扭曲树精-非主流签名

课后自测作业题
（独立或合作完成）
第一阶段自我测评试卷
[
说明：本测试卷入你能在2小时内独立完成，并能有75% 左右的正确率，说明你第一阶段
内容的掌握已基本到位
]
一、单项选择题
（每题2分，共30分）
1、某同学上大学时每年申请助学贷款10 000元，假定贷款利率为3%，则该同学大学四年
毕业时共欠贷款本息的金额是 。
A、 10000×4×(1＋3%)； B、 10000×（FP,3%,4）；
C、 10000×（FA,3%,4）； D、 10000×（PA,3%,4）。
2、典型的债券多采用固定利率，每年计息一次并逐年支付 利息，到期归还本金。现假定某
债券的面值为1000，票面利率为3%，债券期限为5年，则该债券的 定价可按 式计算
确定。
A、1000（PF,3%,5）； B、1000×3%×5＋1000；
C、1000×3%×5＋1000（PF,3%,5） D、1000×3%（PA,3%,5）＋1000(PF,3%,5)
3、本金10000元，投资两年，年利率10%，半年计息一次，则其未来利息的现值是 。
已知（PA,10%，2）＝1.736；（PA,5%，4）＝3.546。
A、 1665元； B、 1736元； C、 1773元； D、 2000元。
4、某公司拟设立一项员工奖励基金，计划在今后10年内每年奖励优秀员工20000元，在
银行年利 率为5%的条件下，公司应于期初一次性存入 元。[已知（PA，5%，10）
=7.7217；（AP，5%，10）=0.1259]
A、 200000 B、154434 C、2518 D、183200
5、某人退休时持有现金10万元，希望选择一项回报比较稳定的投资，若要每个季 度能收入
2000元补贴生活，那么，他要求的实际投资报酬率应为 。
A、 2%; B、 8%; C、 8.24%; D、 10.04%
6、假设你把10000元钱存入4年期银行定期，若年利率为10%,每年计息一次，4年后你可以取出多少钱？ [（FP，6%，4）＝1.4641]
A、14000元； B、13600元； C、14641元； D、15958元
7、假设你中了一项500万元的大奖，该奖项在未来20年里每年付给你25万元，如果预计
今后20 年里利率呈上升趋势，那么对你所中奖项的现值会有何影响？
A、现值减少； B、现值增加； C、没有影响； D、无法预料
8、无论借贷条件如何，实际利率总是 名义利率。
A、大于； B、等于； C、小于； D、大于或等于。
9、投资组合能降低风险，如果某基金的投资组合包括市场全部股票，则其 。
A、 只承担市场系统风险，不承担公司个体的特有风险；
B、 既承但市场系统风险，也承担公司个体的特有风险；
C、 不承担市场系统风险，也不承担公司个体的特有风险；
D、 不承担市场系统风险，但要承担公司个体的特有风险。

10、影响企业价值的两个最基本的因素是 。
A、时间和利润； B、利润和成本； C、风险和报酬； D、利率和风险。
11、下列哪个公式可用来计算未来值？
A、F＝P（PF，i，n）; B、F＝P（FA，i，n）;
C、F＝P（FP，i，n）; D、F＝P（AF，i，n）。
12、某公司经营杠杆 系数为2，预计当年销售业务量将增长10%，在其它条件不变的情况下，
其息税前利润的增长幅度将可 能是 。
A、5%， B、10%， C、20%， D、无法估计
13、下列对财务杠杆的描述，正确的有 。
A、在资本总额和负债比率不变的情况下，财务杠杆系数越高，权益资本收益率增长越快；
B、杠杆收益就是利用负债筹资来赚取自有资金的额外收益；
C、财务杠杆与财务风险无关；
D、财务杠杆系数越大，公司的财务风险也越高。
14、在企业全部资本中，如果权益资本与债务资本各占50%，则企业 。
A、只存在经营风险， B、只存在财务风险；
C、既不存在经营风险也不存在财务风险；
D、既有经营风险也有财务风险
15、下列因素中影响公司理财的最主要环境因素是 。
A、法律环境 B、金融环境 C、经济环境 D、公司内部环境
二、 多项选择题
（每题2分，共20分）
1、下列表述正确的有 。
A 复利终值系数与复利现值系数互为倒数；
B 年金终值系数与偿债基金系数是一回事；
C 投资回收系数与偿债基金系数互为倒数；
D 复利就是“利滚利”。
2、对于资金时间价值概念的理解，下列表述正确的是 。
A、资金经历一定时间后因投资而增加的价值；
B、一定时间后资金流动所增加的数额；
C、现在的一元钱和未来某时刻一元钱的经济效用不同；
D、不考虑风险和通货膨胀的条件下社会资金的平均盈利水平。
3、下列各项能影响债券内在价值的因素有 。
A 债券的价格； B 市场利率； C 票面利率； D 计息方式。
4、通常当股票的预期 收益率高于投资人要求的最低报酬率时，投资人就愿意投资。那么，
投资人要求的最低报酬率可能是 。
A 资金的机会成本； B 市场利率； C 该股票的净资产收益率； D 股市平均收益率。
5、下列说法不正确的有 。
A、风险越大，投资人获得的收益就越高；
B、风险越大，意味着损失就越大；
C、风险是客观存在的，投资人无法选择或回避；
D、风险取决于投资人的态度，对敢于冒险的 人来说，高风险会变为低风险，对保守
的人而言，低风险也会成为高风险。
6、下述关于系统风险与非系统风险的正确说法是 。
A、系统风险属于不可分散风险；

