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货币银行学
1、货币职能：价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段、世界货币；在 五大职能中，价
值尺度和流通手段职能是货币两个最早的、最基本的职能，而价值尺度又先
于流 通手段职能。
价值尺度：货币在表现和衡量商品的价值时，执行着价值尺度职能。
流通手段 ：货币在商品交换中起媒介作用时执行着流通手段职能。
贮藏手段：货币退出流通，贮藏起来，就执行贮藏手段的职能
支付手段：货币作为交换价值而 独立存在，并非伴随着商品运动而作单方面的转移，就
执行着支付手段职能。
世界货币：货币越出国界，在世界市场发挥一般等价物作用时便执行世界货币的职能。
2、货币制度：指一个国家以法律形式规定的货币流通的组织形式，简称币制。
构成要素：（ 1）货币材料的确定；（2）货币名称、货币单位和价格标准；（3）本位币；
（4）发行保证制度
3、货币制度的演变：1.银本位制 2.金银复本位制 3.金本位制4.不兑现信用货币制度 劣币驱逐良币：在两种名义价值相同而实际价值不同的货币同时流通时，实际价值高于
名义价值的货 币即良币被收藏、熔化而会退出流通领域，实际价值低于
名义价值的货币即劣币则充斥市场，这一现象称 之为劣币驱良币规律，
因是英国人格雷欣所发现和最早阐述的，所以又称之为格雷欣法则。
4 、信用的概念：是一种体现特定经济关系的借贷行为，是以偿还为条件的价值单方面的转
移，是价值运动 的特殊形式。
信用的特征：到期归还和支付利息
5、利息与利息率：利息本质上是部分平均利润、剩余价值的特殊转化形式。
简称利率，是指一定时期内利息额和本金额的比率。
利率的计算： 利息率= 利息额借贷资金额 × 100%
利率的决定：平均利润率、借贷资金的供求关系、预期通货膨胀率、中央银行货币政策、国际收支状况
利率的作用：利率变动影响资金供求
利率变动影响宏观经济
利率变动影响国际收支
利率变动影响经济的渠道
6、商业银行
性质：首先，商业银行具有一般的企业特征；其次， 商业银行又不是一般的企业，而是
经营货币资金、提供金融服务的金融企业，是一种特殊的企业。
职能：1.信用中介职能
2.支付中介职能
3.信用创造职能
4.金融服务职能
业务：负债业务、资产业务、中间业务与表外业务
负债业务：商业银行的负债业务是商业银行 在经营活动中尚未偿还的经济业务，该业务
是商业银行借以形成资金来源的业务。
7、中央银行
产生及必然性：1.统一银行券发行的需要
2.组织联行清算的需要
3.保持金融稳定的需要
性质：（1）中央银行是管理金融事业的国家机关
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（2）中央银行是特殊的金融机构
地位：（1）发行的银行
（2）银行的银行
（3）国家的银行
职能：宏观调控职能、金融管理职能、金融服务职能
相对独立性：中央银行相对独立性的不同模式
1.独立性较强的模式
美国、德国
2.表面上独立性较弱，实际上独立性较强的模式
英国、日本
3.独立性较弱
意大利、法国
中央银行相对独立性的表现:
1.法律保证
2.人事保证：美联储
3.与财政部的关系：提供短期贷款和为财政筹资创造有利条件
4.财务保证：天然盈利
5.资本所有权
目标、工具、财务、法律、人事
中央银行相对独立性的含义:
中央银行在与政府的关系上必须保持一定的独立性；中央银行不 可能完全脱离政府，其
独立性只能是相对的。
独立性：中央银行与政府关心问 题的重点存在差异；政府短期利益，政治周期
问题；防止赤字货币化；专业性工作，不适合由政治家去做 ；有利于货币政策的实施，
避免来自各级政府的干预。
相对：中央银行是政府 实施宏观调控的重要部门，不可能完全独立于政府，必
