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国有经济控制力

1.给定社会和经济结构，什么是政府不能采用的经济政策。

2.政府可选的经济政策工具实现经济目标的时滞和逼近水准的分布。

3.作发展中经济里，国有企业作为一种重要的经济工具，它对国有经
济控制力的作用如何。

这三个方面的内在联系如下：首先要确定与经济系统和政府目标不相
容的政策工具，只有在确 定了政策工具的可行集后才能讨论政策的效
果。讨论不可行的政策的效果是无意义的。因为国有经济控制 力大小
是由政策工具实现政策目标的水准和时滞来衡量的，因此研究政策工
具的“威力”和“等 待时间”就是理所当然的。国有经济作为发展中
国家普遍采用的经济政策工具，它的重要性一直是有争议 的。它的存
有会对政府对经济的控制力有什么样的影响是决定国有经济前途的主
要考虑因素。< br>
从这三个方面的内容来看，第一个是最具思辩色彩的，第二个则完全
是实证的问题， 第三个则要通过演绎提出一些将由实证分析来证伪的
假说，因而本文只分析第

一、三两个方面，提出一些分析，由后续研究来作实证研究。

第一节国有经济控制力的定义及实现控制的可行集

现代政府都被认为具有以下几方面的经济 职能：维持经济增长和稳定、
实现物价平稳和充分就业、推进收入公平分配。为了实现这些经济职
能，政府被赋予一些控制经济的权力和实施这些权力的条件。控制在
这里的含义是完全技术性的。它是 指给定社会和经济结构，政府根据
其效用函数，确定政策目标，即要经济系统要达到的状态变量。通过< br>改变控制变量的值来改变经济系统的状态，从而实现其政策目标。因
而控制力就是指政府通过改变 控制变量来改变状态变量从而达到政策
目标时的时滞和实际逼近水准。当政府采用一些政策使某些目标很 快

很好的实现时，可以将之定义为控制力大，反之则小。当然这里的快
慢和逼近 水准是由政府的效用函数来提供判别准则的，比如一个民选
政府希望在大选前实施的经济扩张计划能在大 选前奏效，从而为在选
举中获胜创造条件。于是政府自然有对经济控制力的标准。但这不在
本研 究范围内。本文假定这些判别标准是外生的。

很显然，不同的经济系统中政府的可选政策工 具箱是不同的。这是因
为不同的经济系统对政策变量的响应是不同的。首先要对经济系统的
不同 作出说明。经济系统的分类是极其多样的，可以说只受到研究者
想象力的限制。本研究遵循发展经济学的 传统，将经济系统分为发达
的工业化经济系统和二元经济系统。发达工业化经济系统中市场机制
发达而且广泛。一项政策对经济的冲击将以市场的方式，在难以计数
的经济实体之间，以极其复杂的方式 被经济系统所吸收，产生一些后
果。研究者需要极其复杂的工具才能粗略地判别一项政策与其效果之间的因果关系。实际上在复杂的经济系统中，因为各种储能单元的存
有，如库存、情绪对人们的判断 的影响、信息收集与处理的局限性等，
对一个经济冲击的响应是如此复杂，以至于人们有时会作出错误的 判
断，尤其是当社会经济结构发生巨大变化的时候，因此政策的后果往
往是难以预料的。当一个 经济系统处于平稳运作的，对政策的后果的
判定相对要容易一些。

在很多国家，政 府以前或正在使用国有企业作为实现其经济目标的手
段。由国有企业代替市场机制来实现同样的目标一方 面要求政策制定
者准确地知道在市场环境下一项政策的结果。如果不知道后果，通过
国有企业来 实现同样的目标就无从谈起。另一方面要求政策制定者能
准确地控制国有企业来实现同样的结果。但是， 发达市场经济的特征
就是高度的复杂性。到目前为止，人们只能用一些高度综合的指标来
粗略地 评估经济的运行情况，比如利率、通货膨胀率、国民收入增长
率等。在这样的情况下，要用国有企业来实 现政府的经济目标，则国
有企业的相对规模必须很大才有可能影响到这些指标。这仅仅必要条
件 。这里，国有企业的相对规模指相对于它们所供应的市场而言。首
先，如果单个国有企业的规模很小，显 然是市场的接受者而不是领导

