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投资估算编制方案
一、投资估算的编制依据、要求及步骤
（一）投资估算的编制依据
1）国家、行业和地方政府的有关规定
2）拟建项目的建设方案确定的各项工程建设内容
3）工程勘察与设计文件，图示计量或有关专业提供的主要工程
量和主要设备清单
4 ）行业部门、项目所在地工程造价管理机构或行业协会等编制
的投资估算办法、投资估算指标、概算指标 （定额）、工程建设其他
费用定额（规定）、综合单价、价格指数和有关造价文件等
5）类似工程的各种技术经济指标和参数
6）工程所在地的同期的人工、材料、设备的市场价 格，建筑、
工艺及附属设备的市场价格和有关费用。
7）政府有关部门、金融机构等部门发布的价格指数、利率、汇
率、税率等有关参数
8）与项目建设相关的工程地质资料、设计文件、图纸等
9）其他技术经济资料
（二）投资估算的编制要求
1）应委托有相应工程造价咨询资质的单位编制
2）应 根据主体专业设计的阶段和深度，结合各自行业的特点，
所采用生产工艺流程的成熟性，以及编制单位所 掌握的国家及地区、
行业或部门相关投资估算基础资料和数据的合理、可靠、完整程度，
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采用合适的方法，对建设项目投资估算进行编制。
3）应做到工程 内容和费用构成齐全，不漏项，不提高或降低估
算标准，计算合理，不少算、不重复计算。
4 ）应充分考虑拟建项目设计的技术参数和投资估算所采用的估
算系数、估算指标在质和量方面所综合的内 容，应遵循口径一致的原
则。
5）应根据项目的具体内容及国家有关规定等，将所采用的估算
系数和估算指标价格、费用水平调整到项目建设所在地及投资估算编
制年的实际水平。对于建设 项目的边界条件，如建设用地费和外部交
通、水、电、通信条件，或市政基础设施配套条件等差异所产生 的与
主要内容投资无必然关联的费用，应结合建设项目的实际情况进行修
正。
6）应 对影响造价变动的因素进行敏感性分析，分析市场的变动
因素，充分估计物价上涨因素和市场供求情况对 项目造价的影响，确
保投资估算的编制质量。
7）投资估算的精度应能满足控制初步设计概算要求，并尽量减
少投资估算的误差。
（三）投资估算的编制步骤
1）投资估算主要包括项目建议书阶段和可行性研究阶段的投资< br>估算。可行性研究阶段的投资估算编制一般包含静态投资部分、动态
投资部分与流动资金估算三个 部分，主要包括以下步骤：
2）分别估算各单项工程所需建筑工程费、设备及工器具购置费、
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安装工程费，在汇总各单项工程费用的基础上，估算工程建设其他费
用和基本预备费，完成工程项目静态投资部分的估算。
3）在静态投资部分的基础上，估算价差预备费 和建设期利息，
完成工程项目动态投资部分的估算。
4）估算流动资金。
5）估算建设项目总投资




投资估算静态部分


建

筑
安装
工

程
工程
费

估
费估
算


算





工程费用估算







投资估算编制流程
投资估算动态部分
设备
及工
器具
购置
费估
算
工程
建设
其他
费用
估算
基本
预备
费估
算
价差
预备
费估
算
建
设
期
利
息
估
算
流
动
资
金
估
算
预备费估算
建设投资估算
建设项目总投资估算

图1 建设项目可行性研究阶段投资估算编制流程
二、静态投资部分的估算方法
在项目规划和建议 书阶段，投资估算的精度较低，可采取简单的
匡算法，如单位生产能力估算法、生产能力指数法、系数估 算法、比
例估算法或混合法等，在条件允许时，也可采用指标估算法；在可行
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性研究阶段，投资估算精确度要求高，需采用相对详细的投资估算方
法，即指标估算法。
（一）项目规划和建议书阶段投资估算方法
1）单位生产能力估算法。单位生产能力估算法是 根据已建成的、
性质类似的建设项目的单位生产能力投资乘以建设规模，即得到拟建
项目的静态 投资额的方法。
C
2
=(
C
1
)Q
2
f （1）
Q
1
式中
C
1
——已建类似项目的静态投资额；

