期货术语中英文对照
抹不去的记忆-幼儿园教师述职报告
期货术语中英文对照
Actuals
现货（LME普遍使用physical）
Arbitrage 市场间套利
Assay
检验分析
Ask 要价，喊价
At-the-Money
相等价值：期权履约价与当前期权期货合约的现价完全相同
Backpricing
有效时间定价：生产者常用LME 结算价作为报价基准,
每天公布的结算价到次日中
午有效。又称公认定价(Pricing on the Known)
Backwardation
现货升水：现货价高于期货价（又称Back），是为逆向市场、倒价市场
Base Metal
贱金属，基金属：除金、银、铂族以外的金属
Bar Chart 条形图
Basis
基差：同一种商品现货价与期货价之差
Basis Price
基本价格，履约价格：期权交易中买卖双方商定，并按此进行交易的价格。又称敲
定价格（Strik
Price），通常为当前市场价
Bear 卖空者，看跌者：与Bull正相反
Bear
Covering 结束空头部位
Bear Market 空头市场，熊市：价格普遍下跌的市场
Bear Position
空头部位：已卖出期货，期望以后能以较低价买进，利润为现在卖出与以后补进
价之差额
Best Orders 最佳买卖订单（BuingSelling at Best）
Bid 买方出价
Bond 债券
Bottom
底价：某时间段内的最低价
Borrowing 借入（Borrowing metal from
the market）：买进近期货的同时，卖出远期货
Break
暴跌，暴升，突破：价格出现较大波动
Broker 经纪行，经纪人
Bull
买空者，看涨者：与Bear相反
Bull Market 多头市场，牛市：价格普遍上涨的市场
Bull Position
多头部位：已买进期货，期望以后能以较高价卖出，其利润为现在买进与以后卖
出价之差额
Business Day 交易日
Buying Hedge （Long
Hedge）买进套期保值
Buy In 补进：平仓、对冲或关闭一个空头部位
Buy
on Close 收市买进：在收市时按收市价买进
Buy on Opening
开市买进：在开市时按开市价买进
Call Option 看涨期权,延买期权:允许购买者按一特
定的基价购买一种指定期货合约的权力。预
期市价看涨时买看涨期权，如购买者判断失误，
可以放弃这一购买权力，风险损失只是购买期权的保险费
Call Price 结算价
Cancelling Order 撤消指令：撤消前一个指令的指令
Carrying
借入借出：LEM
对借入借出的总称，也表示一种导致借入者将其持有的金属现货存入
LEM
注册仓库的借入作业
Carrying Charge
仓储费用：持有现货商品期间所支付的保管费、保险费、损耗、利息等
Cash 现付，现货：LEM
意为按结算价现货交易成交后第二天的现金交付；其他交易所则常指
现货交易
Cash &
Carry 贷款借入：期货升水时，远期货溢价常对该期间的仓储、保险、资金成本造成影
响。金属过
剩时，期货升水趋势扩大，由于交易
者买近期货卖远期货所需融资成本低，使银行借贷有吸引力
Cash Commodity 现货商品
Cash Today
次日交割：合约的交割日期为下一个交易日时
CFTC
商品期货交易委员会：（美国的）期货交易由农业部商品交易所办公室负责管理
Clear，Clearance 清算，结算：对期货合约进行的资金结算
Clearing House 结算所
Clearing Member
结算会员：结算所的会员公司，结算会员必须是交易所成员
Clerk
场内经纪助理：经授权可代理场内经纪人之职
Client Contract
委托合同：结算会员与非结算会员、非结算会员与其他交易者之间的合同
Client Option
委托期权：期权买卖的任一方均非结算会员的交易
Close 收市
Closing
Range 收市价幅
COMEX （The New York Commodity
Exchange） 纽约商品交易所
Commission 佣金
Commitment 承诺（或未结清权益）
Commodities
Exchange Center （CEC）纽约商品交易中心：纽约商品交易所、纽约商业交易所
（
NYMEX）、纽约棉花交易所、咖啡糖可可交易所的所在地
Commission House
（Futures Commission House 或 Wire House）经纪商行代办行
Contango 期货升水：金属近期供货充足时, 远期价高于现货价。是为正向市场，顺价市场
Contract 合约
Contract Month
合约月份：期货合约进行实物交割的月份
Coner 囤积居奇
Cost of
Carry 置存成本：期货商品交割之前，所发生的利息、仓储和装卸搬运费用
Counterparty 合约对方
Cover
平仓，补进：在市场上通过补进（如原有部位在空头）或回抛（如原有部位是多头）结