者。如果大量的小型国有企业处于相互替代的市场上，那么 除非禁止
竞争，否则，国有企业也只能是市场的接受者。如果国有企业规模小，
但处于生产的不 同阶段，那么，它们实质上是一个巨型国有企业的生
产车间而已。因此，要想通过国有企业来控制经济， 国有企业首先要
有很大的市场权力，即相对市场的规模要很大。国有企业处于垄断地
位时，市场 权力最大。但是，市场权力不等于经济控制力。

在发达经济中，经济实体之间的关系通过难 以计数的市场之间的互动
来实现。如果政府不是通过采用一些依赖市场机制的政策，而是通过
创 造国有企业来实现经济目标，那么就首先必须对整个经济实行国有
化。比如实现充分就业的目标就只可能 在政府雇用全部劳动力条件下
实现。给定一个经济中有非自愿失业者，政府通过创造一些国有企业
来吸收这些劳动力，显然这些国有企业的劳动效率要低于整个经济的
平均水平，否则这些劳动力早被私 人企业所吸收了。而国有企业也不
可能拥有特殊的高效率生产技术。假设政府垄断了这样的技术，因为< br>政府开发这些技术的经费来源于税收或发行国债，但却不向社会公开
这样的技术，那么这是违反社 会公平的。当然，这不包括国防技术。
不过没有政府会吸收街头的失业者去生产核武器或激光制导炸弹来 减
少失业。那么这将使为生产同样多的产出而需要更多的投入。从而资
源价格上升。这将迫使一 些处于边际上的企业破产，将所雇佣的劳动
力抛向失业队伍，这样政府又必须创造另外一些国有企业来吸 收这些
劳动力。很显然，这些劳动力的劳动效率是要低于新的平均水平的。
这又将导致对资源的 争夺。最后只剩下这两种情况：要么是全部经济
被国有化，要么只剩下少数十分有效率的私有企业，使之 可以在资源
被如此浪费的情况下仍能生存。当然后面这种假设只在规模报酬递减
情况和效率分布 函数是不连续的情况下存有。

首先，大量的实证研究表明，在一个很大的规模区间中，没有 显著的
规模经济或不经济1。其次，效率分布函数是几乎处处连续的。这里的
效率指投入产出的 效率。尽管经济学家对资本和利率的定义争吵不休，
但在现实中，财务状况决定了企业的存亡。因此可以 用资本收益率或
多个类似的指标的加权平均值来测度企业的效率。显然融资成本、原

材料价格、税收、产品市场等都会使企业的这个指标变动，而且经济
环境决定了一个企业的最低生存 效率。当企业的效率指标长期低于这
个最低生存效率指标时，企业就会因为耗尽自有资源而死亡。效率指
标的分布是一个随机过程。它的样本函数显然是非负的，单调增的，
而且在有界闭区间上取有限 值。单调增的性质很容易理解。效率指标
越高，低于这个指标的企业的数目越大。因此，效率分布函数是 有界
变差函数。那么，这个函数除了在一个黎贝格零测集外导函数存有而
且黎贝格可积。于是分 布密度函数几乎处处连续而且有限。换句话说，
效率分布函数只有至多可数个不连续点。事实上，由前面 的推理，国
有企业吸收的是效率低于平均水平的劳动力，而且国有企业劳动力没
有被解雇的压力 ，劳动效率更低，因此，国有企业无法以市场方式与
私有企业竞争。政府必须增加税收或通过发行国债来 为国有企业亏损
融资。否则国有企业将因为耗尽自有资源而死亡。这样，增加了资源
的成本。建 立国有企业导致最低生存效率指标持续上升，就持续有私
有企业破产，新增失业。最后的结果是，所有企 业更换了所有权，而
价格水平大大提升了，产出下降了。

全部经济实现国有化以后 ，就出现两个问题：一是必须取消国有企业
之间的竞争，否则竞争必然会导致一些企业失败破产，解雇劳 动力。
这就违背了充分就业的初衷（充分就业不是完全就业）。而一旦取消
竞争，就必须实现完 备的中央计划，否则就会出现未出清的市场。只
要不严禁私人企业，那么就会有在国有化条件下自愿失业 的劳动力组
建私人企业满足市场出清的要求。这就会在私人与国有企业之间形成
竞争。只要这种 私人企业与国有企业之间的竞争存有空间和时间上的
差异，那么生产可替代产品的国有企业之间就会存有 差异。因此，要
么通过在国有企业之间转移支付来抹杀这种差异，要么就得面对这种
差异所导致 的国有企业之间的竞争。前一种选择就是让发达的市场经
济转向苏联模式，这是难以想象的，而后一种选 择将彻底瓦解以国有
企业来解决市场经济中经济问题的努力。