须符合国家宏观调控的总体需要，接受政府的管理 和监督。
我国中央银行的独立性:
中央银行的独立性程度越高，该国的通货膨胀率就越低。
隶属于国务院，对国务院负责
行政机关，财政拨款
人员由国务院任命
货币政策操作必须经国务院同意
独立性较弱，但相对于地方政府和各级政府部门而言，其独立性则更强一些。
8、金融工具的性质：（ 1）流动性：指信用工具在极短的时间内变卖为现金而不至于亏损的
能力；
（2）风险性：指 持有信用工具能否按期收回本息、特别是本金是否会
遭受损失。包括爽约风险和市场风险；
（ 3）收益率：指持有信用工具所获得的股息或利息收益与信用工具所
包含的本金的比率。包括：名义收益 率，当期收益率，实际收益
率。
关系：收益与风险呈正向，流动与风险和收益之间反向 债券：是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，
承诺按一定 利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
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债券的分类：国家债券：指由政府发行的向本国居民筹集资金以解决自身财政需要的有
价证券。
公司债券：指股份公司为解决固定资产投资方面的资金需要，按法定程序
发行的、约定在一定期 限内还本付息的有价证券。
金融债券（银行债券）：指银行为调整自身的负债结构、吸收较为稳定的< br>长期资金来源而发行的一种有价证券。
股票：股票是股份有限公司签发的证明股东权利的所有权凭证。
贴现：贴现是指客户（持票人）将未到期的票据卖给贴现银行，以便提前取得现款。
贴现率
（1） 概念：
（2） 计算：实付贴现金额=汇票金额-贴现利息
贴现利息=汇票金额×贴现天数×（月贴现率÷30天）
9、金融产品与服务的创新
期货市场制度：保证金制度，每日清算制度，强制停仓制度涨跌停板制度，对冲制度
期货市场的功能：套期保值，投机
投机者作用：承担了套期保值者不愿承担的责任
促进市场流动性
促进合理价格形成
保持期货市场稳定
10、货币需求的动机：（1）货币需求的交易动机
（2）货币需求的预防动机
（3）货币需求的投机动机
11、货币需求的主要决定因素：（1）公众的收入状况
（2）市场利率
（3）金融业的发达程度
（4）公众的消费倾向
（5）货币流通速度
（6）可供流通的社会商品总量
（7）物价水平和通货膨胀率
（8）人们的预期和偏好
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、
存款货币的多倍扩张：商业银行通过贷款、贴现、和 投资等行为，引起成倍的派生存款
的过程。
存款货币的多倍紧缩：商业银行准备金减少而引起存款成倍缩水的过程。
13、基础货币：从 基础货币的来源来看，它是指货币当局的负债，即由货币当局投放并为货
币当局所能直接控制的那部分货 币，它只是整个货币供给量的一部分；从基
础货币的运用来看，它由两个部分构成：一是商业银行的存款 准备金，二是
流通于银行体系之外而为社会大众所持有的现金，即通常所说的“通货”。
货币乘数：也称货币扩张系数，是用于说明货币供给与基础货币的倍数关系的一种系
数。
14、货币政策
（1）最终目标：1.物价稳定
2.充分就业
3.经济增长
4.国际收支平衡
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5.金融稳定
（2）关系：1.物价稳定与充分就业之间的矛盾：菲利普斯曲线
失业率与物价上涨率之间存在此消彼长的相互置换关系
2.物价稳定与经济增长之间的矛盾：经济增长总是伴随着通货膨胀
3.物价稳定与国际收支平衡之间的矛盾：为治理通货膨胀而提高利率：内
外均衡与米德冲突
4.物价稳定与金融市场稳定之间的矛盾：
我国当前的现实：货币市场利率快速下降