清空盘部位
Cross（Close hedge）买空卖空：同一个结算会员的套购套售，交叉保值
Current Yied 当期收益：债券利息与当时的债券市价之比
Day
Order（，应注明全部市场时间（All Market）
Day Trading
当日交易：当天交易中买进和卖出相同部位
Daily Limit 每日价格波动幅度的限制
Dealer 交易代表
Declarartion Date 宣告期（履约期或有效期）
：期权购买者必须宣告其权力是否履行的最后日
期，否则，期权将失效。LEM
的宣告期是每月的第一个星期三
Default Notice 违约通告
Defaulter 违约者
Deferred Futures
远期：离交割期相对最远的期货合约月份
Delivery
交割：期货合约买、卖双方到期以仓单形式体现的商品实物所有权的转移
Delivery Date
or Prompt Date 交割日期
Delivery Month
交割月份（与合约月份相同）
Delivery Notice
交割通知：一方提交通知，表示同意在指定日期交割以结束其未平仓的空头期
货部位
Delivery Point 交割地点
Deposit 初始保证金（见Initial
Margin）
Differentials 差价（与Basis同义）
Discretionary Account 委托帐户
Double Option
双向期权：期权拥有者同时拥有按基本价卖出或买进?滥期??
Equity
资金净值：按当时市价清算后，期货交易帐户剩余的资金净值
Evening Up
对冲：通过买或卖对冲掉现有的市场部位
Event of Default 违约事件
Exchange Contract 交易所合约：交易双方都是结算会员的合约
Exchange Option 交易所期权：期权买卖方都是结算会员的期权交易
Exercise
执行，履约：期权有效期内，期权购买者宣布将实行其权力按履约价买进或卖出期货
合约
Expiration Date 到期日：期权买方可能执行期权权利的日期或最后一日
Exchanger 交易所
Fill 执行价
Fill-or-
Kill Order 成交或取消指令：一般指出价三次后未成交则立即取消
First
Notice Day 第一通知日：同意以现货商品交割履行期货合约，发出通知的第一天
Floor Broker 场内经纪人
Floor Trader
（又叫Local）场内交易人：通常只为自己的账户（或由其控制的）进行交易的人
Force
Majeure 不可抗力：LME 的合约中没有此条款，遇不可抗力时，LME缓冲
Forward 远期货，期货
FSA 英国金融管理法案：1986年通过，随时修正
Fundamental Analysis 基本分析法：用商品供需理论与信息进行价格分析与预测
Futures 期货
Futures Contract
期货合约：经批准在交易所交易大厅内签定的，商品质量、交割地、交割期等
均已标准化的交易契约
Futures Commition Merchant 期货代理商
Ordinary
Brard）优质级：LME 用，现改用高级（High Grade）代替
Good Till
Cancelled Order（，否则一直有效的订单
Granter 转让者：期权的卖方
Hedge,Hedging 套期保值：通过在期货市场取得一个与现货交易相反部位期货合约的方法
，来
回避因价格波动对现货买、卖造成的损失，起到经济保险的作用
Hedger
套期保值者
Horizontal Spread 水平套期图利：在买进看涨或看跌期权的同时，按
相同的履约价但不同的到
期日，卖出同一商品种类的期权
Initial
Margin 初始保证金：取得一个期货部位所交纳的初始费用。通常为合约价值的5~10％
Inverted Market 倒转市场：近期月份的价格高于远期月份价格的期货市场
In Warehouse 交割仓库：LME合约中的出售地点
Intercommodity Spread 跨商品套期图利：买进（或卖出）某种商品的期货合约
，同时又卖出
（或买进）相同交割月份的与买进（或卖出）商品
相关的另一种商品的期货合约，日后分别进行对冲，以期获利
Interdelivery
Spread 跨月套期图利：买进（或卖出）某种商品某月的期货合约，同时又卖出
（或买进）同种商
品但不同月份的期货合约，日
后分别进行对冲，以期获利
Intermarket
Spread 跨市套期图利：在某一个交易所买进（或卖出）某种商品的期货合约，同时
又在另一个交
易所卖出（或买进）相同商品相
同月份的期货合约，日后分别进行对冲，以期获利
International Commodities Clearing House（
Inter-Market 跨交易所：LME上下午间的闭市之间，会员们用电话进行办公室间的交易
In-the-Money 有利价值，内在价值：按当时市价如执行期权可以实现的增加价值。看跌期
权，