同样 的推理可以同于创造国有企业以实现经济增长的情况。因此，在
发达市场经济中是不能用国有企业来解决 经济问题的。因而国有企业
不是发达市场经济的可选政策工具。

在二元经济系统中 ，经济由占比例较低的现代工业化经济和占统治地
位的传统经济部门所组成。实际上，这是二元经济的特 征定义。二元
经济的绝对规模较小。在其中经济活动的复杂水准较低。在现代经济
部门和传统经 济部门之间的联系是很简单的，仅仅是传统部门提供给
现代部门品种很少的一些初级产品，换回维持再生 产的生活资料和生
产资料。同时现代部门与国外的联系也局限于进口中间品进行加工后
在国内销 售或出口。制造品的品种也很少。除了在与原宗主国有密切
联系的领域，与大规模复杂工业生产相伴随的 商业、金融、保险、法
律等制度很幼稚。而且这些活动大多数集中在少数大城市中，广大农
村尚 处于近似于自给自足的传统经济中。在这样的条件下，政府的经
济政策很难以市场机制的方式作用到整个 经济中。针对现代部门的经
济政策很难通过现代经济与传统经济之间的边界。而除了通过那些直
接影响传统经济赖以存有的初级产品，政府对传统经济的作用也是很
小的，更何况是国际市场而不是这些 国家的政府在决定这些初级产品
的价格和需求数量。

在二元经济中，市场机制就很 难成为政府政策的工具了。二元经济的
政府还有另外的难题。它们必须发展本国经济以维持政权，但极度 缺
乏资本、技术和受过良好教育的人力资源。国内几乎不存有能动员人
们的储蓄并将之用于生产 性投资的机制（实际上二元经济的一个特征
就是储蓄率低），能动用的资本中一大多数是靠出口初级产品 换回的
外汇，除去进口必需的资本品和消费品，便所剩无几。更困难的是，
除了在少数大城市， 二元经济缺乏基本的生产和生活基础设施。于是
在这样条件下，政府就必须承担资本市场和保险市场的作 用，把极其
有限的资源分配到经济发展的重点上去。当然，为了实现同样的目的，
可以有两种模 式：一是由政府设立国有企业，二是由政府指定受偏爱
的私人企业去发展这些项目。政府通过授予垄断权 、优惠贷款等方式

予以支持，并获得相对应的政治支持。前一种是拉美模式，后一种是< br>东亚模式。

的确，在经济还处于幼稚阶段时，通过创立国有企业，政府可以直接命令企业生产，尽管产出不一定合意。这使政府有一种安全感和自主
感，一定水准上保证了政府认为 国家急需的产品的供给。当基本生存
需求得到满足后，对国有企业和政府实施经济职能的方式的态度就有
了变化。拉美模式坚持国有企业的主导地位，限制和打击私人资本的
发育，搞进口替代，这使得 市场机制发育十分缓慢。政府所承担的资
本市场和保险市场职能迟迟不能得到转移，反而在国内政治斗争 中，
成为各派争夺的肥肉。这进一步导致了经济中寻租现象的盛行，反过
来又进一步防碍了市场 机制的发育。这样的结果就是资源浪费严重，
劳动效率低，通胀严重。

而东亚模式 则采取了鼓励私人资本发育的态度。本文不探讨这种模式
背后的文化、政治根源。尽管私人资本也要通过 非市场方式来争抢有
限的资源，但是它们之间的竞争更多是市场性的，是培育市场机制的
行动， 而且政府支持的贷款是一个硬约束，迫使私人资本提升效率。
这与拉美模式通过滥印钞票来为国有企业创 设与生存融资所形成的预
算软约束有本质的不同。更重要的是东亚模式采取了出口导向，把企
业 拉到国际市场上去锻炼，这进一步刺激了国内市场机制的发育。拉
美和东亚的经济发展成果有很大的差异 。

通过上面的分析可以看到，不同的经济系统决定政府的政策可选集不
同。如果是 发达市场经济，那么政府的政策工具就必须是以市场机制
为基础的，而绝不可能是国有企业。如果是二元 经济，在度过了最初
求生存的阶段后，政府或者选择依赖国有企业，或者选择鼓励私人资
本和市 场机制发育。在经济复杂水准不高时，直接控制国有企业的确
可以有立竿见影的效果，可以说国有企业在 实现政府经济目标方面有
很上乘的表现。这时政府通过国有企业的经济控制力最强。但随着经
济 复杂水准的增加，政府要通晓的经济关系越复杂，而且代理链越长，
代理成本越高。即使每个国有企业都 实现了分配的具体目标，但是最

