商业银行经营的三个原则既是相互统一的，又有一定的矛盾。如果没有安全性，流动性和盈利性也 就不能
最后实现；流动性越强，风险越小，安全性也越高。但流动性、安全性与盈利性存在一定的矛盾。 —般而
言，流动性强，安全性高的资产其盈利性则较低，而盈利性较强的资产，则流动性较弱，风险较大 ，安全
性较差。由于三个原则之间的矛盾，使商业银行在经营中必须统筹考虑三者关系，综合权衡利弊， 不能偏
废其一。一般应在保持安全性、流动性的前提下，实现盈利的最大化。
3、如何理解金融市场的功能？
答：金融市场在市场体系中具有特殊的地位，加上该市场明显 不同于其他市场的运作规律和特点，使得这
个市场具有多方面功能，其中最基本的功能是满足社会再生产 过程中的投融资需求，促进资本的集中与转
换。具体来看，主要有以下五个方面的功能：有效地动员筹集 资金；合理配置和引导资金；灵活调度和转
化资金；实现风险分散，降低交易成本；实施宏观调控。
4、如何区分票据贴现与票据承兑？
答：票据贴现是指持票人为了资金融通的需要而在票据到 期前以贴付一定利息的方式向银行出售票据。对
于贴现银行来说，就是收购没有到期的票据。票据贴现的 贴现期限都较短，一般不会超过六个月，而且可
以办理贴现的票据也仅限于已经承兑的并且尚未到期的商 业汇票。
票据承兑是指汇票的付款人承诺负担票据债务的行为。承兑为汇票所独有。汇票的发票人和付 款人之间是
一种委托关系，发票人签发汇票，并不等于付款人就一定付款，持票人为确定汇票到期时能得 到付款，在
汇票到期前向付款人进行承兑提示。如果付款人签字承兑，那么他就对汇票的到期付款承担责 任，否则持
票人有权对其提起诉讼。
5、简述证券投资基本面分析的主要内容。
答 ：证券投资的基本面分析是对经济运行周期、宏观经济政策、产业生命周期以及上市公司自身状况同市
场 之间关系的研究。
（1）宏观经济周期性运行与证券市场。证券价格的变动大体上与经济周期相一致。 一般是：经济繁荣，
证券价格上涨；经济衰退，证券价格下跌。
（2）宏观经济政策与证券市 场。货币政策的调整会直接、迅速地影响证券市场。财政政策的调整对证券
市场具有持久但较为缓慢的影 响。汇率政策的调整从结构上影响证券市场价格。汇率对证券市场的影响主
要体现在：汇率上升，本币贬 值，本国产品的竞争力增强，出口型企业将受益，此类公司的证券价格就会
上扬。
（3）企业 生命周期与证券行市。—个产业经历的由产生到成长再到衰落的发展演变过程称为产业的生命
周期。初创 期的产业，如信息网络业、生物制药业等的风险较大，因而其证券价格的大幅波动不可避免；
处于成长期 的产业由于利润快速成长，因而其证券价格也呈现快速上扬之势；处于成熟期的产业是蓝筹股
的集中地， 其证券价格一般呈现稳步攀升之势，大涨和大跌的可能性都不大，颇具长线持筹的价值。
（4）企业自 身状况与证券行市。主要是对公司进行背景分析、会计数据分析和财务状况分析。公司基本
背景分析主要 包括公司获利能力分析和公司竞争地位分析。会计数据分析的目的是评估一个企业的会计记
录是否真实地 反映了其所代表的经济活动。财务分析的目的是从财务数据的角度评估上市公司在何种程度
上执行了既定 战略，是否达到了既定目标。公司财务分析的基本工具有两种：比率分析和现金流量分析。
《货币银行学》形考作业3答案
一、名词解释：
1、国际收支：是指在一定时期内 ，一个国家(地区)和其他国家(地区进行的全部经济交易的系统记录。这
里既包括国际贸易，也包括国 际投资，还包括其他国际经济交往。
2、国际收支平衡表：是以某—特定货币为计量单位，全面系统地记录一国国际收支状况的统计报表。
3、套汇：利用同一时刻不同外汇市场的汇率差异，通过贱买贵卖某种外汇赚取利润的行为。
4、经济全球化：世界各国和地区的经济相互融合日益紧密，逐步形成全球经济一体化的过程，以及与此
相适应的世界经济运行机制的建立与规范化过程。
5、中央银行：是专门制定和实施货币政策、统一管 理金融活动并代表政府协调对外金融关系的金融管理
机构。在现代金融体系中，中央银行处于核心地位， 是一国最重要的金融管理当局。
6、超额准备金：商业银行的存款准备金中超过法定存款准备金的部分。

7、 货币供给：是指一定时期内一国银行系统向经济中投入、创造、扩张（或收缩）货币的行为。
8、货币 供给的外生性：是指货币供给量可以由中央银行进行有效的控制，货币供给量具有外生变量的性