C
2
——拟建项目的静态投资额；

Q
1
——已建类似项目的生产能力；

Q
2
——拟建项目的生产能力；
f ——不同时期、不同地点的定额、单价、费用变更等地
综合调整系数。
这种方法只适用于与已 建项目在规模和时间上相近的拟建项目，
一般两者间的生产能力比值为0.2~2。单位生产能力估算法 估算的误
差较大，可达±30%。
1）生产能力指数法。生产能力指数法又称指数估算法，它 是根
据已建成的类似项目生产能力和投资额来粗略估算同类但生产能力
不同的拟建项目静态投资 额的方法，是对单位生产能力估算法的改
进。期其计算公式为：
C
2
C
1
(
Q
2
)f
（2）
Q
1
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正常情况下，0≤x≤1。不同生产率水平的国家和不同性质的项
目 中，x的取值是不同的。若已建类似项目规模和拟建项目规模的比
值在0.5~2之间时，x的取值近似 为1；若已建类似项目规模和拟建
项目规模的比值在2~50之间时，且拟建项目生产规模的扩大仅靠增
大设备规模来达到时，则x的取值约为0.6~0.7；若是靠增加相同规
格设备的数量达到时 ，x的取值约在0.8~0.9。生产能力指数法与单
位生产能力估算法相比精确度略高，其误差可控制 在±20%以内。一
般拟建项目与已建类似项目生产能力比值不宜大于50，以在10倍内
效果 较好，否则误差就会增大。
2）系数估算法。系数估算法也称为因子估算法，它是以拟建项
目 的主体工程费或主要设备购置费为基数，以其他工程费与主体工程
费或设备购置费的百分比为系数，依次 估算拟建项目静态投资的方
法。
1.设备系数法。
CE(1f
1P
1
f
2
P
2
...)I
（3）
式中C——拟建项目的静态投资
E——拟建项目根据当时当地价格计算的设备购置费
P
1
、
P
2
...
——已建项目中建筑安装工程费 及其他工程费等于设备
购置费的比例
f
1
、
f
2
...
——由于时间地点因素引起的定额、价格、费用标准等
变化的综合调整系数
I——拟建项目的其他费用
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2.主题专业系数法。主体专业系数法是指以拟建项目中投资比重
较 大，并于生产能力直接相关的工艺设备投资为基数，根据已建同类
项目的有关统计资料，计算出拟建项目 各专业工程（总图、土建、采
暖、给排水、管道、电气、自控等）与工艺设备投资的百分比，据以
求出拟建项目各专业投资，然后加总即为拟建项目的静态投资。其计
算公式为：
C

E
(1
f
1
P
'
1

f2
P
2
...)
I
（4）
''
PP
12
式中、...——已建项目中各专业工程费用与工艺设 备投资
,
的比重。
3）比例估算法。比例估算法是根据已知的同类建设项目主要生产 工
艺设备占整个建设项目的投资比例，先逐项估算出拟建项目主要生产
工艺设备投资，再按比例 估算拟建项目的静态投资的方法。其计算公
式为：
I=
1
K
Q
i
P
i
（5）

i
1
n
式中I——拟建项目的静态投资
K——已建项目主要设备投资占拟建项目投资的比例
n——设备种类数
Q
i
P
i
——第i种设备的数量
——第i种设备的单价（到厂价格）。
比例估算法主要应用于设计深度不足，拟建建设项目与 类似建设项目
的主要生产工艺设备投资比重较大，行业内相关系数等基础资料完备
的情况。
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（二）可行性研究阶段投资估算方法
指标估算法是投资估算的主要 方法。首先把拟建建设项目以单项
工程或单位工程，按费用性质横向划分为建筑工程、设备及工器具购< br>置、安装工程等费用；然后，根据各种具体的投资估算指标，进行各
单位工程或单项工程投资的估 算；在此基础上汇集编制成拟建建设项
目的各个单项工程费用和拟建项目的工程费用投资估算；再按相关 规
定估算工程建设其他费、基本预备费等，形成拟建建设项目静态投资。
1）建筑工程费用的 估算。建筑工程费用是指为建造永久性建筑
物和构筑物所需要的费用。有单位建筑工程投资估算法、单位 实物工
程量投资估算法和概算指标投资估算法。前两种需要适合的估算指标
或类似工程造价资料 ，当不具备上述条件时，可采用计算主体实物工
程量套用相关综合定额或概算定额进行估算，这种方法需 要较为详细
的工程资料，工作量较大。
1.单位建筑工程投资估算法。
①单位长度价格法。
建筑工程费=单位长度建筑工程费指标×建筑工程长度
②单位面积价格法。
建筑工程费=单位面积建筑工程费指标×建筑工程面积
③单位容积价格法。
建筑工程费=单位容积建筑工程费指标×建筑工程容积
④单位 功能价格法。此方法是利用每功能单位的成本价格进行估
算，选出所有此类项目中共有的单位，并计算每 个项目中该单位的数
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量。例如，可以用医院里的病床数量为功能单位。
建筑工程费=功能单位建筑工程费指标×建筑工程功能总量
2.单位实物工程量投资估算法。 例如大型土方、总平面竖向布置、
道路及场地铺砌、厂区综合管网和线路、围墙大门等，分别以立方米、
平方米、延长米或座为单位，套用技术标准、结构形式相适应的投资
估算指标或类似工程造价资 料进行建筑工程费估算。
建筑工程费=单位实物工程量建筑工程费指标×实物工程总量
3. 概算指标投资估算法。对于没有上述估算指标，或者建筑工程
费占总投资比例较大的项目，可采用概算指 标估算法。采用此种方法，
应拥有较为详细的工程资料、建筑材料价格和工程费用指标信息，投
入的时间和工作量较大。
建筑工程费=