终产品可能得不到市场的欢迎（除非所有产品都实行分配 ，取消货
币），那么产值这个目标达到了，而别的指标却达不到。这在苏联经
济史上司空见惯2 。因而实际上政府的通过国有企业的经济控制力大大
降低了。反过来，如果政府更多地依靠市场机制和私 人资本，虽然政
府不能直接决定经济指标，但是在政府创造稳定的环境的条件下，政
府所希望的 目标可能会得到更好的实现。

对于上述论点，还可以从制度经济学的角度作一解释。因为经 济复杂
水准的提升，产品质量的维度也在增加，那么这增加了政府对国有企
业经营考核的难度。 比如说，对钢产量的度量就已经超出了原苏联中
央计划部门的计算能力。钢种类上千。每种钢的化学成分 物理性质，
外形等等都不同。对于一个综合钢铁企业，它生产上百种钢。要是按
所有的维度来考 核其经理，这是最理想的，但是却不可能实现。那么
就只能以“吨”作为其绩效的衡量标准。于是经理就 会注重产量而非
质量。这也先解释了为何前苏联产品质量低劣。而大多数拉美国家国
有企业的产 品和服务质量差强人意，也就可以理解了。即使按考核标
准，政府的经济目标都达到了，那么是否就可以 说政府的经济控制力
就大了呢？答案显然是否定的。否则苏联现在还会生龙活虎，拉美各
国也不 会大刀阔斧地私有化其国有企业。

第二节国有企业作为经济政策工具对经济控制力的影响

上一节已经明确定义了国有经济控制 力是政府使用政策变量实现政策
目标时的时滞和逼近问题。对于发展中经济而言，国有企业是一项可选政策工具。它对于发展中经济政府控制力的影响是必须深入研究的。

对国有企业这种影响力的研究首先要回答五个方面的问题：

1、为什么政府要设立国有企业？

2、为达到同样的目标，政府是否还有别的选择？

3、在什么条件下必须由政府创立国有企业来达到既定目标？

4、政府控制国有企业的方式和效果如何？

5、政府通过国有企业控制经济效果如何？

政府设立国有企业的目的和动机是复杂的，往往 是经济利益和政治利
益的综合作用结果。本文不能过多分析设立国有企业的政治动机和利
益，只 指出，公共支出是无须偿还的，因而是各派政治利益集团争夺
的对象。在特定的政治传统下，设立国有企 业是分配预算收入的一种
方式。下面主要分析政府设立国有企业的规范性经济动机。

正如前一节所分析的，在经济初建之时，国民经济所能动员的资源是
极其有限的，这些资源首先要用于维 持国民的生存。而在这种经济系
统中，市场机制要么被毁坏殆尽，要么从未存有过，那么政府就必须作为资源的分配者，来实现上述生存目标。这在二战后的德、日和遭
受战争蹂躏的国家是普遍的做法 。在非洲新独立的原殖民地也都采取
了这种做法。也就是说，在市场机制不存有时，政府分配资源的方式
在满足人类最基本生存需要方面在这时是最有效率的，因而政府的经
济控制力也最大。

在战后的西欧，也曾盛行过国有化的做法。比如具有社会民主传统的
法国在本世纪有三次重大 的国有化运动，七十年代后期的国有化运动
登峰造极。法国政府在密特朗执政期间，通过国有化运动控制 了工业
企业营业额的40%，出口的34.6%，投资额的23%，在历经多次私有化
运动以后 ，法国国有企业仍雇佣了全部非农业劳动力的23%，创造了
28%的增加值，40%的投资，30%的 出口，连具有自由主义传统的英国也
分别在40年代末和70年代两次掀起国有化高潮。

法国大规模国有化的根源一方面有社会民主传统和中央集权的传统，
另一方面和自由主义的英 国一样：国内资本市场运作与政府经济目标
背离。法国在二战中作为主要战场，英国也遭受纳粹的狂轰滥 炸，基
础设施破坏严重，因而不约而同地在战后马歇尔计划实行时，大规模
地建设国有企业，而 且都集中在基础设施方面。其经济学上的理由已
经分析过了。在七十年代，随着新技术革命的开始，原来 的基础设施
已经不再适应经济的需要。在当时固定利率和固定汇率的约束下，私
人资本认为投资 到基础设施中去所承担的巨大风险无法得到补偿，于

