合伙人制度-教师节寄语

安徽工业大学管理学院毕业论文




英 文 翻 译










专业班级：统计071班
姓 名：施新新
学 号：S079114319
论文题目：我国中小企业内部控制的问题和完善
对策
指导教师：袁根根

2011年5月30日


审计师内部控制评价对贷款决议的影响











原 作 者：
Arnold Schneider and Bryan K. Church



出版物名称：
Journal of Accounting and Public Policy




出版时间：2008年

审计师内部控制评价对贷款决议的影响
Arnold Schneider，Bryan K. Church
【摘要】通过查看内部控制报告对贷款人员对一个公司信誉评估的影响，我们认
为不利的内部控制评价可以破坏有利的评价对作为整体的财务报表做出的保证
以及对放款人的评 估具有消极的影响。另外，我们就审计员的规模是否对放款人
的判断产生影响也进行了调查。我们从11 1个放款人那里收集到了数据，发现他
们的判断受到审计员对内部控制效果的报告的影响。与有利评价相 比，当公司得
到了一个不利的内部控制评价时，将对放贷人对延长信誉线的风险和可能性的评
估 产生不利的影响。我们没有发现任何证据来证明这种影响会随着使用国际四
大会计师事务所的审计员而减 少。其他的分析表明不利的内部控制评价减弱了
资产负债表和收入报表对借款决议的重要程度，而且使放 贷人对财务报表的形式
能完全符合广泛接受的会计准则的信心也减少了。
关键词：内部控制报告；审计师意见；萨班斯-奥克斯利法案；借贷决策
第一章 绪论
这篇文章报道了一个实验的结果。这个实验是被设计用来检验内部控制报告
对银行贷款人对一个 公司信誉的评估的影响。根据SOX的第404条，审计员必须
证明和报告管理层对经济报告内部控制效 用的评估。如果系统包括一个或多个不
足，那么管理层不能够认为内部控制是有效的，而且审计员必须给 出不利的评价。
虽然是监管任务，如审计员所说的那样，是否需要报告内部控制的效果存在
着 争议。公认审计准则要求审计员要对内部控制有足够的了解。这样的了解有助
于合理地计划和实施审计工 作。进而，即使一个公司在内部控制上存在不足，审
计员可以对其财务报表提出无保留意见。不论一个公 司内部控制的效果如何，审
计员的报告提供了合理的保证。即使当审计员对财务报表作出了好的评价，用 户
也会对内部控制有不好的印象。PCAOB前主席William McDonough 认为当审计 员
对内部控制作出不利的评价，对财务报表作出有利的评价时，市场将会作出怎样
的反应还不清 楚（CFO,2004）。少数的档案研究检验了内部控制的披露对股票的
影响。它们之中的大部分研究 表明市场将会做出消极的反应。(如： Whisenant et
al., 2003; De Francoet al., 2005; Cheng et al., 2007; Ashbaugh- Skaife et
al., forthcoming; Hammersley et al，forthcoming).
现有的研究对银行贷款人对内部控制报告的反应做了调查。我们研 究银行贷
款人是因为用户通常分析财务数据而且注重这些数据的可靠性。而且，市场中信
贷决策 具有深远的影响。由于银行信贷人员是有知识的财务报表使用者，本研究
结果可推广到其他复杂用户组。
我们进行了实验来调查内部控制缺点的暴露是否对银行借贷人的风险评估
和同意借款的可能性产 生消极的影响。使用实验的方法可以使我们能够完全控制
参与者可以得到的信息。我们可以控制能够给研 究者带来困难的因素，如并行信
息泄露，公司具体的特点以及自我选择。以前的研究（比如, Doyleet al., 2007a;
Ashbaugh-Skaife et al., 20 07a）发现重大缺陷多出现在一些弱小的公司并伴
有重述，重组以及其他的坏消息。虽然这些研究试图 运用自我选择控制程序来控

