财务管理计算公式汇总
报告与请示-成本会计论文
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一、时间价值的计算（终值与现值）
F-终值 P-现值 A-年金 i-利率 n-年数
1、单利和复利:
单利与复利终值与现值的关系：
终值=现值×终值系数
现值=终值×现指系数
终值系数 现指系数
单利: 1+ni
1（1+ni）
复利:（FP，i，n）=（1+i）n （PF，i，n）=1（1+i）n
2、二个基本年金：
普通年金的终值与现值的关系：
年金终值=年金×年金终值系数 年金现值=年金×年金现值系数
F=A（FA，i，n）
P=A（PA，i，n）
年金系数：年金终值系数 年金现值系数
普通年金:
(FA，i，n)=[(1+i)n-1]i （PA，i，n）=[1-(1+i)-n]i
即付年金: （FA，i，n+1）-1 （PA，i，n-1）+1
3、二个特殊年金:
递延年金 P=A[（PA，i，m+n）-（PA，i，m）]
=A[(PA，i，n）（PF，i，m）)]
永续年金 P=Ai
4、二个重要系数:
偿债基金（已知F，求A）A=F（FA，i，n）
资本回收（已知P，求A）A=P（PA，i，n）
5、i、n的计算:
折现率、期间、利率的推算：
折现率推算（已知终值F、现值P、期间n，求i）
单利 i=（FP-1）n
复利 i=（FP）1n-1
普通年金：首先
计算FA=α或PA=α，然后查（年金终值FA）或（年金现值PA）系数表中的n列找出与α两个上
下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的i1和i2。
用内插法计算i：（i-I1）(α-β1)=(I2-I1)(β2-β1)
永续年金：i=AP
期间的推算（已知终值F、现值P、折现率i，求n）
单利 n=（FP-1）i
复利：首先计算FP=α或PF=α，然后查（复利终值FP）或 （复利现值PF）系数表中的i行找
出与α两个上下临界
数值（β1<α<β2）及其相对应的n1和n2。
用内插法计算n：（i-n1）(α-β1)=(n2-n1)(β2-β1)
普通年金
：首先计算FA=α或PA=α，然后查（年金终值FA）或（年金现值PA）系数表中的i行列找出与α两个上
下临界数值（β1<α<β2）及其相对应的n1和n2。
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6、实际利率的计算:
名义利率转换为实际利率：（一年复利m次）
i-实际利率 r-名义利率
m-每年复利次数
i=（1+rm）m-1 F=P（1+rm）m.n
二、风险衡量
期望值=∑各状态的收益×各状态的概率
方差=∑（各状态的收益-期望值）2×各状态的概率
标准差=（方差）12
标准差率=标准差期望值
风险收益率=风险价值系数×标准差率
投资收益率=无风险收益率+风险收益率
期望投资收益率=资金时间价值+风险报酬率
三、企业资金需要量预测
1、销售比率法：
变动资产有：现金、应收票据、应收帐款、存货。而固定资产要视使用
情况而确定，如果企业有剩余生产能力（未饱
和）则固定资产为不变动资产，如果企业无剩余生产能力（
已饱和）则固定资产为变动资产。变动负债有：应付帐款、
应付票据、应付费用、应交税金。
企业外界资金需求量
=资金需求量±调整项目
=（计划收入-上年收入）上年收入×（变动资产-变动负债）±调整项目
调整项目：
-留存收益=-计划收入×（净利收入）×（1-股利净利）
-留用折旧=-计划折旧×（1-更新改造%）
+新增开支（投资）
±资产项目变动=±计划收入×资产项目增（减）%
±负债项目变动=±计划收入×负债项目减（增）%
2、资金习性预测法：建立Y=a+bX模型
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回归直线法：
b=（n∑XY-∑X∑Y）[n∑X
2
-（∑X）
2
]
a=（∑Y-b∑X）n
高低点法：
b=（高点业务量的资金额-低点业务量的资金额）（高点业务量-低点业务量）
a=高点业务量的资金额-b×高点业务量
=低点业务量的资金额-b×低点业务量
四、补偿性余额、贴现法的实际利率：
实际利率=名义利率（1-补偿性余额比例）
=名义利率（1-名义利率）=利息（贷款余额-利息）
五、股票发行价格计算：
加权平均每股收益=预计净利润[发行前总股本数+发行股数×（12-发行月份数）12]