是私人资本对基础设施不感兴趣，纷 纷进入欧洲资本市场或进入当时
的拉美国家以获取高额回报。因此，因为布雷顿森林体系的缺陷，英法两国在提升经济竞争力的基础设施方面由市场引致的投资不足。私
人资本的利益与政府自认所代表 的国家利益产生了矛盾。实际上这是
一个公共产品融资的问题。很显然这可以由政府来为之融资。但是因
为在欧洲资本市场上的收益率与投入到基础设施中的经风险调整的预
期收益率的差别是如此之大 ，即使加上政府补贴，也不能说服充足多
的私人资本进入基础设施投资。于是只能由政府亲自出马，设立 国有
企业。

当然政府在基础设施方面设立国有企业的原因不完全是因为私人资本< br>回避这些领域，尽管这是政府在此领域设立国有企业的充分条件。从
维持和提升经济竞争力的角度 ，基础设施领域所提供的商品和服务应
该是在满足一定标准后价格尽量低的。但是在这些领域，因为技术 上
的特性，企业具有自然垄断的特征。私人资本一旦进入了，就会利用
这种优势，来取得高额利 润。也就是说，政府对这些领域必须进行管
制的事实使这些行业的风险调整后的预期收收益很低。这才是 私人资
本回避的主要原因。进一步分析为什么政府要管制这些领域。形成垄
断并不是政府进行干 预的充分条件。全世界的邮政都是垄断，在美国
和欧盟，民用飞机制造现在也是这样，而政府并不动用反 垄断法去攻
击这些现象。究其原因是因为基础设施和高技术领域对经济作用不一
样。比如电力、 煤气、自来水、污水处理等基础设施，如果听任它们
充分发挥其垄断优势，那么社会生产的一个很大的份 额将落入这些领
域。但这些领域的产品和服务是无收入弹性的，而且本身也不会有太
大的发展。 其产品和服务品种单一，质量标准稳定。实际上，在西方，
煤气、供水、电力标准在过去一百多年没有太 大的变化。把社会增加
值一个很大的份额交给这种没有发展前景的产业，从经济的持续发展
来看 显然不是有效率的。因此政府必须管制使之只能刚刚能够提供符
合标准的产品和服务。当一国资本丰富时 ，在政府给予适当的优惠时，
私人资本也可能愿意进入这些领域。比如美国，资本丰富，利率较低，因而私人资本在这些领域也占有很大的比例（一般超过60%）。相对而

言资本稀缺 的国家，如欧洲国家和其他发展中国家，往往由政府设立
国有企业来提供产品和服务。邮政服务由政府提 供是同样的道理。一
封信函的运输价值是无法与其所承载的社会和个人价值相比的，家书
抵万金 ，谁能说清这些关系呢？正是如此，按商业运作的企业会发现
将一件信函送到其目的地的费用却无法通过 商业途径回收时，它便会
退出这个市场。的确，最初的通信就是按商业规则来进行的。但社会
的 发展表明，政府必须促进人们之间的交流。通信是一种不可缺少的
公共产品，因而政府必须提供之。因此 ，大家看到信函的运输是政府
垄断的，因为没有别的企业会进入这个领域，而包裹的运输却是竞争
性的。

即使是在上述情况下，如果信息是对称的，那么政府也可以通过向私
人资 本提供充足的补贴来引诱之进入这些领域。不过我们却看到这是
很难做到的。要提供充足的补贴，那么政 府必须就企业所提供的服务
（产品）的边际成本、质量和数量进行量化。考虑到这些企业行为的
外部性，那么这种计算将更复杂。这样政府很难准确地估计出应支付
给企业的补贴。在信息经济学中，委 托—代理问题研究在这种情况下
如何使代理人说真话，但这仅是问题的一方面。考虑到这些领域的投资是专用性的，那一旦投资形成，便成为沉淀成本，投资者要撤出只
能蒙受巨大损失。那么在私人资 本和政府之间就形成一个二阶段动态
博弈。第一阶段私人资本根据政府所承诺的优惠条件和所提出的要求
作出投资决策，第二阶段政府根据私人资本的绩效作出对承诺的全部
或部分兑现。已如博弈论告 知的，在这种博弈中双方的行为将是动态
不一致的。比如，给定投资者决定投资，那么因为很多与绩效评 估和
补贴估计相关的衡量指标难以被第三方所认知，那么政府就有动机通
过宣布私人资本绩效不 合格而削减对私人资本的补贴。只要补贴加上
运营收入能抵消变动成本，私人资本就不得不继续生产。预 期到这样
的结果，私人资本就不会进入。因此，在诱使私人资本进入沉淀成本
巨大的领域时，这 种博弈的唯一均衡只能是私人资本不进入和政府不
提供补贴，尽管投资者进入和政府提供补贴是帕累托最 优的。