分部分项实物工程量×概算指标
2）设备及工器具购置费估算。设备购置费根据项目主要设备表
及价格、费用资料编制，工器具购置费按 设备费的一定比例计取。对
于价值高的设备应按单台（套）估算购置费，价值较小的设备可按类
估算，国内设备和进口设备应分别估算。
3）安装工程费估算。安装工程费一般以设备费为基数区分不同
类型进行估算。
1.工艺设备安装费估算。
安装工程费=设备原价×设备安装费率（%）
安装工程费=设备吨重×单位重量（吨）安装费指标
2.工艺金属结构、工艺管道估算。
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安装工程费=重量（体积、面积）总量×单位重量（立方米、平
方米）安装费指标
3.变配电、自控仪表安装工程估算。
材料费=设备原价×材料费占设备费百分比
材料安装费=材料费×材料安装费率（%）
4）工程建设其他费用估算。有合同或协议明确的 费用按合同或
协议列入；无合同或协议明确的费用，根据国家和各行业部门、工程
所在地地方政 府的有关工程建设其他费用定额（规定）和计算办法估
算。
5）基本预备费估算。
基本预备费=（工程费用+工程建设其他费用）×基本预备费费率
（%）
6）指标估算法注意事项。
1.影响投资估算精度的因素主要包括价格变化、现场施工条件、
项目特征的变化等。因此，在应用指标估算法时，应根据不同地区、
建设年代、条件等进行调整 。因为地区、年代不同，人工、材料与设
备的价格均有差异，调整方法可以以人工、主要材料消耗量或“ 工程
量”为计算依据，也可以按不同的工程项目的“万元工料消耗定额”
确定不同的系数。在有 关部门颁布定额或人工、材料价差价系数（物
价指数）时，可以据其调整。
2.使用估算指标 法进行投资估算绝对不能生搬硬套，必须对工艺
流程、定额、价格及费用标准进行分析，经过实事求是的 调整与换算
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后，才能提高其精确度。
三、动态投资部分的估算方法
动态投资部分包括价差预备费和建设期利息两部分。动态部分的
估算应以基准年静态投资的资金使用计划 为基础来计算，而不是以编
制的年静态投资为基础计算。
（一）价差预备费
价差预 备费是指为在建设期内利率、汇率或价格等因素的变化而
预留的可能增加的费用，亦称为价格变动不可预 见费。价差预备费的
内容包括：人工、设备、材料、施工机械的差价费，建筑安装工程费
及工程 建设其他费用调整，利率、汇率调整等增加的费用。
价差预备费一般根据国家规定的投资综合价格指数 ，按估算年份
价格水平的投资额为基数，采用复利方法计算。计算公式为：
PF

I
t
[(1f)
m
(1f)
0.5
(1f)
t1
1]

t1
n
式中PF——价差预备费；
n——建设期年份数；
I
t
——估算静态投资额中第t年投入的工程费用；
f——年涨价率；
m——建设前期年限（从编制估算到开工建设，单位：年）
（二）建设期利息
建设期利息主要是指在建设期内发生的为工程项目筹措资金的
融资费用及债务资金利息。
当总贷款是分年均衡发放时，建设期利息的计算可按当年借款在
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年中支用考虑，即当年贷款按半年计息，上年贷款按全年计息。计算
公式为：
qj
(P
j1