发行价格=预计每股收益×计划发行市盈率=每股净资产×溢价倍数
六、债券发行价格计算：
每年计息一次：价格=票面金额×（PF，i，n）+票面金额×票面利率（PA，i，n）
到期一次还本付息（单利）：价格=票面金额×（1+票面利率×年限）（PF，i，n）
到期一次还本付息（复利）：价格=票面金额×（1+票面利率）年限（PF，i，n）
零息债券折价发行：价格=票面金额×（PF，i，n）
以上折现率i—指市场利率
七、融资租赁租金计算：
后付租金=设备款（PA，i，n）
先付租金=设备款[（PA，i，n-1）+1]
八、放弃现金折扣的资金成本（机会成本）计算：
放弃现金折扣资金成本=[折扣率（1-折扣率）]×[360（信用期-折扣期）]
九、资金成本计算：
1、个别资金成本：
资金成本=税后用资费用（实际筹资总额-相关筹资费用）
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银行借款资金成本=利率×（1-所得税率）
发行债券资金成本=面值×利率×（1-所得税率）发行价×（1-筹资费率）
优先股资金成本=面值×股利率发行价×（1-筹资费率）
普通股资金成本=第一年每股股利发行价×（1-筹资费率）+股利增长率
留存收益资金成本=普通每股股利发行价+股利增长率
普通股资本资产定价（成本）=无风险利率+ß×（期望收益率-无风险收益率）
2、综合资金成本（加权平均资金成本）：
综合资金成本=∑个别资金成本×个别资金比重
3、增资后的资金成本：
债务资金（债券）增加，如果利率不同必须分别计算其个别资金成本以及个别资金比重。所引起普通股市
价、股利及
增长率变化必须按新的条件计算。
主权资金（普通股）增加，其股
利率、每股股利及其市价发生变动，一律按新的条件合并计算其新股和老股的个别资
金成本与个别资金比
重。
4、资金的边际成本:
是指资金每增加一个单位而增加的成本。它是一个动态概念。关键是计算筹资总额分界点：
筹资总额分界点=个别资金筹资分界点个别资金筹资比重
十、杠杆原理:
P—单价 v—单位变动成本 Q—销量 V—变动成本成本
S（PQ）—销售收入 M—贡献边际 a—固定成本 I—利息 D—优
先股股利
EBIT—息税前利润 EPS—每股收益 N—普通股股数
几个重要的基础计算：
销售收入（S）=PQ 贡献边际（M）=S-V=（P-v）Q
息税前利润（EBIT）=S-V-a=M-a
利润总额=EBIT-I
EBIT=利润总额+I
净利润=（EBIT-I）（1-T）
每股收益（EPS）=[（EBIT-I）（1-T）-D]N
1、经营杠杆（DOL）：
含义：DOL=（ΔEBITEBIT）（ΔXX）
计算：DOL=MEBIT=1+aEBIT
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2、财务杠杆（DFL）：
含义：DFL=（EPSEPS）（ΔEBITEBIT）
计算：DFL=EBIT（EBIT-I）=1+I（EBIT-I）=EBIT[EBIT-
I-D（1-T）]
3、复合杠杆（DCL）：DCL=DOL×DFL
含义：DCL=（ΔEPSEPS）（ΔXX）
计算：DCL=DOL×DFL=M[EBIT-I-D（1-T）]=M[M-A-
I-D（1-T）]
十一、息税前利润—每股利润（EBIT—EPS）分析法：
列出不同筹资方案的每股收益（EPS），建立联立方程，解出每股无差别点的息税前利润（EBIT）
：
[(EBIT-I1)(1-T)-D1]N1=[(EBIT-I2)(1-T)-D2]N2=
当盈利能力EBIT>无差别点EBIT时，利用负债筹资较为有利；当盈利能力EBIT<
无差别点EBIT时，利用发行普通
股筹资较为有利；当盈利能力EBIT=无差别点EBIT时，利用
负债筹资和利用发行普通股筹资无差别。
十二、公司价值分析法:
普通股资金成本=无风险利率+ß×（期望收益率-无风险收益率）
公司股票价值=（息税前利润-利息）×（1-所得税率）普通股资金成本
公司债券价值=债券面值
公司价值=公司股票价值+公司债券价值
十三、投资组合风险收益计算：
个别投资期望值=∑各状态的收益×各状态的概率
个别投资方差=∑（各状态的收益-期望值）2×各状态的概率
个别投资标准差=[∑（各状态的收益-期望值）2×各状态的概率]12
投资组合期望收益=∑个别投资期望收益×个别股票投资比重
投资组合协方差=相关系数×个别投资标准差积