因为国有企业在何种条件下必须由政府设立来实现政府的经济目标是
如此的重要，我们必须提出一个命题：

国有企业合理存有性命题：只有在提供政府 重复采购的某种商品所需
的投资具有高度资产专用性，而且约束当事人各方的合同是不完备时，
才会由政府设立国有企业。即高资产专用性，不完备合同和重复采购
是国有企业合理存有的必要条件。但 是不满足这三个条件并不是说国
有企业不能存有，而是说它的存有是不合乎经济学的效率原理的。

为了从经济学意义上理解这个引理，首先要把政府理解为一个提供公
共产品的企业。它是 否决定在某个领域建立国有企业就可以理解为政
府这个企业是否向这个领域纵向一体化或多角化。

首先资产专用性这个概念不同于专用设备，一台加工螺旋浆的设备是
专用设备，但它不一 定具有很高的资产专用性。一般来讲，资产专用
性是指资产所有者的投资只能通过特定交易所产生的租金 回收的这种
性质3。比如一套被设计专门处理某个矿山的矿石的设备就具有很高的
资产专用性。 反过来，一台通用型机床就无乎没有资产专用性。一旦
具有很高的资产专用性，那么投资者只能期望与这 投资相关的特定交
易能持续下去。因为他从其他交易中的收益几乎可以忽略不计。这部
份差异就 是经济学中的租金。准确地讲，这就是可掠夺的租金，因为
交易另一方可以通过威胁中止交易来迫使投资 方接受一个刚够弥补变
动成本的价格来获取租金的绝大多数。

合同的不完备性是因 为四种交易成本所造成的，一是签约双方不能预
见未来的全部情况。二是无法用精确的方式规定未来各方 的权责。三
是监督契约执行成本很高。四是强制执行契约的成本很高。这是因为
因为所涉及问题 极复杂的，局外人要花费很大的精力和金钱来了解各
方的立场和实际情况，并作出判断：重复购买的含义 是自明的。

我们只需证明不满足这三个条件的国有企业的存有是不合乎经济学效
率 原理的，即此时政府可以采用市场方式来更有效地实现同样的目标。

实际上 前面我们已经多角度来论述了这个命题。现在只须从定义之间
的内在联系加以说明。根据资产专用性的定 义，当投资不是资产专用
性的，投资者可以从其他交易中获益并收回投资。因而该交易存有竞
争 性交易，那么存有着一个竞争性市场。那么显然政府作为某项产品
或服务的购买者将面临相互竞争的供给 方，因而除非政府具有特殊的
技术使它能以更低的成本、更好的质量自行生产此项服务或产品，否
则政府应该从市场上采购。不过如果政府有更好的技术，那么它不向
社会提供此项产品或服务，就是损 害了社会福利。假设政府拥有这样
的技术，那么政府应该纵向一体化。那么除非是规模效益递减的，提< br>供此项服务或产品的国有企业将或者垄断市场，或者与私人资本竞争。
如果是垄断，那么政府应该 动用反垄断法来起诉该国有企业。如果是
国有企业和私人资本并存，只向国有企业采购则违反不正当竞争 法，
同样应受到制裁。如果政府同时向国有企业和私有企业采购，说明即
使完全由私有企业来供 应也不会形成供方垄断。因此，只要不存有资
产专用性，就没有国有企业合理存有的必要性。

如果不存有不完备合同，那么私人资本的所作所为都是可以合理地测
度的，那么政府可以准确 计算出应给予的补贴，政府因而也无正当理
由必须设立国有企业来提供此项产品。

如果不存有重复购买，那么显然更没有正当理由设立国有企业来一次
性生产这种产品。

必须注意的是，这三个条件仅仅是必要条件，即使满足了这三个条件
也不一定就必须设立国有 企业。美国军火工业所提供的产品和服务满
足这三个条件，但美国政府采用的是长期契约而不是纵向一体 化来提
供这种产品，这并没有影响到美国国防。

