常用证券业务名词中英文对照
大学专业解读-高二语文教学计划
常用证券业务名词中英文对照
ADR（American
Depositary Receipt ）美国存托凭证
存托凭证（Depository Re
ceipts,简称DR），又称存券收据或存股证．是指在一国证券市场流
通的代表外国某一有价证券
的可转让凭证，属公司融资业务范畴的金融衍生丁具。美同存托
凭证（ADR）是面向美国投资者发行并
在美国证券市场交易的存托凭证。
Block trading 大宗交易
所谓大宗交易，是指证券单笔买卖申报达到交易所规定的数额规模时，交易所采用
的与通常交易方式不同的交易方式。而所谓与通常交易方式不同的交易方式，即在证券
交易过程中，不采用实行价格优先、时间优先的集中竞价交易原则，而以协商一致作为
达成大宗交易的手段。
Capital appreciation
funds 资本增值型基金
寻求最大限度的资本增值，红利不是主要目标。包括积极成长型基金、成长型基金、
部门基金等。
CEPA（Closer Economic
Partnership Arrangement）内地和香港关于建立更紧密经贸关系的安
排
CEPA是适应近年来香港经济结构调整和经济转型的迫切需要，中央政府支持香港
经济发展的又一重大举措，CEPA主要内容有两点：一是零关税政策，内地将自 2004年
1月 1日起，对原产香港进口金额较大的 273个税目的产品实行零关税。内地将不迟于
2006年1月1日对以上 273种以外原产香港的进口货物实行零关税，但须事先由特区
政府核定产品确实在港生产，并由双方核定产品清单和确定原产地标准；二是内地向香
港进一步开放服务业，包括医疗、金融、零售、法律、运输、影视等诸多行业，在部分
行业，基本上将港资视同为内资，比如说货代业务就比照内资企业运作。
CDR（Chinese Depositary Receipt）中国预托证券
CDR是境外注册并上市的公司在中国内地上市集资的一种方式，投资者购买后就相
当于购买了该上市公司的股票。
ETFs
(Exchange-TradedFunds) 交易所交易基金
交易型开放式指数基金(ETF)是一种在交易所上市交易的证券投资基金产品,交易
手续与股票完全相同。ETF管理的资产是一揽子股票组合,这一组合中的股票种类与某
一特定指数,如上证 50指数,包涵的成份股票相同,每只股票的数量与该指数的成份股
构成比例一致,ETF交易价格取决于它拥有的一揽子股票的价值,即“单位基金资产净
值”。
Fund of fund 基金中的基金
基金中的基金是以其他证券投资基金为投资对象的基金，其投资组合由各种各样的
基金组成。基金投资者的投资是两个层次的专家经营和两个层次的风险分散，但相应地，
也在两个层次上对基金投资者收取管理费用和销售费用，投资者的投资成本也较高。
GDR（Global Depository Receipt）全球存托凭证存股证
Growth fund 成长型投资基金
成长型投资基金是以资本长期增值作为投资目标的基金，其投资对象主要是市场中
有较大升值潜力的小公司股票和一些新兴行业的股票。这类基金一般很少分红，经常将
投资所得的股息、红利和盈利进行再投资，以实现资本增值。
Hedge
fund对冲基金
对冲基金也称套利基金、套头基金。它是流行于美国的一种私人投资管理体制下的
有限合伙企业，是一种形式简单、费用低廉且隐秘灵活的私人投资管理方式。
Index Fund 指数基金
指数基金是指按照某种指数构成的标准购买该指数包含的证券市场中的全部或者
一部分证券的基金，其目的在于达到与该指数同样的收益水平。
IOPV（indicated optimized portfolio value）提示性价格
为了投资者计算 ETFs净值的方便，交易所在交易时间内定期报出提示性价格，作
为 ETFs的净值大小的大致度量。
LOF(Listed Open-
Ended Fund) 上市型开放式基金
是指在证券交易所上市及交易的开放式证券投资基金。
Money market funds 货币市场基金
货币市场基金是指投资于货币市场上短期有价证券的一种基金。其投资一般由短期
证券如债券或等同于现金的证券所组成，包括短期国债、商业票据、银行承兑汇票、银
行大额可转让存单、回购协议及政府机构发行的短期债券等。货币市场基金的特色是安
全性好流动性高,因为其投资的货币市场工具大多数风险较低,易于变现。货币市场基
金往往被投资人作为银行存款的良好替代物和现金管理的工具,享有“准储蓄”的美誉，
而其收益一般高于银行储蓄存款。
Online Funds and
Off-shore Funds 在岸基金与离岸基金
在岸基金是指在本国募集资金并投资于国内证券市场的投资基金。离岸基金是指基