投资组合标准差=[∑个别投资方差×个别投资比重平方+2×个别投资比重积×协方差]12
十四、资本资产定价模型：
股票投资必要收益率=无风险收益率+风险收益率
=无风险利率+ß×（平均收益率-无风险收益率）
ß=某资产风险报酬率市场风险报酬率
=投资组合协方差投资组合方差
=风险收益率（平均收益率-无风险收益率）
=（必要收益率-
无风险收益率）（平均收益率-无风险收益率）
组合ß=∑个别投资ß×个别股票投资比重
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十五、项目投资计算：
1、新建项目现金流量计算：
计算期=建设期+经营期
原始投资=建设投资+流动资金投资
建设投资=固定资产投资+无形资产投资+开办费投资
流动资金投资=（流动资产需要额-流动负债需用额）-上年流动资金投资额
投资总额=原始投资+资本化利息
固定资产原值=固定资产投资+资本化利息
非付现成本=固定资产年折旧额+无形资产年摊销额+开办费年摊销额+经营期利息
经营成本=总成本-非付现成本
经营期利润=（经营收入-经营成本-
非付现成本）×（1-所得税率）
回收额=固定资产残值+垫入的流动资金
建设期净现金流量（NCF）=—原始投资额
经营期净现金流量（NCF）=经营期的净利润+非付现成本
（在经营期的终结点还要加入回收额）
2、固定资产更新改造项目的净现金流量计算（差额流量计算）：
原始投资=新设备的买价-旧设备的变现价值
差额折旧=（原始投资-
Δ残值）年限
利润变动额=（Δ经营收入-Δ经营成本-
Δ折旧额）×（1-所得税率）
旧设备提前报废的损失抵减所得税=净损失×所得税率
%（建设期不为零，在建设期末；建设期为零，在经营期的第一
年末）
经营期差额净现金流量（ΔNCF）=利润变动额+Δ折旧额（最后一年还要加上Δ净残值）
十六、项目投资决策的评价指标：
1、非折现评价指标：
投资利润率=年平均利润投资总额↑，≥i（基准投资利润率）
静态投资回收期：累计NCF为零的年限↓，≤n2、≤p2
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2、折现评价指标：
净现值（NPV）：↑，≥0
NPV
=（A）∑经营期NCF（PF，i，n）-（B）∑建设期NCF（PA，i，n）
净现值率（NPVR）：↑，≥0
NPVR=NPV∑建设期NCF（PA，i，n）=（A-B）B=PI-1
获利指数（PI）↑，≥1
PI=∑经营期NCF（PF，i，n）∑建设期NCF（PA，i，n）AB=NPVR+1
内部收益率（IRR）↑，≥i（资金成本）就是NPV为零的年限。
内插原理：（IRR-I1）（0-NPV1）=（I2-I1）（NPV2-NPV1）
十七、项目投资决策指标的运用：
1、互斥项目投资决策：
NPV、NPVR适用于原始投资额相等计算期相等的项目；
ΔIRR适用于原始投资额不等计算期相等的项目；
年等额净回收额、计算期统一法、最短计算法适用于原始投资额不相等计算期不相等的项目；
年等额净回收额=NPV（PA，i，n）；
统一计算法：用不同项目计算期的最小公倍数，重复计算NPV的现值
NPV=NPV0+∑NPVn（PF，i，n）
最短计算期法：用不同项目最短计算期，先计算年等额净回收额，再重新计算NPV
NPV=NPV0（PA，i，计算期）×（PA，i，最短期）
2、组合投资项目决策：
投资额受限制，按NPV大小排队；
投资额受限制，按NPVR大小排队，选则∑NPV最大的组合投资项目。
十八、证券收益率计算：
1、短期证券投资收益率：一般不考虑时间价值
票面收益率=年股利或利息有价证券面值
本期收益率=年股利或利息本期有价证券买入价
持有收益率=[年股利或利息+（卖出价-买入价）÷持有年限]本期买入价
到期收益率=[年股利或利息+（卖出价-买入价）÷剩余年限]本期买入价
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2、长期证券投资收益率：要考虑时间价值
债券投资收益率：用内插法原理计算：
每年计息一次：
买入价格=面值（PF，i，n）+面值×票面利率（PA，i，n）
一次还本付息（单利）：买入价格=面值×（1+票面利率×年限）×（PA，i，n）
股票投资收益率：用内插法原理计算：
买入价格=∑各年获得的股利（PF，i，n）+未来出售价格（PF，i，n）
十九、证券估价计算：
1、债券估价：
每年复利一次估价：债券价值=面值（PF，i，n）+面值×票面利率（PA，i，n）