B、系统风险不可能通过多元化投资来降低或消除，只能靠更高的报酬率来补偿；
C、非系统风险是公司特有风险，可通过多元化投资来分散；
D、证券投资组合可在一定程度上消除非系统风险。
7、以利润最大化作为财务管理的目标，存在的缺陷是 。
A、不能反映资本的盈利水平 B、不能反映风险承担的差别
C、不能反映资金的时间价值 D、不便于同一企业不同时期的比较
8、企业价值最大化目标的优点是 。
A、考虑了资金的时间价值， B、考虑了投资的风险报酬
C、体现了资本保值增值的要求 D、直接反映了资本的获利能力
9、下列因素中可以影响利率水平的是 。
A、市场资金供求状况； B、资金的平均盈利水平；
C、市场物价指数变动速度； D、宏观调控政策取向。
10、在通常情况下，下列各项中以年金形式出现的有 。
A、 固定资产折旧费用； B、设备租赁成本；
C、银行借款利息 D、财产保险费用
三、分析判断题
（正确的打“√”，错误的打“ⅹ”）
（每题1分，共20分） 1、股票的价值是指未来实际股利分红所得和出售股票所得收入按投资人的目标收益率折现
的现值。
2、如果债券到期时一次还本付息，则在平价购入（买价等于面值）的情况下，其到期收益
率和 债券的票面利率是相同的。
3、利率固定的有价证券没有利率风险。
4、在终值和计息期数一定的情况下，贴现率越高，则复利现值就越大。
5、在利率和计息周期相同的条件下，复利现值系数与复利终值系数互为倒数。
6、名义利率指一年内多次复利时的年利率，它是周期利率与年内计息次数的乘积。
7、在本金和利率相同的情况下，若只有一个计息周期，则单利和复利的终值是相同的。
8、在终值一定的情况下，贴现率越低，计息期数越少，则复利现值越大。
9、年内的复利次数越多，则实际利率与名义利率的差额越大。
10、单利和复利是两种不同的计息方式，因此，任何情况下单利终值和复利终值都会不同。
11、一般说来，企业没有财务风险也就不会有经营风险，反之，没有经营风险的企业也不
会有财务风险。
12、由于财务杠杆的作用，增加公司负债，将会提高公司的每股收益。
13、风险报酬率是由于甘冒蒙受损失的风险而进行投资可能获得的报酬。
14、风险报酬率取决于投资人的风险回避态度，如果他愿意冒风险，则风险报酬率就低。
15、一笔借贷业务，到期时间越长，债权人承受的不确定因素越多，其承担的风险越大。
16、通货膨胀是影响非系统风险的主要因素。
17、对投资人而言，无风险收益率即实际收益率。
18、、公司的固定费用占成本的比重越高，则公司的经营风险越大。
19、、公司负债比例越高，则其所面临的财务风险也越高。
20、根据信息不对称原理，公司资本结构的选择总是倾向于保护原有股东的利益。
四、计算分析题
（每题5分，共30分）
1、保险公司同意在今后20年里每年末支付48000元给你，他们声称你可获得回报率为
9%，那么你现在最多愿意付多少钱给保险公司？ [438168元，（PA，9%，20）＝9.1285]