履约价高于当前公布价；看涨期权，履约价低于
当前公布的结算价
In-
the-Money Option 实值期权：具有有利价值（内在价值）的期权
Intrinsic value
内含价值：基本同有利价值。实值期权所含内在价值的金额，是权利金的构成成
分
Inverted Market
逆向市场，倒挂市场：同一商品的现货或近期期货价格高于远期期货价格的市
况
Kerb Trading
场外交易：每场正式交易结束后，有15至25分钟，所有的金属同时在交易圈进
行交易
Last Trading Day 最后交易日：期货合约交割月份的最后一个交易日。最后交易日后
尚未清算的
期货合约，须通过相关现货商品或现金结算方
式平仓
Late
Night Trading （Lates）晚场交易：自下午场场外交易结束到相关美国市场闭市，LME
非
正式交易时间
Lending 借出：通过卖出近期货同时补进远期货来扩展多头部位
Limit 停板限额
Limit Up 涨停板
Limit Down 跌停板
Limit Order 限价指令
Liquid 流动性：期货买、卖与对冲交易的活跃程
度与成交量的大小。交易量大而又不引起价格
剧烈波动，即是流动性大
Liquid
Market 流动性市场：买卖均能较易实现的市场
Liquidate 平仓，对冲：通过买进（
或卖出）相同交割月份的同样商品期货合约来了结先前已卖
出（或买进）的期货合约，或到期收、交现货
商品
LME 伦敦金属交易所
Long
多头，买空：做多头即为通过买进期货合约开始一个交易；或是买进多于卖出
Long
Position 多头头寸，多头部位：未结算的买进期货部位
Lot
批：一批在LME常叫一张仓单、一张合约
Major Currency 做价货币
Margin 保证金
Margin Call 追加保证金要求，追加保证金通知
Mark to the Market 空盘评估：以当前市场价（当日结算价）为基础对尚未结算的
空盘部位评
估，计算其账面盈亏，以确定是否要追加保证金
Market Order
市价订单：按市场当时最优价或市价立即购买或出售一定数量期货合约的指令
Market if
Touched（
Matching Period 对应结算时间段
Matching
System 对应结算系统
Maximum Price Fluctuation
最大价格波幅：在一场交易中合约价格可以上下波动的最大值
Merchant 贸易商
Minimum Price Fluctuation 最小价格波幅
Nominal
Price 名义价格：对一个期货月份日期的估计价，当该日期有行无市时指定该价为收盘
价。当现货
交易处于类似情况时，也用该价作为
当前价指标
Notice Day
通知日：易所规定的、对本月到期要准备交割期货合约的持有者发出交割书面通知
的日期
Offer 卖方出价
Official Prices
正式价格：由LME报价委员会（Quotations
Commitee）提出，每交易日13:10公
布现货、三月和十五月期货的正式价
Omnibus Account
综合账户：在国外，一期货经纪公司与另外的经纪公司共同使用的账户，交
易以原经纪人的名义混合使用
One Cancels Other（，其中含一附加指令，当一个订单执行后即取消另一个订单
Open Contracts 未平仓合约：已买卖期货合约但未进行对冲处理或实物交割
Open Interest（）空盘量，未平仓量，未结清权益：期货市场上交易的某种商品尚未结清
（对冲或交割）的全部期货合约数量
Open Order 开口定单（同Good
Till Canaelled Order）
Open Outcry 公开喊价
Open Position 空盘部位：尚未结清的期货合约市场部位
Opening,
The 开市
Opening Price 开市价，开盘价
Opening Range
开市价幅：开市后第一个交易完成时的买卖价波动范围
Option 期权，期货合约选择权：赋予购
买者在协议规定的有效期内按协定价（基本价或敲定
价、履约价）购买或卖出一定量商品的选择权力
Options Committee 期权委员会
Out-of-the-Money 无
利价值：当一期权当前没有内含价值，例如当看涨期权的履约价高于当前
公布的结算价或当看跌期权的履
约价低于当前
结算价时，称无利价
Out-of-the-money Option
虚值期权：不具有内涵价值的期权，相对应的是实值期权 P&S
（Purchase and
Sale Statment）
交易清单：经纪行为客户对冲掉原建立的市场部位后，提交客户的分类账目净盈亏额变化清单
Physical 现货
Position 交易部位，头寸：对市场的承诺
，即未进行对冲处理的买或卖期货合约数量。对于买
进者，称处于多头部位（Long）；对于卖出者，
称处于空头部位（Short）
Position Limit
头寸限制：交易所限定的交易者可以持有某种期货合约的最大数量
