盐城卫生职业技术学院-珍惜时间的作文

国内外对民间借贷的研究现状和研究的理论基础
对于民间借贷的概念，理论界已经做过 一些研究，有多种定义。有的学者
也把民间借贷称为民间金融、地下金融和非正规金融等。
1.3.1国外学者对民间借贷的研究现状
一、国外学者对民间借贷的研究现状
麦金农1973年提出了发展中国家的金融抑制假说(financial repression
hypothesis)与市场分割假说(market segment hypothesis)揭示了民间金融在
发展中国家产生的体制性根源。
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Kropp（1989）认为，民间借贷和正规金融是同一国家中同时并存的，相互
割裂的，正规金融 处于国家信用和相关金融法律控制下，而民间借贷则在这种
控制之外进行运转，二者利率不同、借款条件 不同、目标客户不同，更为重要
的是，借贷资金不能跨市场流动。
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Kra hene和Schmidt（1994）认为，民间借贷和正规金融之间的区别在于交
易执行所依靠的对 象不同。正规金融活动依靠的是社会法律体系，而民间借贷
活动则依靠的是社会法律体系以外的体系。< br>3

Stiglitz和Weiss (1981)的信贷配给模型将信息不对称和风险 引入信贷市
场的分析框架，从信息经济学的角度为非正规金融的内生性提供了理论基础。
他们认 为，银行的预期收益取决于贷款利率与贷款风险，如果贷款风险独立于
利率水平，借贷市场上供求均衡时 的利率水平可以使银行的预期收益最大化，
银行无需进行信贷配给。由于不完全信息，银行在发放贷款时 会面临逆向选择
和道德风险，结果，当资金的需求大于供给时，利率的提高将使低风险的借款
人 退出市场，或者诱使借款人选择更高风险的项目。此时，利率的提高可能是
降低而不是提高银行的预期收 益。为了规避风险，银行会在一个低于竞争性均
衡利率，但能使银行预期收益最大化的利率水平上对贷款 者实行信贷配给，即

1 罗纳德·I·麦金农(1973).经济发展中的货币与资本[M].上海:上海三联书店.1997.
2 Kropp, ,Linking Self-help Groups and Banks in Developing Countries, Escbom: GTZ-Verlag,
1989.
3 Kratnen, t, Developing Finance as Institution Buklding, Boulder, San
Francisco an Oxford: Westview, 1994.

使可贷资金剩余，银行也会 出现“惜贷”倾向。以上论述表明，即使没有政府
的金融抑制政策，由于借款人方面存在逆向选择和道德 风险，信贷配给也会作
为一种均衡现象长期存在。
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青木昌彦(2001) 指出在整个的经济活动中，私人治理机制一直发挥着重要
的治理作用。各种合同关系主要是靠私人秩序所 形成的各种制度来治理，而不
是通过“法律至上论”(legal Centralism)来解决。
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Stiglitz（1990）根据孟加拉国G rameen银行利用非正规群体组织进行信
贷机制创新的实践，认为群体贷款(group lending)的有效性，关键在于连带责
任(joint liability)的特征；非正规金 融组织背景下的人们彼此相熟，比银行
和保险公司等正规金融组织更有能力相互监督，这解释了为什么在 正规金融组
织失灵的地方非正规金融能够有效地运转。
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Besley等( 1993)认为以滚动储蓄信贷协会（Roscas）是非匿名的制度安排，
利用业已存在的社会网络巧 妙地解决了不完美信息和契约执行问题；个人在参
与某种非正规金融组织时，必须接受“考核”。理解它 们可持续性的关键，是其
利用了群体中的“社会性担保”。
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Chitej i(2002)以滚动储蓄信贷协会（Roscas）为例深入地研究了非正规金
融的契约执行机制，探 讨了最优组织规模与执行成本的关系。他认为，成员间
相互监督的能力、个人声誉的价值以及能够获得彼 此之间信息的关系，三个因
素都影响合约的执行能力；这三个方面又都与组织的规模密切相关，随着组织
规模的扩张，合约执行成本随之上升。
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Besley and Leve nson(1996)认为非正规金融组织在快速增长的转型经济中
具有非常高的灵活性，满足了那些被 正规金融机构拒之门外的中小企业和家户
的融资要求，有助于跨期平滑生产经营和生活中的风险与不确定 性,促进了经济
增长。