2、刘某的女儿6年后上大学，他希望在女儿上大学时每年能为其提供10000元经费，若
年利率为10%，那么他现在需要存入多少钱？ [17894.09元；（PA，10%，4）＝3.1699]
（PF，10%，6）＝0.5645]
3、李某今年25岁，拟在30年后退休，他希望投资加入年报酬率为12%的互助基金会，
以便能在55岁退休时拥有100万元养老，为实现这一目的，他每年需要投入多少钱？
[4143.66元；（FA，12%，30）＝241.33]
4、某人为了创业向银行借了200 000元贷款，年利率6%，约定每年末等额偿还，10年
还清，那么他共需要支付多少利息？ [（AP，6%，10）＝0.13587；71735.4元]
5、某公司想融资租赁一台设备，租 赁期为10年，现提出两个方案：A、每年末付租金
15万元；B、前三年免租，后7年每年付28万元 ，。若市场基准利率为10%，哪种方案更合
算？
6、假定某公司连续三年于每年年末向银行 借款1000万元，对原厂房进行改造，假设年
利为12%，，若该工程第四年初建成投产。
A、如果投产后分7年等额还本付息，每年末应还款多少？
B、如果项目投产后每年的盈利和折 旧之和为900万元，全部用来偿还银行贷款本息，那
么几年可以还清？？ （A、739万元；B、5.29年）

第二阶段自我测评题
一、单项选择题
1、下列指标中，最能反映企业资本结构的指标是 。
A、资产负债率； B、产权比率；
C、有形净值负债率； D、利息保障倍数。
2、某公司“报告期经营净现金流量等于当期的净利润与折旧额之和”，据此可以判
断 。
A、该公司偿债风险没变化； B、该公司当期无力分配股利；
C、当期的营业收入都是现金收入； D、当期营业成本和费用都是付现费用。
3、下列事项中，可能导致公司财务状况变差的是 。
A、投资收益在净收益中的比重下降； B、期末存货比前期减少；
C、应收帐款比前期减少； D、应付帐款比前期减少。
4、在其他条件不变的情况下，下列经济业务中可能导致总资产报酬率下降的是 。
A、用存款支付销售费用； B、用存款归还借款；
C、用存款购入设备； D、用存款分配股利。
5、某企业营业收入 为2000万元，流动资产平均占用额为500万元，该企业流动资金周转
天数是 。
A、40天； B、90天； C、120天； D、180天。
6、当公司流动比率小于1时，增加短期银行借款会使流动比率 。
A、提高； B、降低； C、不变； D、不确定。
7 、企业流动资产的构成为：现金5000元。银行存款15000元，应收帐款30000元，存货
50 000元，该企业流动负债50000元，则该企业的现金比率为 。
A、2； B、1； C、0.5； D、0.4。
8、总资产周转率等于 的比率。

A、销售净收入与资产总额； B、销售成本与资产总额；
C、销售净收入与平均资产总额； D、销售成本与平均资产总额
9、下列指标中，不能反映企业获利能力的指标是 。
A、主营业务利润率 B、每股收益
C、净资产收益率 D、市盈率
10、企业应收帐款周转率降低意味着 。
A、销售收入下降 B、销售利润率下降
C、短期偿债能力下降 D、平均应收款占用额增加
11、下列指标中，最能综合反映企业获利能力的指标是 。
A、销售利润率 B、利润总额 C、净资产收益率 D、总资产周转率
12、评价企业短期偿债能力强弱最可靠的指标是 。
A、流动比率； B、速动比率； C、现金比率； D、利息保障倍数