Pre-Market
场前交易：LME正式交易前经纪行之间的交易，场前交易可以是非常活跃和具有影
响力的
Premium （1）权利金：期权买主向卖主即时支付不再退回的费用，此为期权购买者可能的最大
损失；（2）溢价，升水：期货价高过现货价的
差额；（3）加价：对高于期货合约交割标准的商品应支付的额外费用
Price（及物动词）定价：通常按正式结算价确定有关金属的价格
Pricing-In
按预定收盘价买进
Pricing-Out 按预定收盘价卖出
Primary
Market 初级市场：主要的现货商品初级市场
Principal
委托人，本人货主：能够并必须履行合约上所有条件的个人或机构
Principals
Market 货主间交易：期货市场上，交易成员以货主身份在交易圈内和他们的客户一起
完成交易
Profit Taking 获利回吐
Prompt 即付：在两天内即交割
Prompt Date 交割日期
Put Option 看跌期权，延卖期权
Quatations Committee 报价委员会
Rally 回升
Range 波幅
Reaction 反弹：价格在较长时间下跌后的回升
Recovery 复苏
Registered Representative
登记代表：应本人要求，期货经纪行雇用的经纪人
Ring
节：LME对每一种金属的五分钟交易时间
Ring Committee 场内交易委员会
Ring Dealing Broker 交易会员：期货交易所全权会员组织成员
Rings（Pits）交易场，交易池
Round-Turn
交易回合：通过对冲或实物交割结束在市场上的多头或空头部位的完全交易过程
Scalp
小投机：为微小利润而交易，通常在同一天内频繁买卖对冲
Security Deposit
保证金
Session 场：LME每天分上下场，每场分两轮，每轮中每种金属交易五分钟。每场后
有15至25
分钟的场外交易
Settlement Business Day
结算营业日：指在纽约可用美元进行国际结算处理的商业银行营业的交
易日
Settlement Price
结算价格：由收市价幅决定的价格，用于计算期货市场账户的收益和亏损、追
加保证金和交割的发票价格
Short 空头：一个未结算的卖出期货部位。做空头即通过卖出期货合约开始一个交易。与之相对<
br>应的词是Long
Short Hedge 卖出套期保值
Short Selling 卖空：通过卖出期货合约确立一个市场部位
Short
Squeeze 轧空头，逼空：由于市场供应不足迫使价格上升的情形
Speculate
投机：甘愿承担价格波动风险以谋取风险利润的炒买炒卖行为
Speculator 投机者
Spot 现货
Spot Month 现货月：对当前期货报价的最早可以交割的月份
Spread 价差：两个相关市场之间或相关商品之间的价格差异
Spreading
套期图利：同时买进与卖出相关期货合约以获取价差利润的各种套利方式
Squeeze
价格挤压：迫使某特定交割日期的价格高于其它日期的压力
Stockist
存有货物准备出售的商人
Stop-Loss Order
止损指令：一种当市场价格达到某一特定水平时买进或卖出的指令
Straddle 套期图利
Strike Price （Exercise
Price）敲定格（履约价）：期权合约中双方协定的相关期货商品的价格
Switching（1
）换库：LME，一个仓库的金属换成另一个仓库的；（2）转月：由一个期货合约
转为另一个期货合约
Taker 购买者
Technical Analysis 技术分析法：利用期货商品价
格、交易量、未平仓量等的历史数据，采用各
种指标和分析方法来分析和预测未来价格趋势的
价格分析方法
Tender 偿付：期货合约的实物商品交割
Tick 最小价位：期货交易中允许的最小价格变动量
Time value
时间价值：反映期权有效时间的权利金数量
Trade House 贸易行：进行现货交易的公司
Trend 趋势
Turnover 交易量
Underlying
Futures Contract 期权期货合约
Unofficial Price
非正式价格：LME下午场交易结束时报出的各种金属的收盘价
value
价值：在当前所有买方和卖方都满意的价格上的足够成交量
Variation Margin 价格
变动保证金：根据每天的评估决定并发出用以因价格变动而补偿损失的追
加要求Volatility
易变性（年度潜在易变性）：
反映期权期货合约价格变动程度的指标。由相等价值、保险费、到失效期
的剩余时间、期权期
货合约价格和当前利率等参数组成的公式计算
Volume 交易量
Warrants 仓单：储存在交易所所指定的（注册）仓库签发的可用于期货合约商品交割的商品所
有权证明书，系不记名票证
一、 金融市场术语
1、 floor 场内交易
2、 after house trading
场外交易：场内交
易结束后，通过电子终端系统进行的交易
3、 kerb
场外交易：在交易所交易时间外