质。 < br>9、货币供给的内生性：是指货币供给难以由中央银行绝对控制，而主要是由经济体系中的投资、收入、< br>储蓄、消费等各因素内在地决定的，从而使货币供给量具有内生变量的性质。
10、派生存款：由商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申出来的存款。
11、 基础货币：基础货币包括流通中的现金和商业银行等金融机构在中央银行的存款准备金是货币供应量
数倍 伸缩的基础，是市场货币量形成的源头。中央银行通过货币乘数的作成数倍于基础货币量的市场货币
供给 总量。
12、货币乘数：指货币供给量对基础货币的倍数关系，亦即基础货币每增加或减少一个单位所 引起的货币
供给量增加或减少的倍数，不同口径的货币供应量有各自不同的货币乘数。
13、 货币均衡：是指货币供给与货币需求基本相适应的货币流通状态。是社会总供给均衡的一种反映。是
相对 的动态的均衡。
14、通货膨胀：是指由于货币供给过多而引起货币贬值、物价普遍上涨的货币现象。
15、通货紧缩：是指由于货币供给不足而引起货币升值、物价普遍、持续下跌的货币现象。
二、判断
1. × 2. √ 3. × 4. √ 5. × 6. × 7. × 8. √ 9. × 10. ×
11. × 12. × 13. √ 14. × 15. √ 16. × 17. √ 18. × 19. × 20. ×
三、单选
1.D 2.D 3.C 4.A 5.A 6.D 7.A 8.C 9.B 10.C 11.A 12.C 13.B 14.B 15.B
四、多选

五、简答题：
1、长期国际收支顺差对国内经济发展是不是好事？为什么？
答：不是好事。当一国国际收支 出现持续的大量顺差也会对其经济产生不良影响。能持续的国际收支顺差
将会促使本币升值的压力，导致 短期资本流入的大量增加攻击外汇市场，造成汇率波动。汇率的波动强化
了外汇投机，进一步加剧外汇市 场的动荡。其次，国际收支顺差将使得一国货币当局积累大量国际储备的
同时被迫扩大货币供给量，有可 能导致通货膨胀。最后，从贸易伙伴国的角度考虑，当一国出现国际收支
盈余时，其贸易伙伴国相应的就 是国际收支赤字国，这容易引起国际经济效中的贸易磨擦和冲突，从而导
致国际交易成本的上升。
2、金融全球化主要表现在哪些方面？对国内经济有什么作用与影响？
答：金融全球化是指 世界各国和地区放松金融管制，开放金融业务、放开资本项目管制，资本在全球各地
区、各国家的金融市 场自由流动，最终形成全球统一的金融市场、统一货币体系的趋势。金融全球队化主
要表现为：
1) 金融机构全球化；
2) 金融业务全球化；
3) 金融市场的国际化；
4) 金融监管的国际化。
同经济全球化一样，金融全球化也是一把双刃剑，客观上会产生积极和消极两个方面的效应。
金融全球化的积极作用主要表现在：
（1）可以通过促进国际贸易和国际投资的发展来推动世界经济增长。
（2）可以促进全球金 融业自身效率的提高。促进金融机构的适度竞争降低流通费用；实现全球范围内的
最佳投资组合来合理配 置资本，提高效率；增强金融机构的竞争能力和金融发展能力。
（3）加强了国际监管领域的国家协调与合作。从而可以适当降低并控制金融风险。
金融全球化的消极作用主要表现在：
（1）增加了金融风险。金融全球化加深了金融虚拟化程 度。衍生金融工具本身是作为避险的工具产生的，

但过度膨胀和运用不当，滋生了过度投 机、金融寻租和经济泡沫，剥离了金融市场与实体经济的血肉联系
反而成为产生金融风险的原因。 （2）削弱了国家宏观经济政策的有效性。当一国采取紧缩货币政策，使国内金融市场利率提高时，国内的银行和企业可方便地从国际货币市场获得低成本的资金，紧缩货币政策的有效性就会下降。
（3）加快金融危机在全球范围内的传递，增加了国际金融体系的脆弱性。
3、何谓流动性陷阱？你认为我国目前存在流动性陷阱吗？
答：“流动性陷阱”是指当利率已 降至一无可再降的低点后，无人再愿意持有公债或债券，每人都只愿持有
货币，货币需求会变为无限大。 用凯恩斯的话来说，“当利率降至某种水准时，灵活偏好可能变成几乎是
绝对的；这就是说，当利率至该 水准时，因利息收入太低，故几乎每人都宁愿持有现金，而不愿持有债务
票据。此时，金融当局对于利率 无力再加控制。”
利率降至r*后，货币需求曲线变成与横轴平行的直线。该直线部分即为所谓的“流 动性陷阱”。表明当利率