二、多项选择题
1、下列财务指标中，能将资产负债表和损益表联系起来分析的指标是 。
A、 存货周转率； B、 产权比率；
C、 销售利润率； D、 净资产收益率。
2、公司资本结构不合理可能会带来的影响是 。
A、 财务风险增加； B、 筹资成本增加；
C、 经营效率下降； D、 权益资本收益率下降。
3、关于资产负债表的下列表述中，正确的有 。
A 能反映某一特定时期的财务状况；
B 可以用来反映公司实际控制的资源规模和经济结构；
C 资产负债表中的资产价值并非实际的资产价值；
D 资产负债表中的业主权益反映业主对公司的实际投入成本。
4、下列关于现金流量的各种说法中正确的有 。
A、建设期内的净现金流量通常小于或等于零；
B、经营期内的净现金流量通常大于或等于零；
C、净现金流量是现金流入量减去现金流入出量的余额；
D、现金流量越大则项目收益越好。
5、如果公司的流动比率小于1，则下列结论正确的有 。
A、速动比率小于1 B、现金比率小于1
C、短期偿债能力强 D、短期偿债能力不强
6、某公司当年经营利润可观，但却 无力偿还到期债务，如果你想查明原因，应检查和分析
的主要财务指标是 。
A、资产负债率； B、存货周转率 C、流动比率 D、应收帐款周转率
7、企业用存款偿还100万元应付帐款，将会使 。
A、流动比率提高； B、流动比率下降；
C、速动比率提高； D、速动比率下降
8、如果应收帐款周转率提高，则意味着 。
A、短期偿债能力增强； B、营销成本降低；
C、资金利用率提高； D、赊销业务减少。
9、产权比率与资产负债率相比较，下列说法正确的是 。
A、两者对评价企业偿债能力的作用基本相同；

B、资产负债率侧重于反映债务偿付的安全性；
C、产权比率侧重于揭示自有资本对偿债风险的承受能力；
D、两者都可以反映企业资本结构的合理性。
10、下列关于流动比率的表述中，正确的有 。
A、应当规定企业流动比率的统一标准，以便于比较；
B、流动比率需要用速动比率加以补充和说明；
C、流动比率越高越好；
D、流动比率高，并不一定意味着偿债能力强。

三、分析判断题
1、某公司今年 与上年相比，销售收入增长10%，净利润增长8%，资产总额增长12%，
负债总额增加9%，据此可 以判定，该公司的净资产收益率比上年下降了。
2、如果某公司当年的净利 润为正数，经营活动净现金流为负数，投资活动净现金流为
正数，筹资活动净现金流也为正数，据此可以 判断该公司仍是健康发展的企业。
3、流动比率反映了企业可在短期内变现的流动资产偿还债务的 能力，因此，公司的流
动比率越高越好。
4、资金周转得越快，说明资金利用效率越高，则企业的经营管理水平越高。
5、虽然A企业的流动比率高于B，但并不一定表明A企业的短期偿债能力高于B。
6、在其它条件不变的前提下，用银行存款购买设备不会影响公司的偿债能力变化。
7、产权比率侧重于揭示公司财务结构的稳健程度和自有资金对偿债风险的承受能力。
8、对于流动比率很低的企业来说，其到期的流动负债肯定不能偿还。
9、在总资产报酬率不变的情况下，资产负债率越高，净资产收益率越低。
10、财务分析结论应进行综合权衡，一般不能凭数据说话。

四、计算分析题
1、ABC公司2005年共实现销售收入3000万元，全年其流动资产平均余额为250万元，
其年末资产负债表如下：
ABC公司2005年12月31日资产负债表
（单位：万元）
项目
现金
银行存款
短期投资
应收帐款
应收票据
原材料
流动资产合计
固定资产原值
累计折旧
固定资产净值
资产总额
金额
40
140
40
20
16
64
320
1700
20
1680
2000
项目
应付帐款
预收货款
短期借款
应付税金
长期借款
负债总额
股本
资本公积金
未分配利润
所有者权益总额
负债及所有者权
益总额
金额
60
20
80
20
200
380
1000
500
120
1620
2000
试分析计算下列指标：
（1） 公司资产年末的流动比率；