一次还本付息（单利）估价：债券价值=面值（1+票面利率×年限）（PA，i，n）
一次还本付息（复利）估价：债券价值=面值（1+票面利率）年限（PF，i，n）
零息债券估价： 债券价值=面值（PF，i，n）
以上的i是指市场利率或投资者的必要收益率。
2、股票估价：
短期持有，准备出售估价：
股票价值=∑预计各年获得股利（PF，i，n）+未来出售价格（PF，i，n）
长期持有，股利不变估价：（永续年金）
股票价值=每年固定股利i
长期持有，股利增长估价：
股票价值=第1年股利（投资收益率-
股利增长率）
=上年股利×（1+股利增长率）（投资收益率-股利增长率）
以上的i是指投资者的必要投资收益率。
3、基金估价：
基金单位净值=（基金资产总值-基金负债总值）基金单位总份额
二十、现金持有量计算：
1、成本分析模式：
根据现金有关成本，分析预测其总成本最低是的持有量。
现金持有量的总成本=机会成本+短缺成本
=现金持有量×有价证券利率（报酬率）+短缺成本
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2、存货模式（鲍莫模式）：
是根据存货经济批量模型，计算现金有关成本最低时的现金持有量。
现金管理总成本=持有机会成本+固定转换成本
=（持有量2）×利率+（需求量持有量）×每次转换成本
最佳持有量=（2×需求量×每次转换成本利率）12
最低总成本=（2×需求量×每次转换成本×利率）12
交易次数=需求量持有量
交易间隔期=360交易次数
二十一、应收账款机会成本计算：
应收账款机会成本=维持赊销业务所需的资金×资金成本率
=[（赊销净额×收款天数）360]×变动成本率×资金成本率
计算步骤如下：
应收账款周转率=360应收帐款周转期（天）
应收账款平均余额=赊销收入净额应收帐款周转率
维持赊销业务所需的资金=应收账款平均余额×变动成本率
二十二、应收帐款信用方案决策：
1、无现金折扣： 信用成本前的收益=年赊销额-
变动成本
信用成本：
机会成本=[（赊销净额×收款天数）360]×变动成本率×资金成本率
管理成本（收帐费用）=已知
坏帐成本=赊销净额×坏帐损失率
信用成本后的收益=信用成本前的收益-信用成本（机会成本、管理成本、坏帐成本）
2、有现金折扣： 收帐款平均收款期=∑现金折扣期（信用期）×某付款期客户比重
现金折扣=年赊销额×（∑某现金折扣率×享受折扣的客户比重）
信用成本前的收益=年赊销额-变动成本-现金折扣
信用成本（同上）
信用成本后的收益=信用成本前的收益-信用成本（机会成本、管理成本、坏帐成本）
3、收帐政策决策：
因为方案没有涉及赊销收入，那么只要对信用成本进行比较选择成本较低的方案即可。
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二十三、存货经济批量计算：
1、无现金折扣、无缺货的经济批量：
相关总成本=变动性进货费用+变动性储存成本
=（需求量进货量）×每次进货量+（进货量2）×单位储存成本
经济进货批量=（2×需求量×每次进货费用单位储存成本）12
最低总成本=（2×需求量×每次进货费用×单位储存成本）12
最佳订货批次=需用量／经济订货量
进货间隔时间=360次数
经济订货量占用资金=（经济批量×单价）2
2、实行数量折扣（现金折扣）的经济批量：（考虑进价成本）
存货总成本
=进货费用+储存成本+进价成本
①计算无数量折扣的经济批量
②相关总成本=经济批量最低成本+进货成本
③计算有数量折扣的相关总成本
=进货成本×（1-折扣率）+（需求量进货量）×每次进货量+（进货量2）×单位储存成本
④选择存货总成本最低的进货两作为经济批量
3，允许缺货的经济批量：
允许缺货时的经济进货批量
=（2×需求量×每次进货费用×单位储存成本）
12×[（单位储存成本+单位缺货成本）单位缺货成本]12
平均缺货量=允许缺货时的经济批量×单位储存成本（单位储存成本+单位缺货成本）。
二十四、存货储存期分析计算：
1、批进批出存货（商品）保本保利天数分析：
每日变动储存费=存货进价（不含税）×（∑日费用率）
存货保本（保利）储存天数
=[（存货售价-存货进价）-固定储存成本-税金及附加-
目标利润]每日变动储存费
实现目标利润储存天数=保本天数-
目标利润每日变动储存费
目标利润=售价×销售利润率=进价×投资利润率
存货获利（亏损）额=每日变动储存费用×（保本储存天数-实际储存天数）