金资本来源于国外，并投资于国外证券市场的投资基金。国际基金是指基金资本来源于
国内，但投资于国外证券市场的投资基金。国家基金是指资本来源于国外，并投资于某
一特定国家的投资基金。
Outright bond repo
trading 国债买断式回购交易
国债买断式回购交易,是指国债持有人将国债卖给购买方的同时,交易双方约定在
未来某一日期,卖方再以约定价格从买方买回相等数量同种国债的交易行为。因此,买断
式回购交易具有一定的做空功能,这给只能单一做多的债券市场开辟了新的交易模式,
完善了国债二级市场的运作机制。
Pension企业年金
企业年金即补充养老保险，是我国养老保险制度改革体系中的重要组成部分。它与
基本养老以及个人的商业养老保险共同构成养老保障的三大支柱。作为养老保险的补
充，企业年金由雇主和雇员共同交费构成。企业年金是企业自愿的，有条件(效益好)
的企业才能建立。
QDII(Qualified
Domestic Institutional Investors) 合格本地机构投资者
QDII是允许在资本帐项未完全开放的情况下，内地投资者往海外资本市场进行投
资。这意味着将允许内地居民外汇投资境外资本市场，QDII将通过中国政府认可的机
构来实施。
QFII(Qualified Foreign
Institutional Investors) 合格外国机构投资者
QFII是指合格的外国投资者制度,是 QDII制的反向制度。在一些国家和地区,特别是新兴市<
br>场经济的国家和地区,由于货币没有完全可自由兑换、资本项目尚未开放,外资介入有可能对
其证
券市场带来较大的负面冲击,因此
QFII制度是一种有限度地引进外资、开放资本市场的
过渡性的制度。
Security basket 一篮子证券
ETFs产品最大的特点是以物易物，也就是说基金管理人会要求投资者以一定数量
的证券组合来换取一定数量的基金数额，这个证券组合称为一篮子证券。
Seed
capital 种子资本
种子资本是 ETFs的首次发行方式之一，被多数 ETFs品种所选
用，它是由发起人（主要是
参与证券商）在商定时间以一篮子证券的形式，发起人承诺成立 6个月至
1年内持有基金
数额不低于一定数量。
Small & Medium
Enterprises Board 中小企业板
国家将把中小企业板作为深圳现有主板市场的一个
板块，单独监控，以此恢复深交所的新股
发行，这就是所谓的中小企业板。中小企业板的运作采取“一所
两板平行制”，即中小企业
板附属于深交所。中小企业板将为高成长性中小企业提供直接融资渠道，并为
深交所恢复新
股发行创造条件，使得沪深两个交易所的功能定位更加明确。
Sponsor保荐人
所谓保荐人制是指，由保荐人(券商)负责发行人的上市推荐和辅导，核实公司发行
文件中所载资料的真实、准确和完整，协助发行人建立严格的信息披露制度，不仅承担
上市后持续督导的责任，还将责任落实到个人。简而言之，就是让券商和责任人对其承
销发行的股票负有一定的持续性连带担保责任。
Total return
funds 总体回报基金
所谓总体回报是指资本利得和当期收入的结合。包括成长收入型基金、收入型基金等。
Umbrella Fund 伞型基金
伞型基金是指在一个母基金之下再设立若干个子基
金，各子基金独立进行投资决策。投资者
可以随时根据市场情况，按照自己的需求转换基金类型，而不需
要支付转换费和销售费，选
择余地较大，投资成本相对较低。从本质上讲，伞型基金只是基金的一种组织
形式。
Underpricing 定价偏低
指新股发行价格存在低估现象。
其他名词：
Arbitrage
套购，套利，套汇
Brokerage 佣金
Convertible bond
可转换债券
Corporate bond 企业债券
Creationredemption 创设与赎回
Custodian 托管人
Custodial account 托管账户
Financial
derivatives 金融衍生产品
Fixed-price offer 固定价格发行
Fund custodian bank 基金托管银行
High yield
bond 高收益债券
Institutional investor 机构投资者
Junk bond 垃圾债券
Margins, collateral 保证金
Negotiable share 可流通股份
Private
investor 个人投资者散户
Private Placement 私募
Put call option 看跌看涨期权
Rights
issueoffering 配股
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