（2）
（3）
（4）
（5）

该公司年末的资产负债率；
该公司年末的现金比率；
该公司年末的产权比率；
2005年公司流动资产周转天数
第三阶段自我测试练习题
一、单项选择题
1、按风险与报酬相权衡的原则，下列各来源的资金中成本由小到大的顺序是 。
A、 普通股、银行借款、企业债券； B、 银行借款、企业债券、普通股；
C、 企业债券、银行借款、普通股； D、 普通股、企业债券、国债。
2、通常应对不利因素造成的材料价格差异负责的部门是 。
A、设计部门； B、质检部门； C、生产部门； D、采购部门。
3、在一般的投资方案评价中，投资回收期可以用来 。
A、判断投资方案取舍； B、做投资方案选优；
C、评价投资的优劣； D、判断投资风险大小。
4、如果公司拟进行标准成本管理，则下列成本中可以不列入管理控制范围的是 。
A、直接材料用量成本； B、直接材料价格成本；
C、公司资金的机会成本； D、公司的人力资源成本。
5、某公司拟进行生产线设备技术改造，甲设备为二手设备，购价100万元，预计使用寿命
10年； 乙设备为新设备，购价130万元，具有节电和循环用水功能，预计年节电和节水成
本可降低5万元，使 用寿命8年。如果你是公司决策人，你觉得应该 。
A、选择甲，因为购价低且寿命长。
B、选择乙，因为技术先进且使用成本低，8年中共节省的使 用成本40万元超过了购入
设备所多花的投资。
C、根据公司的资金盈利率水平考虑了资金的时间价值后再按现值成本决策。
6、公司希望筹集能长期使用、风险相对较小且易于取得的资金，以下融资方式中比较合适
的是 。
A、商业信用融资 B、发行长期债券
C、发行普通股 D、长期抵押借款
7、影响债券发行价格的主要因素是 。
A、发行期限； B、债券面值； C、票面利率； D、票面利率与市场利率的差异
8、银行向企业发放贷款时若规定了补偿性余额，则企业借款的实际利率会 。
A、低于名义利率； B、等于名义利率；
C、高于名义利率； D、无法判断
9、某企业以10%的年利率取得贷款，银行要求分12个月等额偿还，则实际利率为 。
A、10%； B、15%； C、20%； D、25%
10、商业信用筹资最大的优越性在于 。
A、期限较短； B、容易取得； C、无融资成本； D、风险低
11、下列说法中不正确的有 。
A、在投资方案评价中采用现金流量比采用净收益指标更可靠；
B、净现值指标不能揭示投资方案可能的实际报酬率；
C、利用NPV、IRR、投资回收期等进行单一项目评价时，结论可能不一致；
D、投资回收期指标没能考虑回收期后的净现金流。

12、当市场利率高于票面利率时 ，定期付息的债券将折价发行，但随着时间的推移，债券
的价格将 。
A、上升； B、下降； C、不变； D、不确定
13、可以用来考核成本中心的指标是 。
A、变动成本额 B、固定成本额 C、可控成本 D、不可控成本
14、下列说法中不正确的是 。
A、负债筹资具有财务杠杆作用；
B、一定的负债有利于降低企业资金成本；
C、一定的负债有利于降低企业财务风险；
D、负债会加大企业财务风险。
15、当贴现率为8%时，某项目的NPV为400万元，则该项目的IRR将会 。
A、高于8%； B、低于8%； C、等于8%； D、前述三种都可能。

二、多项选择题
1、债券融资与股票融资相比较，下列说法正确的是 。
A、债券筹资的风险相对较高； B、股票筹资的资金成本相对较低；
C、股票筹资无法利用财务杠杆的作用；
D、债券利息在税前列支，有节税作用，而股利只能在税后支付。
2、目标成本的分解可以是 。
A、 将目标成本分解落实到各级生产单位和个人；
B、 将目标成本分解落实到各职能管理部门；
C、 将目标成本分解落实到各责任中心；
D、 将目标成本分解落实到产品成本形成的每个过程。
3、可转换债券的主要特点包括 。
A、期权性； B、可提前赎回性；
C、转换溢价； D、票面利率低于银行利率
4、公司资产管理的内容通常包括 等。
A、货币资金管理； B、应收款及存货管理；
C、固定资产管理； D、销售管理。
5、采用商业信用筹资的主要特点有 。
A、资金成本低； B、限制条件少；
C、筹资弹性大； D、 可降低企业财务风险
6、下列项目中属于自发性融资的有 。
A、预付帐款； B、应交税金； C、预收帐款； D、应付帐款。
7、在单一方案评价中，通常认为项目不可行的情况是 。
A、NPV＜0； B、IRR＜基准收益率； C、NPV＞0；
D、投资回收期长于标准投资回收期。
8、下述有关证券投资和项目投资的说法中正确的有 、
A、证券投资属于间接投资，而项目投资属于直接投资；
B、证券投资是购买金融资产，而项目投资是购买实体资产；
C、相对而言，证券投资的流动性较好，而项目投资的流动性较差；
D、相对而言，证券投资的收益和风险都要高于项目投资。
9、编制预算的方法按预算期的时间特征不同可分为 。
A、定期预算 B、滚动预算 C、零基预算 D、增量预算