制这些问题，但是这有可能是不够的。因此，实验的方法对克服这些问题非常地
有用。
我们精心地假定了两种情况，它们不同只在于审计员对内部控制的评价。对
档案的分析进行综合来看内 部控制泄露对权益成本的影响。Ashbaugh-Skaife et
al.(2007b) 认为 内部控制弱点的暴露会带来高额的权益成本。我们的研究希望
能够阐述公司总资本成本的另一部分—债务 成本。
在我实验研究中，我们控制审计员对内部控制的评价（有利与不利），但是
在所有情况 下，审计员都对财务报表给予了积极的评价。这些控制允许我们决定
内部控制是否破坏对作为一个整体的 财务报表做出一个有利的审计评价所具有
的保证。除了内部控制暴露，我们调查了是否银行贷款人所做评 价是受到审查员
的规模的影响（国际四大会计师事务所相比于其他国家公司）。许多先前的研
究 表明N大公司的审计员提供的服务比其他的审计员要好，而且用户能够察觉到
这一区别(如 Palmrose,1988; Beatty, 1989; Teoh and Wong, 1993; Craswell
et al., 1995; Becker et al., 1998).如接 下来说讨论的那样，我们认为如果
一个N大公司的审计员而不是其他公司的审计员对作为整体的财务报表 作出了积
极的评价，那么内部控制缺点的暴露具有的危害性将减少。理由是用户认为N大
公司的 审计员在审计工程中能够更好地适应内部控制的不足。
第二章 背景
可靠的报告对于与公 司有合同关系的各方非常重要。而有效的内部控制对获
得可靠的报告非常重要(Kinney etal., 1990)。根据第二审计标准，内部控制被
设计用来为财务报告的可靠性和符合通用会 计准则的为内部使用的财务报表提
供合理的保证(PCAOB, 2004, 147段)。Doyle 等(2007a)认为有效的内部控制是
收益质量的根本驱动力。一些研究提供了证据表明低收益质量与 内部控制不足有
关(如 Bedard, 2006; Doyle 等, 2007b;Ashbaugh-Skaife 等)。
先前的研究没有调查银行贷款人员对内部控制 披露的使用。但是，一些研究
报告调查了借贷人对不确定性修改的审计报告的反应。Libby(197 9) and
Abdel-khalik 等(1986)发现不确定性资格对借贷人的决定没有影响。Houghton
(1983)发现了同 样的结论。尽管在他的研究中，银行家指出不确定性资格提供了
有用的信息。其他的研究表明审计员的报 告对借贷人的判断和决定有影响。
Bamber and Stratton (1997)发现不确定审计报告影响着借贷人的风险评估，利
率溢价以及贷款的决定。Firth (1979, 1980) and Gul (1987)也发现不确定审
计报告影响借贷人的决定。 但是，综合结果难以解释，因为这些研究是在不同的
时间，不同的国家，不同的监管体制下检查不同的不 确定因素(同样见Bamber and
Stratton, 1997)。
我们调查是否 银行借贷人会对内部控制报告作出反应，这将会为市场提供信
息的信息。根据SOX第404条，如果在 财年结束的时候存在一个或多个重大的缺点，
那么审计员不能够得出内部控制有效的结论。第二审计标准 将重大缺陷定义为
“一个重大缺陷或者重大缺陷的组合，可能导致年度或中期财务报表的重大报错
不能够被避免或发现” (PCAOB,2004,第8段)。因此，内部控制报告对管理层监
督财务 报告过程具有重要意义。重大不足的暴露说明领导层的监管不力。反过来，
财务数据的风险系数也会增加 。
重大不足的暴露对信任度具有一定的影响。该信任度是由审计员对财务报表
的报告所传达的 。审计员的报告证实财务报告是否在所有的重要方面符合普遍接