至此我们已经研究了三个问题：

1、为什么政府要设立国有企业？

2、为达到同样的目的，政府是否有其他途径？

3、在什么条件下，政府必须创立国有企业来到达既定目标？

既然在一定条件下国有企业是政府控制经济的工具，那么就必须回答
两个问题：

1、政府如何才能控制国有企业？

2、通过国有企业控制经济的效果如何？

对这两个问题的研究应分成两种情况，一种是在国有企业按前面所定
义的合理方式存有时；另 一种是国有企业被过多地设置时。如果国有
企业合理地存有，那么按定义，政府要实现的目标只能由国有 企业来
实现，因而就无从谈起控制效果的好坏。这时的判别准则只能是政府
提出绝对的标准。这 就是说在讨论通过国有企业控制经济的效果好坏
时，是在各选择中进行比较的结果，因而只有在国有企业 被过多设立
时方能有意义。可以清楚地看到政府对国有企业的控制和通过国有企
业对经济控制的 效果之间是密切相关的，因此对这两个问题的分析是
相互联系的。为此，从过多国有企业设立的经济后果 开始分析。

国有企业的设立首先是融资问题。从资金来源看只有两种，一是由财
政 拨款，或发行国债筹资。二是由政府直接贷款或是由政府担保国有
企业组建机构获得贷款。即使由财政拨 款建立的国有企业在进入营运
后，也要依靠银行贷款作为周转资金。因此一旦开始建设新的国有企
业，那么一方面公共支出增加，另一方面银行信贷也增加。根据内生
货币和外生货币理论，以财政拨款 或国债融资建立的国有企业，它的
融资是以政府的征税权力为抵押的，只不过是收入在不同阶层和不同< br>时间的重新分配。这种国有企业因而可以被称作内生的。根据实际经
济周期理论，这时存有“李嘉 图等价”，对经济的冲击将是微小的。
这就是说，如果政府建立内生型国有企业，而且这些国有企业具有 平
均水平的效率，那么对经济的冲击在储蓄率、利率和产出方面是很微
小的。显然，如果政府设 立这种国有企业，它对经济的控制不会比市
场做得更好。当然如果国有企业具有更高的技术水平和管理效 率，那
么的确会提升经济的增长。但只有在市场很不完善时才能做到这一点，

否 则没有理由私人资本为什么不采用同样先进的技术和管理。这也指
出了国有企业合理的分布。即在私人资 本无法从事的大规模、高技术
领域。比如政府认为为它需要一座年产40万吨乙烯的化工企业。但是就大陆当前的实际情况，私人资本是无力提供的，于是只能由政府来
提供。这样政府就可以提升经济 增长。但问题是政府应该努力培育私
人资本，使之在复杂的经济建设方面越来越有能力自主，而不是采取
压制私人资本，以保持自己的独尊地位。对于经济建设，这种武大郎
心态是不行的。

更多的国有企业是靠贷款或增发货币来建成的。那么这种做法就是将
资源从那些不能相对应提 升自己资源价格的弱势集团掠夺过来，比如
那些依靠养老金生活的人们。通过这种方式建立的国有企业我 们称之
为外生性的。显然外生性国有企业是通胀性的。首先外生型国有企业
的规模只受信贷规模 ，最终只受中央银行贷币供给限制。而大力发展
国有企业的都是发展中经济，其银行体系是国有的，或受 政府直接控
制的，因而创立国有企业的冲动往往导致政治压力膨胀，使中央银行
贷币政策松动。 其次贷款建国有企业有群动效应。一旦政府开始使用
贷款兴建国有企业，那么各方面都会努力证明自己项 目的重要性，纷
纷抢夺信贷资源。大量的项目同时开工，必然对经济造成通胀压力，
尤其是通胀 的预期压力攀升更快，从而增加经济的不稳定性。

下面分析在外生型国有企业丛生的环境中 的货币政策与财政政策的效
果。按定义，外生型国有企业的负债率高于平均水平。即使外生型国
有企业的负债中很大比例是长期贷款，但它们总是要偿本付息的。一
旦政府被迫实施紧缩的货币政策（比 如出现了恶性的通货膨胀或国际
收支赤字），那么国有企业的短期融资成本显然上升。这一方面减少了营业收入中可以用来偿还长期负债本金和利息的部分。这是因为企
业需要短期融资来提供周转资金 ；另一方面，紧缩的货币政策将从总
体上减少支出，这将导致国有企业营业收入的增幅下降，甚至使之绝
对下降。显然，除非政府对外生型国有企业注入资本，那么外生型国
有企业的负债率将在紧缩的 货币政策下上升。如果政府因为政治原因
不允许国有企业破产，那么它就必须为外生型国有企业的亏损融 资。

