财务管理期中试卷 中文期中卷
请假条如何写-唐山学院教务处
财务管理期中试卷
2006年４月
姓名 -----------学号--------------
得分--------------
一，填空题（每空１分，共１０分）
1，
财务经理理财的目标是----------------------------------。
2，能够通过多样化组合投资降低的风险称为---------------风险。
3，企业如用现金购买存货，则流动比率--------，速动比率---------。
4，财务报表主表有资产负债表、---------------和----------------。
5，财务预测通常从-----------开始。
6，在股份公司的企业形式下，由于所有权和经营权的分离会产生---------------。
7，证券投资组合的目的是----------------。
8，收益的概率分布越集中，则表明风险越-------。
二，是非题（每题１分，共1５分）
1，盈利企业也可能因不能偿还到期债务而无法继续经营下去。（ ）
2，折旧方法影响一个项目的净现值。（ ）
3，两种证券相关程度越低，其组合风险就越低。（ ）
4，永久年金没有终值。（ ）
5, 以赢利为目的的投资者或多或少要承担风险。（ ）
6，证券组合的风险等于组合中各种证券风险的加权平均值。（ ）
7，证券市场线表明了应得收益率与货币时间价值的关系。（ ）
8，与市场完全不相关证券的β值为零。（ ）
9,
β系数用来表示股票的系统风险。（ )
10,
企业的流动比率为1.5，其速动比率有可能为1。( )
11,
资本预算决策时所使用的现金流量就是会计利润。（ ）
12，项目投资的风险越低越好。（
）
13，资产负债表是反映某企业在一特定期间财务状况的报表。（ ）
14，投资回收期法既考虑了资金的时间价值，又考虑了期满后的现金流量状况。（ ）
15，折旧是一种非现金支出。（ ）
三、选择题（每题１分，共１５分）
１，未来收到的现金流风险--------，现金流的现值将----------.
Ａ， 越大，越大 Ｂ， 越大，越低
Ｃ， 越低越低 Ｄ，
以上答案都不对
２，公司比独资企业和合伙企业具有较大优点在于――――。
Ａ，
有限的责任 Ｂ，税收减免
Ｃ， 容易组建 Ｄ，维护所有者控制的能力
３，某公司去年销售额为３４００万美元，现金经营费用为１３６０万美元，折旧为
３８０万美元，如果该公司的税率为３５％，则公司税后经营现金流为―――。
Ａ，１４５９万美元 Ｂ， １０７９万美元
Ｃ，８４７万美元 Ｄ，
以上答案都不对
４，如果一笔资金的现值与将来值相等，那么―――――。
Ａ，折现率一定很高 Ｂ，不存在通货膨胀
Ｃ，折现率一定为零 Ｄ，以上都不对
５，在一定时期内，复利计算周期越短，频率越高，那么――――。
Ａ，现值越大
Ｂ，存储的金额越大
Ｃ，实际利率更大 Ｄ，将来值越少
６，某设备租期为12年，每年初须付租金５０００００美元，如果资金的机会成本会为
１４％，则估算租金的现值为
Ａ，２８３００００美元 Ｂ，１３６３５５００
Ｃ，６００００００美元 Ｄ，３２２６２００美元
７，１００００美元在银行存定期４年，年复利利率１０％，那么４年后这笔钱价值――。
Ａ，１３６００美元 Ｂ，４５７３０美元
Ｃ，１４６４０美元
Ｄ，１５９５８美元
８，某银行同意借给你３００００美元，但３年后必须还给银行４２１３５美元，则银
行贷款利率为―――。
Ａ， １０％ Ｂ， １１％
Ｃ，
１２％ Ｄ， １３％
9,下列各指标中,----
的变动范围实是从＋１到－１。
Ａ，标准离差率 Ｂ，相关系数
Ｃ，标准差 Ｄ，协方差
１０，如果无风险收益率为６％，期望市场收益率为１２％，某股票的β系数为０.8，则
其期望收益率为――――－。
Ａ， 10.8% Ｂ,
4.8%
Ｃ, 16.8% Ｄ,
6.8%
11,A公司的期望收益率为18%,
标准差为10.98%;B公司的期望收益率为26%,标准差为
15.86%,公司整体风险较大的是----.
Ａ, Ａ公司
Ｂ，Ｂ 公司
Ｃ，一样大 Ｄ，不能确定
１２，反映企业偿还短期负债和长期负债能力的财务比率是――――。
Ａ，流动性比率
Ｂ，资产管理比率
Ｃ，财务杠杆比率 Ｄ，获利能力比率
１３，杜邦体系分析属于―――。
Ａ，财务状况变动趋势分析 Ｂ，比较分析
Ｃ，财务指标综合分析 Ｄ，企业盈利能力分析
１４，预计项目现金流的基本原则是――――。
Ａ，以税前收益为基础
Ｂ，忽视折旧费用
Ｃ，只包括对项目的直接影响 Ｄ，现金流量以增量为基础计算
１５，如果一个项目ＮＰＶ大于０，其内含收益率将―――应得收益率
Ａ，大于
Ｂ，小于
Ｃ，等于 Ｄ，不能确定
四，计算分析题（共６０分）
１，某公司有关报表数据如下
资产负债表(单位：万美圆)
现金 10 银行贷款
70
有价证券 120 应付账款
170
应收帐款 200 应计费用
80
存货 150 长期负债中年内到期部分
50
预付费用 80 流动负债
370
流动资产 560 长期负债
280
固定资产净值 320 普通股（面值）
10
无形资产 120 超面额投入资本
190
总资产 1000 利润留成
150
股东权益
350
负债加股东权益
1000
损益表（单位：万美元）
销售额净值 850
销货成本
（660）
毛利润 190
销售与管理费用
（60）
折旧与摊销 （50）
营业利润
80
利息收入 10
利息费用
（40）
税前利润 50
所得税（40%）
（20）
净利润 30
其他：
公司目前股票总数为10万股，股票价格为每股25元
请列式计算如下比率：（30分）
（1）流动比率 （2）速动比率 （3）负债比率 （4）负债权益比率
（5）利息保障倍数 （6）存货周转率 （7）资产报酬率 （8）权益报酬率
（9）市盈率 （10）每股盈利
2，某教授原来每年用于住房取暖消耗900加仑油，现得知有一种隔热装置可以节省住房取
暖油耗。现有两种不同价格性能的装置，甲种装置需要投资1000美元，每年可节油12%，
乙种装置需投资1500美元，可降低油耗15%。现油价每加仑1.20美元，设市场贴现率为3%，
且此教授20年后将出售现有房迁移。试求：
1），甲乙两种不同装置的投资回收期（一般回收期和贴现回收期，取近似值，8分）
2），甲乙两种不同装置的投资内含收益率（取近似值，8分）
3），甲乙两种不同投资方案的净现值 （8分）
4），甲乙两种投资方案的盈利能力指数
（6分）
备用参考数据：FVIFA14%,13=6.424 FVIF10%,4=1.464
FVIF10%,3=1.331
FVIF11%,3=1.368
FVIF12%,3=1.405 FVIF13%,3=1.443
20
(1.03)=1.8061 PVIFA3%,9=7.7861
PVIFA3%,10=8.5302
PVIFA3%,11=9.2526 PVIFA3%,12=9.9540
PVIFA3%,13=10.63496
PVIFA3%,14=11.2926
PVIFA7%,20=10.5940 PVIFA7.5%,20=10.1945
PVIFA8%,20=9.8181
PVIFA9%,20=9.129 PVIFA10%,20=8.5136
PVIFA12%,20=7.4694