q
1
A
j
)i< br>
2
式中
j
——建设期第j年应计利息；
P
j1
A
j
——建设期第（j-1）年末累计贷款本金与利息之和；
——建设期第j年贷款金额；
i——年利率。
四、流动资金的估算
流动 资金是指项目运营需要的流动资产投资，指生产经营性项目
投产后，为进行正常生产运营，用于购买原材 料、燃料，支付工资及
其他经营费用等所需的周转资金。流动资金估算一般采用分项详细估
算法 ，个别情况或者小型项目可采用扩大指标法。
（一）分项详细估算法
分项详细估算法是根据 项目的流动资产和流动负债，估算项目所
占用流动资金的方法。其中，流动资产的构成要素一般包括存货 、库
存现金、应收账款和预付账款；流动负债的构成要素一般包括应付账
款和预收账款。流动资 金等于流动资产和流动负债的差额，计算公司
式：
流动资金=流动资产-流动负债
流动资产=应收账款+预付账款+存货+库存现金
流动负债=应付账款+预收账款
流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金
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进行流动资金估算时，首先计算各类流动资产和流动负债的年周
转次 数，然后再分项估算占用资金额。
1）周转次数。周转次数是指流动资金的各个构成项目在一年（36 0
天）内完成多少各生产过程，即：
周转次数=360流动资金最低周转天数
各类 流动资产和流动负债的最低周转天数，可以参照同类企业的
平均周转天数并结合项目特点确定，或按部门 （行业）的规定。另外，
在确定最低周转天数时应考虑储存天数、在途天数，并考虑适当的保
险 系数。
2）应收账款。应收账款是指企业对外赊销商品、提供劳务尚未
收回的资金。其计算公式为：
应收账款=年经营成本（年销售收入）应收账款周转次数
3）预付账款。预付账款是指企业为 购买各类材料、半成品或服
务所预先支付的款项，其计算公式为：
预付账款=外购商品或服务年费用金额预付账款周转次数
4）存货。存货是指企业为销售或者 生产耗用而储备的各种物资，
主要有原材料、辅助材料、燃料、低值易耗物、维修备件、包装物、
商品、在产品、自制半成品和产成品等。为简化计算。仅考虑外购原
材料、燃料、其他材料、在产品和 产成品，并分项进行计算。其计算
公式为：
存货=外购原材料、燃料+其他材料+在产品+产成品
外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料分项周转次数
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其他材料=年其他材料费用其他材料周转次数
在产品
年 外购原材料、燃料年工资及福利费年修理费年其他制造费
在产品周转次数

产成品=（年经营成本-年其他营业费用）现金周转次数
5）现金。项目流动资金中的现金是 指货币资金，即企业生产运
营活动中停留于货币形态的那部分资金，包括企业库存现金和银行存
款。计算公式为：
现金=（年工资及福利费+年其他费用）现金周转次数
年其他费用=制造 费用+管理费用+营业费用-（以上三项费用中所
含的工资及福利费用、折旧费、摊销费、修理费和利息 支出）
6）流动负债估算。流动负债是指在一年或者超过一年的一个营
业周期内，需要偿还的 各种债务，包括短期借款、应付账款、应付票
据、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税 金、其他
暂收应付款、预提费用和一年内到期的长期借款等。在可行性研究中，
流动负债估算可 以只考虑应付账款和预收账款两项。计算公式为：
应付账款=外购原材料、燃料动力费及其他材料年费用应付账款
周转次数
预收账款=预收的营业收入年金额预收账款周转次数
（二）扩大指标估算法
扩大指 标估算法是根据现有同类企业的实际资料，求得各种流动
资金率指标，亦可依据行业或部门给定的参考值 或经验值确定比例。
将各类流动资金率乘以相应的费用基数来估算流动资金。一般常用的
学习参考

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基数有营业收入、经营成本、总成本费用和建设投资等，究竟采用何
种基数依行业习惯而定。其计算公式为：
年流动资金额=年费用基数×各类流动资金率
扩大指标估算法简便易行，但准确度不高，适用于项目建议书阶
段的估算。
（三）流动资金估算应注意的问题
1）在采用分项详细估算法时，应根据项目实际情况分别确 定最
低周转天数，并考虑一定的保险系数。对于存货中的外购原材料和燃
料，要分品种和来源， 考虑运输方式和运输距离，以及占用流动资金
的比重大小等因素确定。
2）流动资金属于长期 性（永久性）流动资产，流动资金的筹措
可通过长期负债和资本金（一般要求占30%）的方式解决。流 动资金
一般要求在投产前一年开始筹措，为简化计算，可规定在投产的第一
年开始按生产负荷安 排流动资金需用量。其借款部分按全年计算利
息，流动资金利息应计入生产期间的财务费用，项目计算期 末收回全
部流动资金（不含利息）。
3）用扩大指标估算法计算流动资金，需以经营成本及其 中的某
些科目为基数，因此实际上流动资金估算应能够在经营成本估算之后
进行。
4 ）在不同生产负荷下的流动资金，应按不同生产负荷所需的各
项费用金额，根据上述公式分别估算，而不 能直接按照100%生产负
荷下的流动资金乘以生产负荷百分比求得。
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