的交易
4、 bear market 熊市
5、
bull market 牛市
6、 congested market 横向市场盘整
7、 liquid market 买卖易于成交的市场
8、 forward
marke 远期市场t
9、 spot market 现货市场
10、
seller’market 卖方市场：卖方处主动
地位
11、 bid market
卖方市场：买盘多于卖盘
的市场
12、 buyer’s market 买方市场
13、 strong market 坚挺市场
14、 thin market
成交清淡的市场
15、 volatile market 多变市场
16、 tight
market 成交活跃的市场
17、 weak market 疲软的市场
18、
two way market 双向市场
二、 金融市场交易术语
1、
puotation 报价
2、 asked(offer) price 卖方报价
3、 bid 买方叫价
4、 at the-money 平价
5、 at
par 证券的面值
6、 closing price 收盘价
7、 floor
price 最低价
8、 basis point
基点：表示利率、汇率或
债券收益率变化的最
小单位，通常0。01%为一介基点
9、 limit price 价格波动幅度限制
10、 maximumminimum
price 最大最小价
格波动
11、 open outcry 公开喊价机制
12、 opening price 开盘价
13、 norminal price
名义价格，通常为前
一天的平均价
14、 resistance barrier
阻力价位
15、 spot 现货价
16、 spread 价差或利差
17、
strike price 成交价
18、 support point 支持价位
19、 point 点
20、 discount 贴水
21、
premium 升水
22、 unit of trading 交易单位
23、
tradable amount 市场允许的最小交易
量
24、 tick
点：期货合约的最小价格
25、 trading limt 交易限额
26、
value spot 现汇价
三、 金融市场交易指令
1、 at
best 最好价指令
2、 at or better 向好指令
3、 all or
non 定量执行指令
4、 altermative order 选择执行指令
5、
at the close 收盘指令
6、 at the opening 开盘指令
7、 at the market 按市场价执行所指令
8、 market order
市价指令
9、 board order 挂盘指令
10、 buy at best
不受限制地不断提高叫
价，直到买进所要求的数量为止
11、 buysell on
close 指以交易小节收盘时
的价格买卖的指令
12、 buysell on
opening 指以交易小节开
盘时的价格买卖的指令
13、 day order
当日委托指令
14、 good till cancelled 撤消前有效指令
15、
limit order 限价指令
16、 open order 开口指令
17、
resting order 挂单指令
18、 time order 限时指令
四、金融市场参与者术语
1、 market participant 市场参与者
2、 bear 空头
3、 bull 多头
4、 broker 经纪人
5、 brokerage 经纪人收取的佣金，在美国
也指经纪公司
6、
bucket shop 非法（地下）经纪公司
7、 trade house 经纪行
8、 dealer 交易商
9、 floor trader 证券交易所内的交易商
10、 floor broker 场内经纪人
11、 local 自营交易商
12、 long 多头
13、 market maker 做市商
14、
long interest 多方
15、 short 空头
16、 short
interest 空方
17、 speculator 投机商
五、分析方法术语
1、averagimg 平均法
2、charting 图表法
3、fundamental analysis 基本分析
4、technical
analysis 技术分析
六、市场操作行为术语
1、 bear covering
空头回补
2、 bear raid 大量沽空
3、 bear spueeze
轧抵空头
4、 best effort 证券代销
5、 arbitrage 套利
6、 buy in 买入平仓
7、 call purchase 看涨买入
8、 call sale 看跌卖出
9、 churning
挤油交易：为佣金而过度交
易
10、 day trader 当天开平仓，抢帽子者
11、 fixation 定价
12、 hit and bit 拍板成交
13、 locked in 锁定收益