降至r*时，货币需求的利率弹性为无限大，在这一点上，央行无论怎样增加货 币供应量，都会被巨大的货
币需求所吞没，因而对物价和投资不产生任何影响。之所以会有我国是否存在 流动性陷阱，是和我国前几
年的连续降息联系在一起的。显然，“流动性陷阱”以利率的市场化为发生的 条件，也就是说，只有在货币
供给增加，趋于无穷大的投机性需求阻碍利率的进一步下降情况下才会发生 。我国目前的主要利率仍然为
管理层所直接调控，货币供给的增加与利率的下降之间没有直接、必然的内 在联系。货币供给增加，利率
未必下降；货币供给不增加，利率仍有可能下降。因此“流动性陷阱”这个 概念并不适用于我国当前的情况。
4、我国货币供给是外生变量还是内生变量？为什么？
答：1) 所谓货币供给的内生性，是指货币供给难以由中央银行绝对控制，而主要是由经济体系中的投 资、
收入、储蓄、消费等各因素内在地决定的，从而使货币供给量具有内生变量的性质。与此相对应的是 货币
供给的外生性，是指货币供给可以由中央银行进行有效的控制，货币供给量具有外生变量的性质。
2) 在不兑现信用货币条件下，由于基础货币都是由中央银行投放的，货币乘数也在中央银行的宏观调 控之
下，因此，中央银行能够按照既定的目标运用货币政策工具对货币供应量进行扩张或收缩，货币供应 量在
一定程度上可以为政策所左右，这说明货币供应量存在着较强的外生性。但这种外生性又不是绝对的 ，因
为货币供应量除受中央银行控制外，还要受经济生活中其他经济主体行为的影响，因而货币供应量又 具有
一定的内生性质。
3)事实上，货币供给的内生性或外生性是一个很复杂的问题，不能简 单地用“非此即彼”的逻辑进行判断。
同时，货币供给的可控性也不是一成不变的，决定货币供给可控性 的客观条件和主观认识与能力在不断变
化。因此，问题的答案也在随着客观和主观的因素来发生变化。
5、我国目前存在通货膨胀压力吗？为什么？
答：我国目前存在着一定的通货膨胀压力。根据 经济学原理，通货膨胀的压力由两部分组成，一部分来自
于经济增长，另一部分来自于通货膨胀的预期。 由于我国经济长期处于高速发展中，第一部分的压力本来
就存在，另外，虽然我们第一季度的CPI增幅 小而高，但是人们对通货膨胀的预期仍然存在，正是这两方
面因素加大了通货膨胀的压力。
《货币银行学》形考作业4答案
一、名词解释
1、货币政策：现代通常意义的货币 政策是指中央银行行为实现既定的目标运用各种工具调节货币供应量，
进而影响宏观经济运行的各种方针 措施。
2、法定存款准备金率：指以法律形式规定商业银行等金融机构将其吸收存款的一部分上缴中央 银行作为
准备金的比率。
3、再贴现政策：中央银行对商业银行持有未到期票据向中央银行申请再贴现时所作的政策性规定。
4、公开市场业务：指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调节市场货币量的政策行为。
5、货币政策时滞：是指从货币政策制定到最终影响各经济变量，实现政策目标所经过的时间，也就是货
币政策传导过程所需要的时间。
6、金融监管：是金融监督和金融管理的复合称谓。狭义上是 指金融监管当局依据国家法律法规的授权对
整个金融业实施的监督管理。广义的金融监管是在上述监管之 外，还包括了金融机构内部控制与稽核的自

律性监管、同业组织的互律性监管、社会中介 组织和舆论的社会性监管等。
7、经济货币化：指一国国民经济中用货币购买的商品和劳务占其全部产出的比重及其变化过程。 8、金融深化：现代经济社会中金融与经济发展之间存在着一种相互影响和相互作用的关系。当金融业能够有效地动员和配置社会资金促进经济发展，而经济的蓬勃发展加大了金融需求并刺激金融业发展时，金融和经济发展就可以形成一种互相促进和互相推动的良性循环状态，这种状态可称为金融深化。
9 、金融压制：由于政府对金融实行过分干预和管制政策，人为压低利率和汇率并强行配给信贷，造成金
融 业的落后和缺乏效率从而制约经济的发展，而经济的呆滞反过来又制约了金融业的发展时，金融和经济
之 间就会陷入一种相互掣肘和双落后的恶性循环状态，这种状态就称作金融压制。
10、二元金融体系结构：指现代金融机构与传统金融机构并存。
11、金融创新：指金融领域内部通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物。