4 Joseph tz and Andrew Weiss,Credit Rationing in Market with Imperfect Information,the
American Economic Review, 71(June),1981.
5 青木昌彦.比较制度分析[M].上海:上海远东出版社.2001.
6 Stiglitz,J.E,“Introduction:Imperfect Information and Rural Credit
Markets:Puzzles and Policy Perspectives.”,the World Bank Economics Review 4:235-250,1990.
7 Timothy Besley, Stephen Coat, and Glenn Loury, The economics of Rotating Savings and Credit
Associations,American economic Review，vol.83,no.4:792-809,1993 .
8 i, Promises kept: Enforcement and the Role of Rotating Savings and Credit
Associations in An Economy. Journal of international Development ,December,14,2002.
9 Besley,and Levenson, The Role of Informal Finance In Household Capital Accumulation: Evidence
9

Anders Isaksson(2002 )指出，非正规金融是对政策扭曲和金融抑制的理
性回应。由于金融抑制 下的政府信贷配给以及体制内金融机构的所有制偏见和
制度歧视，使得中小企业对非正规金融市场有着强 烈的制度需求，于是非正规
金融便应运而生。并认为非正规金融促进了肯尼亚制造业的发展，正规部门的
小企业和非正规部门的企业从非正规金融融资较多，尽管融资规模不大，但是
涉及的企业数量较 多。
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1.3.2国内学者对民间借贷的研究现状
张宁（2002）认 为，民间借贷是指未得到法律、法规及其他正式形式认可
或直接认可的金融活动，它不仅包括犯罪金融、 违法金融、地下金融等，还包
括正式金融主体未被法律、法规正式或直接认可的金融以及暂未被法律法规 认
可的金融创新。
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郑畋、王龙锋和肖云（2006）认为，所谓民间借 贷泛指个体、家庭、企业
之间通过绕开官方正式的金融体系直接进行金融交易活动的行为，它是尚未纳< br>人政府监管的、未取得合法地位的金融形式。
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中国人民银行广州分行课题 组（2002）认为，民间借贷一直是游离于官方
监管和主流金融学研究视野之外的所有以营利为目的的 个人与个人、个人与企
业、企业与企业之间的资金筹借活动。
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史晋川( 1997)强调民间金融业的兴起与发展是在传统国有金融体制的深化
难以有实质性推进的情形下，我国 国民经济市场深化所引致的结果。民间金融
已成为促进我国经济发展中金融深化的一支重要力量。
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杨敏科（2004）认为民间借贷是指未被政府所登记、监督、管制，形式上
较为隐蔽的、半公开或不公开的自发性金融活动。这种金融活动脱离我国的货
币政策宏观调控和人民银行 监管之外，不为各类统计报表所记录，在正式金融

From Taiwan,The economic Journal 106(January),1996.
10 Anders lsaksson, The Importance of Informal Finance in Kenyan Manufacturing,the United Nations
Industrial Development Organization(UNIDO) Working, Paper N05,May, ,2002.
11 张宁.试论非正式金融.当代财经[J],2002年第11期.
12 郑畋、王龙锋、肖云.论中小企业与民间金融的和谐发展.企业经济[J],2006年第3期.
13 张建军,袁中红,林平.从民间借贷到民营金融:产业组织与交易规则.金融研究[J],2002年第10期:101- 109.
14 史晋川,孙福国,严谷军.市场深化中民间金融业的兴起.经济研究[J],1997年第12期.