5.充分就业与国际收支平衡之间的矛盾：
进口增加，国际收支逆差
6.经济增长与国际收支平衡：经济复苏伴随着国际收支逆差
7.经济增长与充分就业：集约型经济增长，机器排挤工人
（3）工具
第一类：一般性的货币政策工具
（一）存款准备金政策：中央银行通过调整商业银行交存中 央银行的法定存款准
备金比率，从而影响货币供应量的活动。
机制作 用：（1）数量机制（货币供应量）：影响商业银行的超额储备，影
响商业银行的可贷资金数量；影响货 币乘数
（2）价格机制（利率）：影响商业银行的资金成本
法定存款准备金率一旦上调，如果整个社会存在有效的利
率体系，则其它利率将会发生怎么样的变化
贷款利率、国债收益率、同业拆借利率、存款利率
（3）具有预告效应：影响居民与企业预期，使之配合或符合中
央银行的政策需要
优点：对所有银行的影响是平等的，具有较强的控制货币和信贷规模的能
力，快捷有力。
缺点 ：效果影响深且巨，易造成经济的剧烈震荡和大起大落，不具备充分
的伸缩性，使用起来不太灵活，影响 其效果；引起大众心理预期的
强烈变化，对商业银行产生巨大强制力；对各银行影响不一（超额
准备金率较高的银行所受影响较小）；能直接影响利率水平，但无
法影响利率结构；金融脱媒现象的存在 或出现；主动负债的拓展。
（二）再贴现政策：中央银行通过变动再贴现利率 ，影响再贴现贷款的数量，从
而调节市场货币供应量的一种货币政策
机制作用：（1）数量机制：影响商业银行的可贷资金数量
（2）价格机制：影响商业银行的资金成本
（3）具有预告效应
优点：能直接影响商业银行的资金成本，具有较强的预告效果和告示作用；
防止金融恐慌。 < br>缺点：对商业银行准备金的增减只能产生间接效果，能否成功取决于商业
银行的反映和配合，不能 主动地影响货币和经济，中央银行处于被
动地位；只能影响利率总的水平，而无法影响利率结构；不宜随 时
变动，伸缩性较差，不具有强制性；市场利率与再贴现利率之间的
差异会引起再贴现的波动； 告示作用有局限性；最后贷款人职能的
发挥存在道德风险问题。
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（三）公开市场业务：中央银行在金融市场上买进或卖出有价证券 ，以改变商业
银行等存款货币机构的准备金数量，进而影响货币供应量
和利率，实现货币政策目 标的一种政策措施。
机制作用：（1）数量机制：直接影响商业银行准备金的数量，进而影响货
币供应量。
（2）价格机制： 影响利率水平和利率结构。
两条渠道：货币供求与有价证券理论价格公式
买卖相同数额但期限不同的债券
优点：控制得当，较小的规模较小的步骤，主动性操作，经常性连续 性
操作，伸缩性，逆转性，操作迅速，不存在延误。
缺点：作用细微，强制影响较弱，预告效 果不大，其他市场的存在会减
少其影响，存在一定时滞，需要商业银行和社会各界的配合
第二类：选择性的货币政策工具
（一）证券市场信用控制
（二）不动产信用控制
（三）消费者信用控制
（四）优惠利率
（五）预缴进口保证金制度
第三类：其他货币政策工具
（一）直接信用控制
（二）简介信用控制
15、货币政策的中介目标：指那些介于货币政策操作目标和最终目标之间的变量。
货币政策中介目标的选择标准：1.可控性：是指中央银行可以比较有把握的将选定的中
介目标控制在确 定的或预期的范围内
2.可测性：是指中央银行能够对这些被作为货币政策的
中介目标的变量加以比较精确的统计

3.相关性：是指被作为货币政策中介目标的变量与货币
政策的最终目标有着紧密的关联性
4.抗干扰性
16、凯恩斯学派的货币政策传导机制理论：
1.中央银行货币政策操作
2.商业银行准备金与金融市场资金供求变动
3.货币供应量和市场利率变动
4.投资与消费的变动
5.宏观经济运行发生变动


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