但是政府之所以建立外生型国有企业，是因为它缺少充足的财政收入
来为之 融资，因而对国有企业的这种补贴显然也不可能主要由财政支
出来融资。因而政府要么利用国债融资，要 么放弃紧缩的货币政策，
用通货膨胀来融资。在用国债融资的情况下，政府必须用更高的利率
（ 紧缩的货币政策意味着更高的利率）来发行国债，这样将进一步减
少私人资本的投资愿望。即使购买国债 的居民有正的财富效应，私人
支出也要下降。注意到政府的任何一种为国有企业亏损融资的方式都
是收入再分配，即政府把不小于亏损的那部分收入分配给了与国有企
业亏损直接相关的群体。事实表明 国有企业的亏损是导致少数居民富
裕的原因之一，那么采用补贴亏损的方式显然将违背政府实现收入公< br>平分配的目标，除非它宣布它是为少数人谋利的。如果这部份人用获
得的补贴来购买政府国债，那 么他们将有正的财富效应，这是因为首
先这部份人所用来购买国债的正是所分到的国有企业亏损。其次， 日
后这些国债的偿还将由全社会的纳税人来支付，因此这部份人将更富
裕。相对应地另外的人将 更贫穷。这部分人所占人口的比例低，而且
从一个社会角度来看，其支出占社会总支出的比例也不应该超 过其它
人的，否则这个社会就是在制造和维护两极分化而且是毫不掩饰，那
么建立国有企业就是 为实现这种目标。但是我们不认为讨论这种政府
的经济控制力是有意义的。如果我们将讨论限制在一个受 其公民支持
的民主政府上，那么外生型国有企业显然将在紧缩的货币政策下背离
其原先的目标。 在膨胀性的货币政策下，将有更多的外生型国有企业
被设立，从而要求更猛烈的膨胀性货币政策，显然这 是不可选的。因
此，货币政策在丛生的外生型国有企业是失控的。

通过财政政策的 控制力在这种情况下也将大大削弱，给定外生型国有
企业丛生的条件，政府的公共支出的自由空间会很少 。这是因为，如
果政府可以自由地增加其支出，那么在上述分析的结果下，政府没有
理由不增加 对国有企业的资本注入。假设政府突然有能力增加其支出，
可能性有二：一是政府获得国外援助。二是政 府增强了税收征管，使
在名义税率不变情况下，税收可大大增加，而且还假设政府并不将新
增收 入注入外生型国有企业以增加其资本。

对于政府增强税收这一种情况下，显 然实际税率将上升。一般而言，
这将使那些无法再逃避税收而且处于边际的企业退出，这当然会包括一些外生型国有企业。如果政府不允许这些企业破产，那么就必须对
这些亏损企业进行补贴。这自然 会降低公开支出增加的刺激作用。若
政府允许这些国有企业破产，情况则比致复杂。首先，公共支出增加
是因为实际税收增加，那么私人的可支配收入下降，从而使消费减少，
进而使投资减少。即使消 费者消费惯性使消费不变，那么可支配收入
的下降必然使储蓄下降，同样也会使投资减少。公共支出增加 无非会
有两个后果，一是政府规模扩大，雇佣更多的劳动力，这将增加消费
支出。另一方面增加 投资，创造更多的国有企业。一方面一部份企业
因为实际税率的增加而破产，使产出下降，另一方面消费 加投资增加，
将提升现有生产能力的利用率。假设总产出增加。这时中央银行面临
两难选择：如 果不放松银根，那么生产的扩大对流动资金的需求增量
将推高利率，这将使那些以借款为基础的外生型企 业陷入破产从而使
经济陷入衰退。另一方面，如果放松银根，则将进一步扩大投资和消
费需求， 从而使经济进入通胀螺旋中。如果税收的增加导致总产出下
降，这更说明财政政策失效。当然，在实践中 会存有一个恰到好处的
方法，但是这的确是一个非常危险的钢丝杂技。

突如其来的经济援助不太现实，因而本文不再分析其后果。

至于政府对国有企业的有效控制 问题，实质是建立每个人对自己行为
负责的制度问题（Account—ability）。从结构的表 面来看，政府拥
有国有企业和市场经济中机构投资者拥有企业的股份一样。机构投资
者对最终投 资者只有达不到最终投资者的要求就走人的权利，但是因
为政府拥有合法的暴力，如果没有形成社会契约 ，政府不会对自己的
行为负责，国有企业就可能成为自在之物，或者仅仅政府的企业。

国有经济控制力