10、生产预算需要考虑的主要因素有 。
A、预计销售量 B、期初存货 C、期末存货 D、预计售价
11、可转换债发行中设置合理的赎回条款，可以 。
A、有效保护债券投资人的利益
B、促使债券持有人转换股票；
C、使投资者具有安全感，进而有利于吸引投资人购买债券；
D、避免发行人在市场利率下跌时继续向债券持有人支付较高的利息而蒙受损失。
12、一般情况下，可以作为公司贷款抵押物的有 。
A、有价证券， B、应收帐款， C、房产， D、机器设备
13、关于资金成本，下列说法正确的是 。
A、资金成本是指企业为筹集和使用资金而支付的全部代价；
B、资金成本并不是企业筹资决策中唯一需要考虑的因素；
C、资金成本可视为投资或使用资金的机会成本；
D、资金成本就是指企业付出的利息费用。
14、当项目的净现值为负时，则表明该投资项目 。
A、为亏损项目，不可行；
B、投资报酬率低于投资人要求的报酬率水平，不可行；
C、投资报酬率小于0，不可行；
D、投资报酬率低于基准收益率。
15、关于存货管理，下列说法正确的是 。
A、增加存货会导致存储和管理费用增加，进而使成本上升；
B、存货增加会降低资金的流动性，使企业获利能力降低；
C、存货增加有利于迅速地满足客户订货需要，增强销售的机动性；
D、存货增加有利于避免停工待料损失，降低经营风险。
16、关于应收帐款，下列说法正确的有 。
A、赊销商品会导致资金占用加大、资金成本和管理费用上升；
B、应收帐款有利于扩大销售，增强市场竞争力；
C、应收帐款加大会导致坏帐损失增加，资金周转速度减缓；
D、应收帐款与销售同步增长，表明经营情况转好。
17、在其它情况不变的条件下，缩短应收帐款周转天数，则有利于 。
A、加速资金周转； B、提高流动比率；
C、减少资金占用； D、降低资金成本。
18、下列说法中，属于滚动预算优点的是 。
A、连续性； B、稳定性； C、操作的简便性 D、远期指导性

三、分析判断题
1、某产品按“210，120，N30”的信用条件销售，如果公司拟购入该货品200万元，
若要 享受现金折扣，则公司应在第10天以不高于18.18%的利率借款196万元支付货款，且
借期不超 过20天。
2、同一成本项目，对有的部门来说是可控的，而对另一部门来说则可能是不可控的，因此，成本的可控与否是相对的，而不是绝对的。
3、所谓标准成本,既指单位产品的标准成本， 也可以是实际产量的标准成本，它是根据
产品的标准消耗量和标准价格计算确定的。
4、一般 说来，因利息具有税前扣除的特点，所以，增加公司负债，将会减少公司的所