受 会计准则。可以说，伴随审计员对财务报表评价而来的保证不受对内部控制评
价的影响。合无论对内部控 制的评价如何，审计员将提供合理的保证。因此，如
果借贷人注重于潜在的财务数据，那么将不会影响到 对信誉的评估。
然而，前PCAOB主席William McDonough评论说，在市场中，即 使对财务报表
有积极的评价，内部控制评价会产生什么后果也不得而知。重大不足的暴露以及
审 计员对此不足的证实会引起人们对财务报表可靠性的担心。从而增加了不确定
性和减少了用户的舒适度。 反过来，审计过的财务报表的确信程度可以降低了。
现存的证据与此说法相一致。研究发现表明内部控制 的披露影响用户对收益质量
的期望(如, Altamuro and Beatty, 2006; Ghosh and Lubberink, 2006; Lopez
等, 2006)。其他的证据表明决策模型以及评估标准都会考虑到内部控制评价报
告(D&T等, 2004, p. 4)。Moody最近的一项报告指出重大不足的暴露会影响债券
评级(Moody的投资者服务, 2 006)。对于目前的研究，银行贷款人预计将在评估
贷款申请以及对控制弱点进行评价中考虑内部控制 报告。与一个有利的评价相比
（比如，内部控制有效），当对内部控制的评价是不利时（比如至少存在一 个一
个重大的不足），银行贷款人预计将对此作出不同的反应。对内部控制的不利评
价带来了对 财务数据可靠性的担忧以及增加了贷款申请的不确定性。这影响了对
公司的信誉评估。因此，我们第一个 假设如下：
假设1：与一个有利的内部控制评价相比，不利的内部控制评价对银行贷矿
人对一 个公司信誉的评价具有消极的影响。
应该注意的是正如以前讨论的那样，尽管大多数涉及到股票投资者 的档案研
究已经发现市场对内部控制不足有消极的反应，这些结论不能够被推广到借贷人
的身上 。借贷人通常比股票投资者能更多地获得公司的信息。更多的信息将会抵
消不好的内部控制。此外，借贷 人比投资者更加注重于短期效益。因此通常更加
注重现金流而不是以权责关系为基础的收益。
我们还调查贷款人对内部控制的评价是否受到审计员规模的影响。DeAngelo
(198 1)认为大N公司的审计员能够提供更高质量的服务。论据是大N公司的审计员
如果不提供更高质量的服 务将会失去的更多，因此不可能存在机会主义行为。事
实证据证了这一点。Craswell 等(19 95)发现N大公司的审计员与其他公司的审计
员相比，将更多的资源用在培训员工和行业专家的发展。 Lennox(1999)认为N大
公司的审计员发布的报告比其他的审计员的更加精确。Palmro se (1988)认为N
大公司的审计员面临的诉讼更少。Becker 等 (1998)发现N大公司的客户具有更
少的可操纵应计利润（如客户不太可能参与收益管理）。 现实的证据表明市场更加倾向于N大公司的审计员。主要的审计提供商享有
名牌认知度以及好的声誉 。事实上，一个公司能够雇佣N大公司的审计员来作为
一种机制表明质量(如, Francis andWilson, 1988)。公司由主要审计公司来审
计将会获得更高的财务数据可靠度(如,Douthett 等, 2001; Krishnan, 2003)。
实证研究发现N大公司的客户与其他公司的客户相比在 第一次股票公开发行时具
有更高的股价(Beatty, 1989)以及具有较高的盈余反应系数(Teoh和Wong,
1993)。Krishnan ( 2003)发现N大审计公司的客户与其他公司的客户相比市场回
报率与可操纵应计利润之间的关系更加 强烈。因此，市场察觉到N大公司的审计
员能够提高信息质量以及可信度(见Watkins 等, 2004)。
由于主要审计提供商提供高质量的服务，市场认为大N公司的审计员能更好
地适 应那些增加实施审计的风险的因素。客户的具体特点（如财务困境，经理推
动加入机会主义行为，内部控 制不足）将会引起对财务数据可靠性的担忧。但是