12、金融结构：指构成金融总体的各个组成部分的分布、存在、相对规模、相互关系与配合的状态。
13、金融相关比率：金融相关比率=现有金融资产总值国民财富。
二、判断
1. √ 2. √ 3. √ 4. × 5. × 6. √ 7. × 8. × 9. × 10. ×
11. √ 12. √ 13. × 14. √ 15. × 16. √ 17. × 18. × 19. × 20. ×
三、单选
1.A 2.C 3.D 4.A 5.B 6.B 7.C 8.B 9.B 10.B 11.D 12.D 13.C 14. C15.A
四、多选
1. ABCDE 3. BCDE 4. CD 5. ABCDE
五、简答题：
1、选取货币政策操作目标和中介指标要坚持哪些基本原则？为什么？
答：选取货币政策操作目标要坚持二个基本原则：直接性，通过政策工具的运用直接引起指标变化；灵敏
性，政策工具可以准确地使用于操作指标。
选取中介指标要坚持三个基本原则：可测性、可控性和相关性。
2、何谓货币政策时滞？它对货币政策效果有何影响？
答：货币政策时滞指从货币政策制定到 最终影响各经济变量，实现政策目标所经过的时间，也就是货币政
策传导过程所需要的时间。货币政策时 滞可分为内部时滞和外部时滞，二者的划分是以中央银行为界限的，
一般货币政策时滞更多是指外部时滞 ，内部时滞又可分为认识时滞和行动时滞两部分。
影响：货币政策时滞对货币政策有重要影响，如果货 币政策可能产生的大部分影响较快地有所表现，那么
货币当局就可以根据期初的预测值来考察政策生效的 状况，并对政策的动向和力度作必要调整，从而使政
策能更好地实现预值的目标。
3、何谓经济货币化？它对一国经济发展有什么作用与影响？
答：经济货币化是指一国国民经 济中用货币购买的商品和劳务占其全部产出的比重及其变化过程。由于经
济货向化的差别既表明了经济发 展水平的差异，也体现了货币在经济运行中的地位、作用及其职能发挥状
况的优劣，货币化程度高，意味 着社会产品均成为商品，其价值均通过货币来表现与衡量，商品与劳务均
以货币为尺度进行分配，货币的 作用范围大，渗透力、推动力和调节功能强，反则反之。
4、货币政策如何与财政政策协调配合？ < br>答：西方国家货币政策与财政政策的搭配一般有四种组合，“一松一紧”主要解决结构问题；使用“双松” 或“双
紧”主要为解决总量问题。
1）、在总量平衡的情况下，调整经济结构和政府与公众音 的投资比例，一般采取货币政策和财政政策的“一
松一紧”的办法。
2）、在总量失衡的情况下，微量调整，一般单独使用财政和货币政策。
3）、在总量失衡较 为严重的情况下，政府要达到以“扩张”或“紧缩”目的，一般同时使用财政政策和货币政
策两种手段。
我国货币政策与财政政策的协调配合需注意：两大政策的协调配合要以实现社会总供求的基本平衡为共同
目标；应有利于经济的发展；两大政策既要相互支持，又要保持相对独立性；从实际出发进行两大政策的

搭配运用。
5、如何概括现代经济中金融的地位与作用？
答：（一） 经济发展决定金融：
金融是依附于商品经济的一种产业，是在商品经济发展过程中产生并随着商品经济的发展而发展的。 < br>商品经济的不同发展阶段对金融的需求不同，由此决定了金融发展的结构、规模和层次。金融发展的阶段< br>主要取决于经济发展的阶段。
（二）金融对经济发展的推动作用：
1、通过金融运作 的特点，如提供货币促进商品生产和流通、提供信用促进资金融通、提供各种金融服务
便利经济运作等， 为经济发展提供条件。
2、通过金融的基本功能促进储蓄并将其顺利转化为投资，为经济发展提供资金 投入。如通过吸收存款和
发行有价证券、向国外借款等为发展经济组织资金来源；通过发放贷款、抵押、 贴现、购买有价证券等为
经济发展提供资金供给等。
3、通过金融机构的经营运作节约交易成 本，促进资金融通，便利经济活动，合理配置资源，提高经济发
展的效率。
4、通过金融业自身的产值增长直接为经济发展作出贡献。
（三）现代经济发展中金融可能出现的不良影响：
1、因金融总量失控出现通货膨胀、信用膨胀，导致社会总供求失衡，危害经济发展。
2、因 金融业运作不善使金融风险加大，一旦风险失控不仅导致金融业的危机，而且将破坏经济发展的稳
定性和 安全性，引发经济危机。
3、因信用过度膨胀产生金融泡沫，膨胀虚拟资本，刺激过度投机，剥离金融 与实质经济的血肉联系，对
经济发展有很大的破坏性。