此，以强制信息披露为
根本核心的现代证券法正 是通过对中小投资人的保护从而实现
现代法制所追求的实质公平。
而非公开发行的特质使之无需证券监管的直接介入即可达
到这种公平，或者说，至少不会损害这种公平。
首先，非公开发行对象是特定的，即其发售的对象主要是拥
有资金、技术、人才等方面优势 的机构投资者及其他专业投资者，
他们具有较强的自我保护能力，能够作出独立判断和投资决策。

2、限制性
其次，非公开发行的发售方式是有限制的，即一般不能 公开
地向不特定的一般投资者进行劝募，从而限制了即使出现违规行
为时其对公众利益造成影响 的程度和范围。在这种情形下，通常
的证券监管措施，如发行核准、注册或严格的信息披露，对其就是不必要的，甚至可以说是一种监管资源的浪费。因此，给予非
公开发行一定的监管豁免，可以在不 造成证券法的功能、目标受
损的前提下，使发行人大大节省了筹资成本与时间，也使监管部
门减 少了审核负担，从而可以把监管的精力更多地集中在公开发
行公司债券的监管、查处违法活动及保护中小 投资者上，这在经
济上无疑是有效率的。
购买公司债券是一种有风险的投资选择，因此在 购买公司债
券之前要对公司债券的基本情况有所了解，对于非公开发行公司
债券是什么意思这个 问题，您可以参考上文小编的介绍，非公开
发行公司债券就是字面上的意思，发行的对象只是针对小部分 的
人，因此非公开发行的限制条件要比公开发行的限制少，也就更
容易一点。了解了非公开发现 公司债券的含义以及特点之后，您
就可以结合自己的实际情况进行购买了。