使用N大公司的审计员可以减轻这种担忧。Watkins等 (2004)认为N大公司的审计
员能提供更大的监控力（能力和独立性），这可以减轻其他的担忧。由于N大公司
的审计员更加重视， 财务报表的使用者认为这些审计员能够更好地调整计划以及
对内部控制不足进行审计。N大公司的审计员 对作为整体的财务报表发表有利的
评价，将会使与泄露内部不足相关的不好的影响得到部分减轻。Ham mersley等提
供了与这一结论相一致的证据。他们发现当由N大公司的审计员进行审计，那么重大不足的暴露说引起的消极影响将会减少。因此，我们的第二个假设如下：
假设2：对 内部控制作出不利评价，对报表作出有利评价的情况下，公司雇
佣N大公司的审计员比雇佣其他的审计员 使得银行贷款人对公司信誉的评估没有
那么差。
从本质上说，假设2是用来测试观察审计质量 是否能代替弱的内部控制。但
是，任何此类的替代效应只为最严重的内部控制不足的类型存在。在我们的 研究
中，不足没有指定（在本文的第4章将详细地讨论这一点）。
2.1实验任务
2.1.1 实验设置
实验设置包括一个商业借款决定。给予银行贷款人的问卷表（见附录） 包括
关于一个虚构公司的一些信息。有背景信息，所需的贷款额，抵押品以及公司最
近的资产负 债表，收入表和现金流量表。财务报表由一个国家会计事务所进行审
计并得到了一个积极的评价。进而， 公司的管理层宣称对财务报告的内部控制石
油效的以及会计事务所发布了一个关于内部控制的报告。实验 任务是评估：（1）
给公司贷款的风险以及（2）发放贷款的可能性。
2.1．2 参与者
为了制作问卷表，其中的一位作者考察了200个分行并与银行贷款人进行交
谈，邀请他们参加 一项研究。该研究与借款决策中会计信息的使用有关。许多人
表示愿意参与而且一些人说他们可以将问卷 表格分发给一个或多个同事。根据参
与者的喜好，我们通过邮寄，传真以及发电子邮件的方式将问卷表发 到他们手中。
表格1 实验组的人口数据
实验组
有利不利有利不利
大公司 大公司 非大公司 非大公司
4 4 4 4
回答者人数 23 29 35 24
平均年龄 40 43 43 41
平均借贷年龄 14 18 15 14
男性回答者（%） 83 85 91 67
硕士学历（%） 35 35 31 38
唯一的贷款权威（%） 35 26 31 38
平均贷款额>50000074 89 74 75
美元（%）
银行资产>5亿美元74 59 51 46
（%）

备注：不利，有利指的是审计员对内部控制的评价。大4和非大4指的是审计
员的规模。 我们从至少代表了45个不同的银行的111名贷款人员得到了回复。每个银行
最多的回复是11个 。参与者的平均年龄是42岁，作为借贷人的年限平均是15年。
99名参与者有至少三年的借贷经验。 回答者包括19个女性和90个男性以及两个没
有说明自己的信息。37个参与者有硕士或更高的学历。 67个有学士学历。5个有
高中学历。35个借贷人表明他们对借贷具有决定权。49人与上级有共同的 决定权
以及25人有其他的职务（如借贷委员）。
每个实验组的回答人数有23到25个。如 表格1中对参与者进行了分组。四个
组的人口特点非常相似。
2.1.3 实验设计——独立变量
研究中的独立变量是对内部控制评价的类型（IC- OPIN）以及对公司进行审
计的会计事务所的规模（AUD-SIZE）。每个变量有在两个水平上进 行操作，导致
有2

2对象间的设计。在IC- OPIN的一个水平上，审计员对内部控制的效果给予
了积极的评价。在IC- OPIN的另一个水平上，审计员给予了不好的评价（比如公
司对内部控制没有保持有效地控制）。
对变量AUD-SIZE进行操作是指定审计员是属于四大会计事务所还是属于其
他的国家会计 事务所（非四大公司）。这种二分法与以前的调查研究一致。以前
的研究用会计事务所的规模来代替审计 的质量。此外，我们不能指定更小的会计
事务所，因为我们假设的公司的公开发行的且具有超过1.34 亿美元的资产。这样
的公司规模是必要的。因为SOX法案（如授权的内部控制报告）只适用于公众企< br>业。