得税负担， 因而可提高公司的每股收益。
5、一般说来，公司通过分红送股而增加股本时，其股本变化前后的资本成本不变。
6、应付 票据的利率一般低于银行借款利率，且不存在补偿性余额等额外负担，故应付
票据的筹资成本低于银行借 款成本。
7、企业若向银行借贷长期借款时，如预测市场利率将上升，则应签订浮动利率借款合
同。
8、企业放弃现金折扣付款的成本与折扣期的长短成反比，与折扣率的高低和信用期的
长短成正比。
9、借款定期付息，到期一次还本的方式，会加大到期还款的资金压力；而等额偿还的
方式则会 提高贷款使用的资金成本。
10、某项目的净现值大于零，则该项目的内部收益率一定高于基准收益率。
11、商业信用都是免费的信用。
12、一般而言，权益资金的筹资成本会高于债务资金的筹资成本。
13、对债务资金而言，期限越长，还款压力越小，筹资风险也就越小。
14、虽然增加负债会影响信用评估机构对企业的资信评级，但却可以降低企业的资金成
本。
15、不能通过投资组合来消除系统风险。
16、长期债券与短期债券相比，投资风险较大而筹资风险较小。
17、在收益性和流动性之 间做出权衡是企业现金管理的基本目的，企业应把闲置的资金
投资于流动性高、风险低、交易成本低的短 期金融产品，以期获得资金收益率的提升。
18、现金的短缺成本与现金的持有量成反比。
19、赊销是扩大销售的有效手段，企业应尽可能放宽信用条件，增加赊销量，提升效益。
20、成本的可控与不可控，随着条件的变化可能发生转化。
四、计算分析题
1、 ABC公司拟购置一套设备，现有甲、乙两种设备供选择，甲设备比乙设备价格贵300000
元，但每 年可节约维护保养等费用60000元，如果甲设备的经济寿命预计为6年，基准利率
为8%，ABC公 司应选则哪一种设备？ （应选乙 n2=7, n1=6 n=6.6年）
[（AP，8%，6）=0.21632， 30×0.21632=6.4896万元＞6万元]
2、某公司拟用自有资金购置设备一台，需一次性投资50万元，经测算，该设备可用5年，
投 入使用后每年可新增利润10万元，假定设备按直线法折旧，预计残值率为原值的5%，暂
不考虑公司所 得税的影响，基准贴现率选择10%，在已知（PA，10%，5）=3.7908；（PF，
10%， 5）=0.6209的情况下，请求：
（1）计算使用期内的各年净现金流；
（2）计算设备的静态投资回收期；
（3）计算其净现值
[NCF
1-4
=19.5万元；NCF
5
=22万元； 回收期2.56年； NPV=25.47万元]
3、甲公司欲在市场上购买乙公司2000年1 月1日平价发行的5年期债券，每张面值1000
元，票面利率10%，，每年12月31日付息，分析 计算下列问题：
（1）假定2004年1月1日的市场利率下降到8%，若甲公司此时购买 乙公司的上述债
券，什么价格才是适合购买的？
（2）假定2004年1月1日乙 公司上述债券的价格已经跌至900元一张，甲公司此时
购买该债券持有到到期的投资收益率是多少？
（3）假定2002年1月1日的市场利率上涨到12%，而此时该债券的价格为每张95 0

项目
经营费用
工资费用
材料采购
税费缴纳
利息费用
管理费用
合计
1季度
2600
2940
8450
1700
1000
2000
18690

2季度
6400
4460
7950
1700
3季度
7200
4780
11700
1700
1000
4季度
4000
3500
8400
1700

1000
18600
全年合计
20200
15680
36500
6800
2000
5000
86180
1000
21510
1000
27380
元，你
觉得是
否应购
买该债
券？为
什么？

[(1)10
19的
价格可
买；
（2）
22%；
（3）内
在价值
952＞950元，应买]
4、
某公司2005年 的各项费用如下表所列，现要求2006年经营费用压缩5%，
管理费用节约10%，工资费用增加2% ，原材料采购费用下调15%，其余费用基
本维持上年水平，试运用基数法编制该公司2006年度费用 预算表。
某公司2005年各项费用统计表

自我测试题一参考答案
一、单项选择题
（每题2分，共30分）
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
C D C B C C A D A C C C D D B
二、 多项选择题
（每题2分，共20分）
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
ABD CD BCD ABD ABCD ACD ABC ABC ABCD AC
三、 分析判断题（
正确的打“√”，错误的打“ⅹ”
）
（每题1分，共20分）
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
Y Y N N Y Y Y Y Y N N N N N Y N N Y Y Y
自我测评题二参考答案
一、单项选择题
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
A C D C B A D C D C C
二、多项选择题
1 2 3 4 5 6 7 8 9
AD ABD BC AC ABD BD AD ABC ABCD
三、分析判断题
1 2 3 4 5 6 7 8 9
Y N N Y Y N N N N
四、计算分析题
（1） 流动比率=流动资产流动负债=320180=1.78
（2） 资产负债率=负债总额资产总额=3802000=19%
（3） 现金比率=现金资产额流动负债=236180=1.31
（4） 产权比率=负债总额净资产额=3801620=23.5%
（5） 流动资产周转天数=360周转率=360*2503000 =30（天）
12
C
10
BD
10
Y
自我测试练习题三参考答案
一、单项选择题
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
B D A C C D D C C D A A C C A
二、多项选择题
1 2 3 4 5 6 7 8 9
ACD ABCD ABCD ABC ABC BCD ABD ABC AB
10 11 12 13 14 15 16 17 18
ABC BD ACD ABC BD ABCD ABCD ACD ABD
三、分析判断题
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
Y Y Y N Y Y N N Y Y N Y Y Y Y Y Y Y N Y