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2、批进零出存货（商品）保本分析：
每日变动储存费=存货进价（含税）×（∑日费用率）
存货平均保本储存天数
=[（存货售价-存货进价）-固定储存成本-税金及附加]每日变动储存费
存货预计获利（亏损）额=每日变动储存费×(平均保本天数-平均储存天数)
平均储存天数=（实际零售完天数+1）2
实际零售天数=购进批量日均销量
二十五、剩余股利分配政策分析计算：
剩余股利=提取公积金、公益金后的净利润--计划投资所需资金×自有资金比例
二十六、现金预算的编制：
1、现金收入预算：
本期经营现金收入=本期含税销售收入×应收本期货款比例+∑前期含税销售收入×应收前期货款比例
期末应收账款余额=期初应收账款余额+本期含税销售收入-本期经营现金收入
2、生产预算：生产量=期末量+销售量-期初量
3、材料消耗量、采购量及现金支出预算：
材料消耗量=生产量×单位消耗定额
采购量=期末量+消耗量-期初量
采购成本=采购量×材料单价
采购金额=采购成本×（1+增值税率）
采购材料现金支出=本期材料采购金
额×应付本期材料款比例+∑前期材料采购金额×应付前期材料款比例
4、直接人工预算：
现金支出=生产量×单位产品工时定额×单位小时工资率
5、制造费用：
变动性制造费用=生产量×单位产品工时定额×单位小时费用率
固定性制造费用=（已知）
制造费用现金支出=变动性制造费用+固定性制造费用-折旧费用
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6、应交税金
应交税金=预计应交主营业务税金附加（消费、营业、建设、教育）+预计应交增值税
7、经营管理费用、分配股利、预交所得税、资本性投资支出均为已知条件，不必计算。
8、现金余缺=期初现金余额+经营现金收入-现金支出合计
9、本期出现现金的余缺通过资金的筹措和运用进行。筹措资金有发行股票、债券和向银行借款；
期末最低余额+一个借款单位≥借款额≥现金短缺额+期末最低余额
10、支付借款利息费用一律按借款发生发生在期初，还款发生在期末进行计算。而公司债券要注意题目条件。
利息费
用=期出借款余额×年利率4（12）
二十七、财务指标分析计算：
1、偿债能力分析：
短期偿债能力指标：
××比率=××资产流动负债（流动比率、速动比率、现金比率）
速动资产=流动资产-存货-待摊费用-待处理流动资产
现金=年经营现金净流量
长期偿债能力指标：
××负债率=负债总额××资产（资产负债率、产权比率）
利息保障倍数=息税前利润债务利息
2、营运能力分析：
人力资源营运能力指标：
劳动效率=产品（商品）销售净额或净资产职工平均人数
生产资料营运能力指标：
××周转率（次数）=××周转额××资产平均额
××周转期（天数）=360、90、30××周转率（次数）
应收帐款、流动资产、固定资产、总资产周转额=主营业务收入净额
存货周转额=主营业务成本
3、盈利能力分析：
主营业务利润率指标：
××利润率=××利润主营业务收入（销售净利率、销售毛利率、主营业务利润率、主营业务净利率、营
业利润率）
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成本利润率指标：
成本利润率=利润总额成本费用总额
成本费用总额=主营业务成本+营业费用+管理费用+财务费用
报酬率、收益率：
盈余现金保障倍数=经营现金净流量净利润
总资产报酬率=息税前利润资产平均总额
净资产收益率=净利润所有者权益平均数
资本保值增值率=期末所有者权益期初所有者权益
股份公司指标：
每股收益=净利润普通股总数（平均数）
=股东权益收益率×平均每股净资产
=总资产收益率×权益乘数×平均每股净资产
=主营业务净利率×总资产周转率×权益乘数×平均每股净资产
每股股利=现金股利普通股股数
市 盈 率=每股市价每股收益
每股净资产=股东权益普通股总数
4、发展能力分析：
××增长率、积累率=××增长额上年、年初××
××三年增长率=（本期××三年前××）开三次方-1
5、财务综合分析计算：杜邦分析方法：
净资产收益率=总资产净利率×权益乘数
=主营业务净利率×总资产周转率×权益乘数
总资产净利率=销售（营业）净利率×总资产周转率
主营业务净利率=净利润主营业务收入净额
总资产周转率=销售净额资产平均总额
权益乘数=1（1-资产负债率）
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