14、 profit-taking 获利回吐
15、 sale down 递跌买入
16、 scalp 抢帽子
17、
short sale 卖空
18、 unload 抛售
19、 unwinding
冲底，平仓
20、 match 冲抵
21、 realize 变卖资产
22、 risk aversion 风险转移
23、 swap 掉期
24、
switching 调期转换
七、市场形态术语
1、 break 暴跌
2、 break out 突破
3、 buoyant 坚挺（强势上涨）
4、
away 偏离，指交易、报价偏离当前市
场状况
5、 backing and
filling 盘整
6、 firm(firmer) 坚挺（强力支撑）
7、
hardening 坚挺
8、 ease 阴跌
9、 rally 反弹
10、 range 波动范围
11、 reaction 反转
12、 recovery 价格回升
13、 overbought 超买
14、 oversold 超卖
15、 short covering 空头回补
16、 square 平仓
17、 closing 平仓
18、
liquidation 平仓，清盘
19、 technical decline 技术下跌反弹
20、 market trend 市场趋向
21、 market value
市场价值
八、期货、期权术语
1、 futures 期货
2、
forward 远期合约到期日
3、 forward months 合约月份
4、
declaration date 期权合约宣布的最后
日期
5、 delta
甙乐塔：期权价格与相应期权合
约或金融工具价格之间的比值
6、 buyer’s
option 买方选择权
7、 buyer’s over
买方留置：买入指令未招
待完，价格在交易结束后依然有效
8、 call option
买入期权
9、 exercise notice 期权履约通知
10、
exercise price 期权履约价格
11、 expiry date 到期日
12、 factor 代理商
13、 first nortice day 第一通知日
14、 in-the-money 价内期权，也叫实值期
权
15、 out-
of-the-money 价外期权，也叫虚
值期权
16、 inverted
market 倒挂市场
17、 last notice day 最后通知日
18、
last trading day 最后交易日
19、 life of contract
合同期限
20、 hedge 套期保值
21、 long hedge 多头套期保值
22、 long the basis 多头基差
23、 convergence
趋同，期货合约和现货
合约趋向一致
24、 price-fix-
buyingselling 利用期货合约
对现货进行保值，从而锁定现货商品价格
25、
selling hedge 卖出套期保值
26、 open contracts 持仓合约
27、 option 期权
28、 put option 卖出期权
29、 short hedge 空头套期保值
30、 straddle
马鞍型期权合约
31、 writer 期权合约中的卖方
九、市场清算交割术语
1、 clearing 清算
2、 chearing house 清算所
3、 clearing member 清算所会员
4、 clearing price
结算价
5、 member rate 会员费率
6、 closed position
已经平仓的头寸
7、 settlement date 结算日
8、
settlement price 结算价
9、 position 头寸
10、
naked position 裸头寸：未进行套期
保值的多头或空头头寸
11、 net
position 净头寸
12、 liquidity 流动性或清偿能力
13、
maintenance margin 维持保证金
14、 margin 保证金
15、 value date 起息日
十、其他
1、 commission
佣金
2、 corner 垄断
3、 close 收盘
4、 open 开盘
5、 dealer loan 借贷给交易商的隔夜抵押
贷款
6、 depth
of market 市场容量
7、 discretionary account 委托账户
8、 downside potential 下跌空间
9、 dutch
auction 荷兰式拍卖
10、 market amout 市场交易的最小数量
11、 overnight 隔夜
12、 tap 筹资
13、 tender
提交投标，招标
14、 trade date 交易日
15、 trustee 受托人
16、 upside potential 上升空间
17、 variable
margin call 追加保证金通知
18、 volume 成交量
19、 warrant 认股权证